海外互联网板块 PE-TTM 已经位于近一年较高分位，短期内估值将面临一定上升阻力。目前重点推荐安全边际较高或者业绩有望实现超预期的标的，如阅文集团、百融云、阜博集团、浪潮国际。

估值攀升遇阻，中概互联步入调整？

头部科技企业财报大多数不达预期，但美股科技企业估值已经完成修复，短期面临上升阻力。截至 2023 年 02 月 03 日，纳斯达克 100 指数 PE-TTM 为 30.85x，位于近一年的 99.60% 分位。

估值升至一年高位，美股科技股该卖了？

申万宏源指出，ChatGPT 优化负面结果，同时连贯对话也更加流畅，达到了可以商用的效果。但传统 NLP 最大缺陷，即自然语言理解、缺乏逻辑等问题，在 GPT 中仍未被解决。

为何最近突然火了？没有颠覆性创新？关于 ChatGPT/AIGC 的核心问答

高盛策略团队将标普 500 指数的三个月目标从 3600 点上调至 4000 点。但高盛将年底预测维持在 4000 点，大致处于华尔街预测目标范围 3400 至 4500 点的中间。

看好美股三个月表现！高盛：但维持全年目标

阿里涨 1.5%，拼多多涨 1.8%，哔哩哔哩、理想汽车涨 2.7%，贝壳、小鹏涨超 1%，蔚来涨近 1%。特斯拉涨 0.7%，微软涨近 1%，谷歌涨 0.6%。

美股盘前 | 百度暴涨 15%，将推类 ChatGPT 产品；阿里旗下 Daraz 裁员，ARM2023 年将重启 IPO

根据 Wedbush 的调查，中国每 4 个电动汽车消费者中，有 3 个受到了（特斯拉）降价的影响，而特斯拉在中国扩大生产规模的能力，对公司稳定利润率至关重要。

大行速睇 | 特斯拉在华增长有望再加速！Meta、AMD、Spotify 目标价均获大幅上调！

市场上关注度最高、获谷歌注资数十亿美元的 ChatGPT 开发方 OpenAI 技术积累最强，发布了多款生成式 AI 底层算法，估值或达 290 亿美元！

AI 赛道三张图 | 从阿里、腾讯到微软、谷歌、特斯拉，砸钱做的都是什么 AI？

市场消息：软银以每股 2.7687 港元的平均价格出售 5000 万股商汤股票。

美股百度盘前涨超 15%，H 股今日亦收涨超 15%。百度将推出类 ChatGPT 产品，项目名字确定为文心一言。

市场消息：ARM 考虑在纳斯达克、纽交所和伦敦上市，但还没有做出决定。

今年以来，三只小型 AI 概念股：C3.ai 、BBAI、SoundHound AI 分别涨幅达 145%、800%、127%。量子计算概念股也受追捧，今年迄今为止， Quantum Computing (QUBT) 上涨了 65%，IonQ 上涨了 63%， Rigetti Computing 上涨了 60%。

美股 AI 概念股有多火爆？有的今年暴涨超 800%！

去一次火星要花费上亿美元，但购买麻疹疫苗拯救一个生命只需 1000 美元。

调侃 “老冤家” 马斯克， 盖茨：“去火星” 不如 “打疫苗”

对于当前过于乐观的市场而言，美联储翻脸将造成灾难性的打击。

美联储主席今晚要讲话了，为什么市场很紧张？

截至 1 月底，对标普 500 指数成分股 2023 年每股收益增长的预期自 2020 年以来首次变为负值，也是自 2000 年以来的第五次。

华尔街大空头：美股正开启新一轮下跌！

中信证券认为，谷歌作为全球 AI 领域积累最强的公司之一，料将在语言大模型以及搜索等领域不断落地新产品；看好公司在 AI 领域以及降本增效带来的利润改善前景，也看好公司中长期的投资价值！

激情对垒 ChatGPT！AI 竟成谷歌复苏 “救命稻草”？

根据 FactSet 的数据，分析师目前对特斯拉的平均目标价约为 193 美元。约 65% 的分析师对特斯拉股票评级为买入。相比之下，标普 500 指数成份股的平均买入评级比率约为 58%。

特斯拉上涨的最大因素：中国市场和推特

被裁撤的主要是财务、人力资源等职能岗，部分岗位将外包给印度公司。

Q4 财报意外亏损后 波音计划裁员 2000 人

不要和美联储作对，在此刻押注股市上涨注定是徒劳。

大摩空头 Wilson：美股下跌只是迟到，不会不到

周二，科技股走低，但 meme 股非常火爆。特斯拉逆势走高 2.52%，3B 家居暴涨超 92%，AMC 院线大涨近 12%。Meta 周五到期、执行价 200 美元的看涨期权成交最为活跃。

美股期权 | 多头押注特斯拉、Meta 涨向 200 美元！meme 股暴涨，3B 家居、AMC 院线期权成交翻倍

摩根大通首席环球市场策略师科拉诺维奇（Marko Kolanovic）认为，近期股市上涨是熊市陷阱，美国经济的去通胀进程可能只属暂时性，投资者应该趁上周由美联储引发的股市涨势而沽出股票。科拉诺维奇认为，今年首季可能标志着 “市场拐点”，第二和第三季中会出现 “气穴”，随后由于美联储或在一段时间内将利率维持在高水平，年底前基本面将再度恶化。

摩根大通：近期美股上涨属熊市陷阱

任天堂总裁：计划为所有员工提高 10% 的基本工资。

生成式 AI 技术 AIGC 不仅能应用于 ChatGPT，游戏也能吃红利！国内腾讯、网易、米哈游，海外动视暴雪、艺电都已开展人工智能布局！

ChatGPT 持续火爆！腾讯、网易也能分一杯羹？

百度 “类 ChatGPT 应用” 文心一言（ERNIE Bot）最快 3 月上线！微软产品计划全线整合 ChatGPT，谷歌自研 ChatGPT 竞品——AI 聊天机器人 Bard 即将到来！全球都在爆炒 AI！

微软抢跑、谷歌冲刺、百度狂飙 14%！全球科技巨头都在押注 ChatGPT 式 AI！

智通财经 APP 获悉，国泰君安发布研究报告称，在过去一个季度港股显著反弹下，宽基指数估值已修复至合理水平，而股债性价比 (风险溢价) 显示短期配置优势已显著下降，未来需要时间等待催化，即盈利驱动以及海外流动性带动的估值进一步扩张行情。行业间修复程度并不相同，多数行业估值仍处合理甚至偏低水平，但少数板块的预期计入较充分，或有波折。其中汽车及零部件、软件服务、半导体等头部公司较 2022 年中及年初仍有一定的修复空间。

国泰君安：从大盘、板块和龙头看港股修复空间

蔚来方面提供数据显示，今年春节期间，蔚来在全国的 348 座换电站向所有蔚来的车主提供不限次数的免费换电服务，而且高速服务区换电站还 24 小时提供服务。根据蔚来统计，1 月 13 日至 2 月 5 日在全国累计提供超过 37 万次高速免费换电服务。蔚来一直在构建并升级的可充可换方案，今年蔚来计划新增超过 400 座换电站，同时也会布更多的充电桩。

蔚来：春节高速免费换电超 37 万次 今年计划新增超过 400 座换电站

搜索引擎将迎来技术革命，谷歌、百度都无法置身事外。

Bing 搜索悄悄上线 ChatGPT，百度还差多少步？

路透伦敦/纽约 2 月 6 日 - 高盛的一份研究报告显示，上周，全球做空股票的对冲基金以 2015 年以来最快的速度放弃了这些交易，比两年前从网红股 (meme stock) 狂潮中出逃的速度还要快。

对冲基金飞速轧空，速度比 2021 年出逃网红股时还快 -- 高盛

美银策略师 Anthony Cassamassino 编制了首选股票名单。

美银：今年科技股仍有大量机会 推荐这几只精选股票

与 GPT-3 等大模型相比，ChatGPT 回答更全面，可以在大范围、细节问题上给出较合理准确的答案，相较以往的大模型知识被挖掘得更充分。ChatGPT 有望率先落地 AIGC 领域，推动 AI 领域相关公司打开广阔市场空间。

中信证券：ChatGPT 有望率先落地 AIGC 推动 AI 领域打开广阔市场空间

强劲的非农就业数据引发了关于美国经济软着陆的猜想，但德意志银行并不这么认为。

强非农=软着陆？德银泼冷水：失业率并非衰退的 “金丝雀”

新加坡股市 6 日报：丰树商业信托成交量暴增

3B 家居（Bed Bath & Beyond Inc.）逾 10 亿美元的股权融资获得投资者支持。

投资 ChatGPT 竞品仅仅是第一步，谷歌自己的聊天机器人 Bard 成为决胜关键。但通过大量搜索结果来获得巨额广告收益的谷歌，能否通过单一问答的方式来获得同样利润？

谷歌亲自下场，AI 大战正式打响！

盘面上，大型科技股多数上行，汽车股、内房股、电力股等板块涨幅居前，阿里概念，彩票、有色金属等板块拖累大盘。

港股小幅高开，地产股、科技股全线回暖，小鹏涨超 2%

市场消息：百度称其类似于 ChatGPT 的项目名为 “Ernie BOT”，将在 3 月完成内部测试后再公开发布。

不仅不会涨，还很有可能会跌。

高盛策略师：美股涨势会消退，年内几无上行空间

Boeing Co  (BA.N)  expects to slash about 2,000 white-collar jobs this year in finance and human resources through a combination of attrition and layoffs, the planemaker confirmed to Seattle Times newspaper on Monday.
Last month, the Virginia-based company announced it would hire 10,000 workers in 2023, but some support positions would be cut

Boeing to slash about 2,000 white-collar jobs in finance and HR - Seattle Times

港股恒指高开涨 0.31％，国企指数涨 0.37％，科指涨 0.47%。科网股小幅高开。

强于预期的就业数据支撑了 “软着陆” 的观点。

悲观情绪逐渐消散！萨默斯之后，高盛也认为美国 “衰退概率变小”

美股全线收跌，科技股集体下跌，B 站跌 4%，3B 家居收涨 92.13%，创史上最大单日涨幅。苹果将于下周举行年度内部 AI 峰会。法拉第未来（FF）宣布达成 1.35 亿美元融资。动视暴雪第四季度净利润大幅低于市场预期，净预订量高于预期。

早餐 | 美联储高官称可以考虑加息 50 基点，苹果考虑进一步提高高端 iPhone 售价

虽然重申个人预期的利率峰值仍是 5.1%，但亚特兰大联储主席博斯蒂克称，如果强于预期的经济形势持续，加息幅度可能超过他目前预期。上周五，另一 2024 年 FOMC 票委、旧金山联储主席戴利称，如有需要她准备让利率更高。

又一美联储官员 “放鹰”！警告就业强劲令利率峰值更有可能高于此前预期

在对冲基金们疯狂回补科技股空头头寸的同时，他们正在能源板块增加空头仓位。根据高盛的主经纪商业务的数据，能源板块是上周表现最差的，也是全球名义上净卖出最多的板块，卖出几乎完全由卖空推动。

美股科技股经历 “逼空式上涨” 后，高盛数据显示下一个爆发的板块可能是这个

谷歌称，新型对话 AI 服务 Bard 将在 “未来几周内” 更大范围地提供给公众。上周五刚传出谷歌 3 亿美元投资 ChatGPT 竞品开发商 Anthropic 的消息。

加快发力 AI 应用！谷歌的 ChatGPT 竞品 Bard 向早期测试者开放

非农就业报告发布后一个交易日，美股继续大幅低开，道指盘初跌近百点，纳指跌 0.9% 表现最差。市场继续对大盘科技股的业绩状况感到担忧。

美股再度集体低开，纳指开盘跌近 1% 表现最差，道指跌近百点

招行新任命两位行长助理，行内任职双双超过 20 年

我们关注可持续发展不是因为我们是环保主义者，而是因为我们是资本家和客户的受托人。——贝莱德首席执行官拉里芬克

可持续专栏 | 寒潮来袭？全球可持续债务产品历史首降

在过去 12-14 个月里，股市和美元之间存在明显的负相关关系。

美元正在反弹，美股将承压？

富国银行、百时美施贵宝、Darden Restaurants、Webster Financial、Prudential Financial。

热衷于回购与分红！这五只美股值得关注

中共中央、国务院：改进基础零部件与元器件性能指标，支持通用基础软件、工业软件、平台软件、应用软件工程化开发。（新华社）

市场上涨的势头可能会持续下去。一方面是，“害怕错过” 的情绪正在蔓延；另一方面，市场对当下的财报季并未过于悲观。