大宗商品冲击新高的条件是供给端延续甚至扩大俄乌级别的地缘危机，美联储终止加息缩表重新开始放水。实现这些条件的概率，至少在年内是微乎其微。

大宗商品市场的鬼故事，可能今年正式拉开序幕？

在行业景气度下行中，五矿信托踩雷了不少暴雷房企，其中以恒大最为瞩目。

《原神》开发商米哈游是如何掉进五矿信托"坑"里的？与恒大有关

路透华盛顿 6 月 28 日 - 全球按营收计第四大芯片设计商–台湾联发科 (2454.TW) 向路透表示，公司计划在美国印第安纳州创建一个新的设计中心，并与普渡大学 (Purdue University) 进行合作。

联发科赴美新建芯片设计中心，与印第安纳州普渡大学合作

美股全线收跌，标普 500 指数重回熊市。微创脑科学、读书郎等启动招股。天润云、伟立控股今日将暗盘交易。蔚来汽车遭机构做空，被指夸大收入。知情人士称 iPhone14 量产工作启动。特斯拉解雇加州工厂数百名自动驾驶部门员工。今晚美联储主席鲍威尔将发言。

早餐 | 港股打新盛宴开启，郭明錤称苹果自研 5G 芯片失败

June 29 (Reuters) - Australia’s Liontown Resources Ltd

Australia's Liontown signs 5-year lithium supply deal with Ford Motor

智通财经 APP 讯，博维智慧于 2022 年 6 月 29 日至 7 月 5 日招股，拟发行 1.25 亿股股份，其中香港发售占 10%，国际配售占 90%，另附有 15% 超额配股权，每股发售价 1.08 港元至 1.26 港元，每手 2000 股，预期股份将于 2022 年 7 月 15 日上午九时正开始在联交所买卖。

博维智慧于 6 月 29 日至 7 月 5 日招股 拟发行 1.25 亿股

天风国际分析师郭明錤表示，最新调查表明，苹果的 iPhone 5G 基带芯片研发可能已经失败，高通将继续成为 2023 年新款 iPhone 的 5G 芯片独家供应商，供应份额为 100%。

郭明錤：苹果 5G 基带芯片研发失败 高通仍将是独家供应商

称蔚来效仿 Valeant 式的会计游戏，通过夸大收入和提高净利润率来达到目标。

蔚来遭灰熊机构做空，周二股价收跌 2.57%

马斯克在接受采访时警告称，特斯拉在得州和柏林的新工厂成为了 “巨大的烧钱熔炉”。

大众 CEO 评特斯拉新工厂：高度复杂 会让马斯克筋疲力尽

高盛认为，美国金融环境趋紧、成本压力持续、营收增长放缓等三大因素，将令美国上市公司的利润在明年面对不小的压力。

高盛终于承认：美股利润即将开始下滑！

美国商务部副部长：预计国会将在下周通过芯片法案。

涉及裁撤的员工主要是圣马特奥办公室的负责评估与自动驾驶汽车辅助功能相关的客户车辆数据的团队，该办公室有大约 350 名员工，其中一部分员工将被调到附近的一个机构。

特斯拉裁员进行时！加州至少数百名无人驾驶部门员工遭裁撤

Grizzly Research 报告称，蔚来利用其成立的武汉蔚能电池公司为其创造数十亿美元营收，2021 财年蔚来优于预期的盈利中，至少 60% 由蔚能贡献；李斌和瑞幸 “金三角” 之一刘二海关系密切，刘在李斌控制的易车长期任董事，刘曾投资蔚来及摩拜。

蔚来遭海外机构做空 被指夸大业绩、与瑞幸造假案关键人物多有瓜葛

美股连续两日高开低走，周二开盘不到 40 分钟纳指率先转跌，开盘一小时标普大盘也转跌，可选消费板块跌 0.9% 表现最差，能源板块仍然维持 2.6% 的涨幅，纳指跌幅加深至 0.7%。热门中概股继续表现亮眼，旅游概念股集体走高。

美国又双叒股债双杀！纳指标普涨 1% 后转跌，中概依旧表现亮眼

港交所发布北向合资格 ETF 初始名单。

美国 4 月 S&P/CS20 座大城市房价指数年率录得 21.23%，为纪录最大增幅。

理想汽车盘前走低，现跌 3.5%。

理想汽车：将通过场内股票发行计划（ATM 发行）出售总额不超过 20 亿美元的 ADS，每 ADS 代表 2 股 A 类普通股。

腾讯昨日一度升至 400 港元上方，不过今日则跌至 365 港元附近，两日蒸发逾 3000 亿港币，整体表现远落后于大盘及互联网公司。

腾讯市值两日蒸发逾 3000 亿！游戏业务会成 “救世主” 吗？

中国证监会、香港证监会决定批准两地交易所正式将符合条件的交易型开放式基金 (交易所买卖基金或 ETF) 纳入互联互通。互联互通下的 ETF 交易将于 2022 年 7 月 4 日开始。（证监会官网）

腾讯控股回购 3 亿港元股份。阿里、京东、拼多多、贝壳、腾讯音乐、叮咚买菜涨超 1%，富途控股涨 2%，知乎涨超 4%，携程涨超 16%。迪士尼涨 2.6%，上海迪士尼乐园将于 6 月 30 日恢复运营。野村：腾讯可以考虑继续回购 或缩减投资组合套现获利。

美股盘前 | iPhone 14 量产工作已经启动，台积电将于 2023 年提价约 6%，大摩称京东仍是电商首选

海外熊市才开始？对冲基金 “用脚投票” 的样子近十年未见，顶尖高手们带头做空

在经历了近一个季度的反弹后，新经济行业的估值水平仅小幅抬升，意味着估值并非限制市场反弹空间的重要因素，港股整体仍然具有良好的性价比。

流动性最坏的时候过去了！港股投资性价比凸显

由于零售行业面临诸多不利因素，建议关注零售与食品行业龙头公司，如沃尔玛、好市多和亿滋（MDLZ）。

通胀与消费数据背道而驰，美股零售股怎么买？

高盛警告市场太乐观了：美股公司没有市场想的那么赚钱

无惧大股东减持，华尔街依旧相信腾讯！中金升小鹏目标价 43.9% 至 177 港元，瑞银将理想汽车列入 “关键买入” 名单，凭什么？

大行速睇 | 特斯拉遭 “砍价”，理想、小鹏目标价却在被上调，新能源车股为何分化？

前期港股医药的调整，市场有过度悲观的判断。中信建投表示，对下半年的港股医疗器械投资机会持乐观态度。看好微创机器人、启明、心通和沛嘉、微泰医疗、时代天使、微创医疗、归创通桥、先瑞达医疗、爱康医疗、春立医疗。

港股至暗时刻已过！这一板块也是时候押注了

盘面上，整体来看，航空股、餐饮股、博彩概念股、苹果概念股表现强势。

港股全天低开高走 旅游博彩餐饮概念午后集体冲高 携程一度大涨超 20%

惨遭大股东 “背刺”，但华尔街没有下调腾讯评级，甚至开出 600 港元目标价！只因减持负面影响可控？或是因为腾讯还有 “大招” 可救命？首先确定一件事：基本面没有问题！

大股东意外减持，但华尔街还相信腾讯！最高还能涨 60%？

万科郁亮：房地产市场短期已触底

兴业证券认为，全球对比，中国经济抗风险能力更强，中国股市的性价比更高。

张忆东展望下半年：美股恐难逃熊影！中国股市性价比更高！ 恒指有望戴维斯双击！

德意志银行信贷策略和专题研究主管 Jim Reid 指出，历史告诉人们，无论这是否是一个政策错误，美联储都很可能在通胀的较高时开始降息。但 Reid 的基本观点仍然是，美联储将很难放松政策，尤其是考虑到通胀将变得更加根深蒂固。

德银的 “意外发现”：美联储降息往往来得比想象中快

大众首款纯电轿车来了！平替燃油迈腾帕萨特，在中国率先开售

国务院联防联控机制于 6 月 28 日下午 3 时召开新闻发布会，国家卫生健康委新闻发言人、宣传司副司长米锋会上表示：今天上午，国务院联防联控机制综合组召开全国疫情防控工作电视电话会议，强调各地各部门要时刻紧绷疫情防控这根弦，严格执行《新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）》，把该管住的坚决管住，该落实的坚决落实，该取消的坚决取消，不一致的措施限期清理。国务院联防联控机制综合组将派出工作组，对地方落实情况进行督导。

国家卫健委：严格执行《新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）》，不一致的措施限期清理

Trevor Greetham 表示，最近几天股市的反弹只是一种缓解性反弹，投资者应避免再次陷入其中。

别急着上车！基金经理警告：熊市可能远未结束

巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦 (BRK.在 6 月 23 日买入 79.4 万股西方石油普通股，每股价格介于 55.39-56.09 美元，总金额为 4400 万美元，持股比例提升至 16.4%。

巴菲特再斥资 4400 万美元增持西方石油！持股比例已达 16.4%

此前有业内人士表示，台积电这一轮涨价对于先进的芯片来说，可能是可行的，但对于成熟的工艺的客户来说可能是一个相当大的挑战。

台媒：台积电已确定明年 1 月起大多数制程代工价格涨约 6%

日本《共同社》引述消息报道，日本首相岸田文雄昨日 (27 日) 在德国举行的七大工业国 (G7) 元首会议中，与美国总统拜登进行短暂会谈，双方确认就美日经济政策磋商委员会首次会议紧密合作，该「经济版 2+2」会议最快下月下旬举行。报道指该会议将磋商的议题，或包括巩固半导体等重要物资的供应链。消息亦指，两国继续支援乌克兰，亦确认强化美日同盟及推进实现「自由开放的印度太平洋」。

据报美日「经济版 2+2」会议最快下月举行  或磋商半导体供应链

港股携程集团涨幅继续扩大，现涨超 21%。

里昂发表研究报告，预料 Prosus 出售腾讯股票将为腾讯股价带来压力，因为 Prosus 要缩小其股价对资产净值折让并不容易，但认为腾讯可能会进一步加大股份回购力度，而 Prosus 可能仍希望保持多数股权。

里昂：腾讯控股可能加大回购力度 Prosus 或希望保持多数股权

美国经济上半年两大关键词：“高通胀”+“衰退担忧”，那下半年呢？市场交易衰退的逻辑是什么？衰退为什么会姗姗来迟？其他风险又在哪里？

美国衰退系列（七）：衰退会到，但可能会迟到！

G7 承认 “有必要公开支持对天然气行业的投资，作为应对当前能源危机的临时举措”。

开历史倒车？G7 可能将不再禁止化石能源融资

高盛对美股各行业板块市盈率预期一览。

港股航空股上扬，国泰航空涨超 5%，中国国航涨超 4%，中国南方航空股份、中国东方航空股份涨超 3%。

携程集团飙升 16％，报 230.2 港元，势将创下 2 月 18 日以来最高收盘水平。

所有游客，包括同行者中的每一位且无论年龄，都必须持有绿色 “随申码” 以及 72 小时内（从采样时间起算）核酸检测阴性证明方可进入上海迪士尼度假区的任一区域。

上海迪士尼乐园将于 6 月 30 日恢复运营 游客需持 72 小时内核酸检测阴性证明

国家卫健委发布关于印发新型冠状病毒肺炎防控方案的通知：核酸检测措施从 “集中隔离医学观察第 1、4、7、14 天核酸检测，采集鼻咽拭子，解除隔离前双采双检” 调整为 “集中隔离医学观察第 1、2、3、5、7 天和居家健康监测第 3 天核酸检测，采集口咽拭子”，解除集中隔离医学观察前不要求双采双检。密接的密接管控措施从 “7 天集中隔离医学观察” 调整为 “7 天居家隔离医学观察”，第 1、4、7 天核酸检测。

摩根士丹利发表研究报告指，腾讯主要股东 Naspers 与子公司 Prosus 将减持腾讯股份为其回购计划提供资金，该行预期 Prosus 此次减持是为了收窄每股资产净值折让的行动，而并非对腾讯业务营运感到担忧。Prosus 在声明中表示对腾讯的长期前景充满信心。但大摩亦指出，虽然每日减持量相对较少，但由于抛售压力存在，预期腾讯短期负面影响将挥之不去。大摩予腾讯目标价 450 港元，评级增持。

摩根士丹利：Prosus 减持令腾讯控股面对短期压力

比亚迪股份股价创历史新高，最高报 325 港元，现涨约 2%。