数据中心、汽车芯片需求都在放缓，苹果供应链也有可能在 iPhone 14 发布后有所变化。汇丰预计，科技股中的芯片股将出现持续时间更长、更为负面的周期性调整，或许就在四季度！

芯片股也要 “硬着陆”？英伟达们还有春天吗？

来源：华盛通   美团-W 在本周五就会发布 2022Q2、H1 业绩。美团这家公司最近很躺枪。8 月 16 日据路透社报道说，腾讯计划出售美团的全部或大部分股权。

财报季 | 美团 Q2 财报预亏，估值低位能否抄底买入？

BEIJING, Aug 23 (Reuters) - Chinese e-commerce giant Pinduoduoplans to launch a cross-border e-commerce platform next month which will target the United States as its first market, a source with direct knowledge of the matter said.

Pinduoduo to launch international e-commerce platform next month - source

港股绿领控股一度大涨超 130%，根据此前公告，上半年归母应占净利不少于 2.55 亿港元，而 2021 年同期约为 3400 万港元。

高盛认为，在未来 12 个月内美国进入衰退的风险达到约三分之一，但美国经济衰退或将是温和的，其带来的失业率的增幅有限，约为 1 个百分点。

高盛：为什么说美国这一轮衰退只是浅衰退？

* 美银证券：小米次季业绩逊 评级「跑输大市」

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黑色星期一，美国市场再现股债双杀。

连续两日遭爆锤！当 “高潮” 退去，美股多头应该面对现实了？

李书福狂追王传福

从不差钱的 Meta，也不得不开始为自己的虚拟帝国而未雨绸缪。

烧了 100 亿的 Meta 元宇宙，水平就这？小扎：借钱也要继续搞

马斯克用一体化压铸推动了汽车制造工艺的革新，并在中国掀起资本热潮，但眼下 “一体化压铸是个烫手山芋，产品良品率太低，产能很难上去”，“外界夸大了单个一体化压铸机对成本的削减作用，而忽略了这个庞然大物运转所需的周边设备的成本。

一体化压铸：工业神话 or 资本泡沫？

欧美市场全线杀跌，道指重挫逾 600 点，与和标普 500 指数均创 6 月 16 日以来最大单日跌幅，标普 11 个板块全军覆没。散户概念股暴跌，AMC 跌近 42%。摩根大通预计美股牛市将重来，高盛认为美股仍有下跌风险。传芯片商考虑与台积电重新议价，希望将报价涨幅下调至 3%。

早餐 | 美股惨遭大规模杀跌，1250 亿美元空仓豪赌美股下跌

最近被散户热炒、股价一度暴涨数倍的美国化妆品公司露华浓周一对负责监督其破产的法官表示，在其破产案中，股东不需要一个由公司出资的特别委员会来代表他们...

散户热炒暴涨 6 倍，露华浓称其股票毫无价值

和摩根大通的乐观不同的是，包括高盛、汇丰、瑞银等在内的其他华尔街大投行依然对美股的未来持谨慎态度。

华尔街 “另类” 摩根大通：9 月美联储最后一次大幅加息之后，牛市就要来了！

前美国财政部长、最早一批预计通胀不是暂时的经济学家萨默斯呼吁，美联储应发出明确的信息，为了打压通胀，其需要实施 “限制性” 的货币政策，而该政策会推升失业率。 金融市场自 6 月中旬以来的反弹，与美联储的抗通胀行动背道而驰。美国 7 月通胀数据明显下滑，萨默斯这位对美国高通胀早期的吹哨人并没有感到乐观。

前美国财长萨默斯喊话美联储：现实一点，承认打击通胀会推高失业率吧

在今年 3 月宣布历史性业务重组、设电动汽车新部门前，福特 CEO 就说过公司人太多。7 月媒体称，福特准备裁员 8000 人，目的是提高利润，并为进军电动车市场提供资金。

“血腥大裁员” 尘埃落定 福特计划裁 3000 人 主要在美加印

高盛认为，市场过早地为美联储的鸽派转向进行了定价，由于衰退风险犹存，尤其是美国在未来 12 个月中陷入衰退的可能性越来越大，美股等风险资产的跌势还未结束。

高盛详细解读：为什么说风险资产还会继续跌

鲍威尔将于美东时间周五上午 10 点在杰克逊霍尔年度会议上发言。尽管市场预计美联储 2023 年将会降息以应对经济放缓，但对于其将做出鹰派表态的押注逐步升温。

全球央行年会前夕，对冲基金大举押注美联储主席鲍威尔讲话鹰派

阿里甩出了智能汽车王牌

纳指 100 中，成分股奈飞跌超 5.8% 表现最差，阿根廷电商 Mercadolibre 和 TEAM 跌约 5.2%，DocuSign 跌 4.6%，ASML 跌 3.8%，亚马逊跌 3.5%，英伟达跌 3.4%，Meta 和特斯拉跌超 3.2%，中概股京东则涨 0.7%，百度涨 1.7%，拼多多和网易仍然涨超 2.3%。

美股科技板块跌超 2%，奈飞跌约 6% 领跌，中概拼多多和网易仍涨超 2%

这一次，欧元的疲软可能会持续下去。

欧元兑美元再击穿平价！欧洲能源危机加剧，美股也有麻烦了

软银集团抛售阿里巴巴股票套现 345 亿美元，持股降至 15% 以下失董事会提名权之后，软银集团首次对外回应此事。8 月 21 日，据英国《金融时报》报道，软银集团 CFO 后藤芳光 (Yoshimitsu Goto) 在接受采访时称，此举只是为了安抚投资者，展示该集团的财务状况十分稳健，同时，否认了 “巨额亏损使软银与贷款方关系紧张” 的说法。

软银 CFO 回应抛售阿里：为安抚投资者 展示财务状况稳健

奈飞自 5 月最低点已经反弹超 50%。不过，在 CFRA 下调 Netflix 评级之后，美股盘前，奈飞下跌近 3%。

奈飞三个月反弹超 50%！但为何仍被看衰？

在中概股纷纷转战港股市场后，港股作为 “新经济” 公司的主战场地位将更为巩固，本次恒指扩容纳入了百度集团、中国神华、周大福以及翰森制药，成份股总数达到 73 只，逐步接近 2022 年中提升至 80 家的目标。

港股通股票池即将调整，或纳入 20 只标的

WSB 概念股或者散户概念股暴跌，3B 家居暴跌超 40%，期权成交飙升至近 186 万张，其中看跌期权成交猛增，超看涨期权。西方石油上周五大涨近 10%，看涨期权成交猛增，占比 77.8%。

美股期权 | 大佬买入大量特斯拉看跌期权，苹果看空意愿升温，3B 家居看跌期权成交猛增

英伟达跌超 4%、亚马逊、英特尔、Alphabet、台积电、奈飞跌超 2%。苹果、微软、Meta 跌 1.5%。京东、拼多多、哔哩哔哩、百度、网易涨约 1%，腾讯音乐跌超 1%。

美股盘前 | 欧洲能源危机发酵，美科技巨头全线大跌，特斯拉 FSD 在美将涨价 25%

披露中期业绩之后，腾讯、网易遭 “砍价”，但为何还有接近 50% 的上涨空间？美股散户概念股火爆，却仍救不了 Robinhood？小摩继续看空！

大行速睇 | Meta 目标价被砍两成，苹果、中通快递却获上调！发生了什么？

摩根大通表示不认为中国股市会进一步下跌，并将利用回调进一步增持。

摩根大通再高呼：做多中国！

Scott Rubner 认为，7 月和 8 月的资金流动是非常有利的，但这种动态在 9 月偏向下行。

高盛多头 “翻空”：美股调整要来了，就在 9 月

Foot Locker Inc.（FL）上周五大涨 20%，应用材料公司（AMAT）上周五跌超 3%，今日盘前跌超 2%。Bill.com Holdings Inc. (BILL) 上周五大涨近 17%，First Trust Health Care AlphaDEX Fund（FXH）的期权交易量约为日均值的 95 倍。

惠普、AMAT 下跌，看跌意向较强；一只医疗基金期权成交增近百倍

美股明年可能还会继续跌！大摩放言：与美股相比，美元现金现在更有吸引力！作为能够提供高收益率和流动性的资产，美元现金未来 12 个月的预期总回报也高出美股、美债和美国企业债！

比美股更赚钱的投资来了！

从金茂服务 2022 年投资者业绩会上了解到，金茂府执行董事兼首席执行官谢炜在业绩会上表示，“随着房地产行业的承压，有一些房企背景的物管公司也出现了并购的机会，在这方面我们正在跟多家标的公司进行商洽，另外随着行业整体估值回归到理性，也有一些非常优秀符合匹配金茂服务战略的公司成为公司未来获取的标的项目。

金茂服务管理层：正在跟多家物管公司进行收并购的商洽

本周五，杰克逊霍尔全球央行年会举行，为期三天。美联储主席鲍威尔将发表讲话。期权市场预计标普 500 指数在 8 月 26 日将有 1.4% 的波动。在过去 10 年里，只有一次标普 500 指数在杰克逊霍尔研讨会上的当天波幅超过 1%。

期权市场预计：本周五鲍威尔不会带来巨大波动

药明康德：中国证监会核准公司发行不超过 78,434,254 股境外上市外资股，每股面值人民币 1 元，全部为普通股。该批复自核准之日起 12 个月内有效。

恒生指数公司表示，成份股的选择基于一篮子因素，例如市值、成交量、行业代表性以及个股在每一次评审期间的财务表现。最初预计到 2022 年中成分股数量会增至 80 个，最新一次变动后，到 9 月初将达到 73 个。

恒生指数公司称恒指成份股数量达到 80 个没有固定的时间表

盘面上，锂电池板块普涨，房地产及物业管理板块走高，苹果概念股、SaaS 概念股走弱。

港股收盘小幅下挫 锂电、地产板块持续拉升 小米一度跌近 5%

英为财情 Investing - 周一，由于对美联储激进加息的担忧，美股期指集体跳水，标普 500 期指、纳斯达克 100 期指跌逾 1%，道指期货跌 0.8%。大宗商品方面，伦敦布伦特原油期货、WTI 原油期货跌近 2%，美国天然气期货升 1.

美股期指集体跳水：标普 500 指数期货、纳斯达克 100 指数期货跌逾 1%

品玩 8 月 22 日讯，据 CNbeta 报道，影院连锁集团 Cineworld Group 周一表示，正在考虑根据美国破产法第 11 章申请破产保护，并在其他地区也申请破产。上周便有消息称，由于新冠疫情的影响，Cineworld 目前负债累累，并有计划在数周内申请破产。

全球第二大院线 Cineworld 确认考虑申请破产

WSB 概念股盘前走低，AMC 院线跌近 40%，3B 家居跌超 10%，游戏驿站跌超 6%。

无论是字节还是阿里，在发展过程中，都不曾吃过腾讯流量的任何红利，属于长期战略竞争关系，两方都不希望在中国市场，腾讯一家独大，两家都希望可以在流量和交易上对腾讯进行反击，毕竟腾讯系企业的布局，都在蚕食字节与阿里的存量市场。

抖音的靶心不是美团，而是腾讯

周二（8 月 23 日），京东将公布二季度财报。截止 7 月，京东 PLUS 会员超 3000 万，多机构表示，Q2 京东收入增速受疫情冲击、但有望实现正增长，其中自营业务展现相对韧性。

财报前瞻 | 预计京东二季度正增长，疫情冲击难免，但自营业务显韧性

美银策略师 Michael Hartnett 认为，现在处于 “周期性熊市”，股票已接近交易区间的顶部，市场尚未看到 “最终底部”，该底部可能会在明年出现。

华尔街最准分析师：市场不再害怕美联储，所有人都很悲观但就是不抛股票

周五（8 月 26 日），美团将公布 2022 年二季度财报。多机构表示，持续看好美团整体业务长期的健康性和可持续性。Q2 美团业务虽受疫情影响，但仍有闪购增长、外卖恢复及优选减亏超预期等亮点。

财报前瞻 | 美团外卖有韧性，新业务料大幅减亏，二季度业绩或超预期

今年以来，人民币对美元即期汇率已累计贬值超过 7%。随着美联储 7 月议息会议纪要鹰派不减，上周起美元指数回升，8 月 22 日，美元指数走高至 108.2。

一度跌破 6.83 关口，人民币对美元即期汇率创近 23 个月新低

腾讯上周交出的中期业绩并不算优秀，但市场为何仍相信腾讯？利空出尽之后，是腾讯带领互联网板块集体反攻的时刻了吗？

港股反弹旗手来了！果然还得是腾讯！

港交所改革将满足市场多元化融资需求

摩根大通朱圆圆：中国 TMT 行业将进入新周期，独特市场地位和稳定增长空间更加重要

鉴于巴菲特对恶意收购的厌恶众所周知，在没有西方石油高管和董事意见的情况下收购该公司，与他本人的性格不符。

巴菲特真会买下西方石油公司 50% 股份？

东吴证券陶川团队复盘了 1962 年以来历次美国中期选举前后标普 500 的表现，得到的最有意思的结论是：不管中期选举结果如何，后续美股均反弹，并且平均来看，在随后 12 个月相对于非中期选举年份有超额回报。中期选举前美股或呈震荡走势，但在初选结束后的 12 个月，美股平均回报率高达 14.3%，是非中期选举年份同期回报率的两倍多。显然中期选举落地后，不确定性的消除使市场回归基本面。而 2022 年，对股市的核心影响因素仍然是美联储不同寻常的大幅并快速的加息以及地缘 政治。

美股何时能反弹？美国中期选举结束后！

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* 德银下调腾讯目标价至 450 元 评级「买入」

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阿里巴巴股票通过大宗交易以每股 88.725 港元成交 100 万股。