美股十年长牛离不开股票回购，苹果、微软等科技巨头更是通过大规模回购推高股价的常客。分析认为，股票回购税将全面冲击市场，所有投资者都将受到影响！但好消息是：距离回购税正式落地还有 5 个月！如果科技公司把握回购时机，下半年美股仍旧很有希望！

美股开征回购税？FAAMG 危险了！

平安香港指出，港股可能迎来震荡中逐渐缓慢反弹的短期行情。短期部分消费与消费互联网在中报逐渐披露后有反弹和估值修复的内在需求；出口龙头目前还具有较强韧性。

港股投资策略：结构性机会为主，聚焦消费、互联网

在二季度，软银通过使用阿里巴巴股票的预付远期合约融资 104.9 亿美元。自 7 月 1 日以来，从阿里巴巴远期合约融资 68 亿美元。这意味，软银已经通过这种方式卖出超 170 亿美元的阿里股份。

超 170 亿美元！软银卖阿里不手软，但却卖亏了？

8 月 8 日，有报道称，负责中芯国际北京新建 12 英寸晶圆厂 CIM 系统项目的承包方团队已全部撤离中芯国际北京办公地，且承包方项目负责人将离职，原因是承包方无法完成中芯国际的需求，最终导致项目暂停。上扬软件相关负责人告诉记者：“中芯国际北京项目并未暂停，公司团队仍然在为其进行软件开发。由于疫情，项目由集中开发改为远程开发，这样的方式既能解决疫情对晶圆厂的影响，也能提高效率、完成客户的开发需求。” 上述负责人表示，目前项目负责人及团队稳定，相关项目人员并未出现离职现象，且仍坚守岗位，为该项目尽心尽责。

承包方上扬软件回应负责的中芯国际 CIM 系统项目被叫停：项目并未暂停

Michael Wilson 指出，通胀的下降可能对债券和股票估值有利，但却无益于企业利润，负经营杠杆将反映到企业盈利中，下一轮美股大跌或从 9 月份开始。

大摩 “大空头”：美股只看到通胀见顶对加息的影响，低估了风险

阿里巴巴持续下挫，跌幅超 4%。

先进封装则是被给予厚望的国产芯片破局技术。

大港股份半个月飙涨 108% 先进封装会突围吗？

软银 3 月-6 月创下亏损 234 亿美元的纪录，因投资组合价值下挫。软银重仓的 Uber Technologies Inc.、Coupang Inc.等上市公司估值大减。

连续巨亏！软银二季度亏损 234 亿美元，再度刷新纪录

里昂发表研究报告指，小米第二季业务表现受到中国内地和欧洲消费者信心疲软严重影响，预计收入将同比下降 20% 至 700 亿元，其中智能手机收入将下降 28%；物联网海外销售亦预期有所下降，互联网服务则受到内地广告市场低迷的影响。考虑到收入下滑及对电动汽车的研发投资，该行预计小米第二季经调整后净利润将同比下降 69% 至 19 亿元。全球宏观经济困境下，预计下半年销售将维持疲软。里昂将小米的全球智能手机销量预测下调至 1.65 亿部，并将 2022 至 2023 年经调整后净利润预测下调 22% 及 20%，评级从买入下调至跑赢大市，目标价从 20 港元下调至 14.6 港元，以反映盈利预测下调及贴现现金流估值折让 15%。

里昂：下调小米-W 评级至跑赢大市，下调目标价至 14.6 港元

软银：自 7 月 1 日以来，从阿里巴巴远期合约套现 68 亿美元。

软银第一财季日本移动业务利润 2253.9 亿日元，上年同期利润 2709.5 亿日元。

软银第一财季与阿里巴巴相关的衍生品亏损为 2590 亿日元。

软银第一财季净亏损 3.16 万亿日元，上年同期盈利 7615.5 亿日元。

标普全球评级表示，阿里巴巴的现金流正逐步改善，主因国内消费支出回升，以及公司继续加强成本控制，预料 9 月收入开始回升，会使 2023 财年的总收入增速维持在约 8%。标普预计，未来两年或更长时间内，阿里巴巴的增速将温和，短视频提供商带来的竞争可能加剧，他们正在进军电商领域，可能反映在阿里巴巴的线上零售成交总额增速不及国内线上总销售额的增速。

标普料阿里巴巴 2023 财年总收入增速维持约 8%

美国现在衰退越深，美股后市表现越好？以史为鉴，除了 1974 年石油危机和 2000 年科网泡沫破灭阶段，其他几次美联储政策转向期间，也是美国经济深度下行、股票市场压力较大时，美股表现并不差！

美股 “翻身” 关键：如何为美联储政策转向定价？

金十数据 8 月 8 日讯，8 月 8 日，香港特区行政长官李家超召开首次 “应对疫情指导及协调组” 记者会，宣布从 8 月 12 日起推出 “3+4” 方案，即从海外地区抵港人士的强制检疫安排改为 3 天酒店检疫加 4 天家居医学监测。“安心出行” 手机应用程序将配合 “3+4” 方案下的 “红黄码” 推行。抵港人士的 “安心出行” 手机应用程序将会呈现黄码，而确诊人士将会呈现红码。（央视新闻）

香港特区政府推出海外抵港人士 “3+4” 检疫方案

据《日经亚洲》报道，苹果公司日前告知其供应商，长期以来，中国大陆海关执行一项严格的规定，即中国台湾地区生产的零部件进入中国大陆时，必须标明产地为 “中国台湾” 或 “中国台北”。有知情人士表示，苹果公司敦促其供应商尽快处理此事，避免因违规导致供货受到影响。目前，苹果公司的供应商正在为今秋的新款 iPhone 和其他新品的零部件供货做准备。知情人士透露，若在进口文件、表格中或包装上未准确表明商品生产地的，中国大陆海关可能会扣留并检查商品。违规货物将被处以 4000 元人民币的罚款，或是被拒绝通关。

日媒：苹果要求台湾供应商须标明产地为 “中国台湾” 或 “中国台北”

特斯拉 CEO 马斯克在周末发布一张图片，由图片可以看出，“特斯拉 AI 日” 将在 9 月 30 日举行。此前马斯克曾表示 AI 日仍有望按计划在 9 月 30 日举行。

腾讯正式发布 Max 二代机器人，该机器人由腾讯 Robotics X 实验室自研，是腿轮一体的多模态四足机器人。依托于机器人视觉定位、地形识别、全向六自由度运动规划、高精度模型预测控制等技术，Max 能够识别复杂地形，并实时规划步伐，避免踩歪、打滑、摔倒等风险。官方信息显示，Max 能够在梅花桩上完成旋转踏步、单桩跳跃、双轮站立等高难度动作，过桩速度达到第一代机器人的 4 倍。

腾讯发布第二代四足机器人 “Max”

今年以来，高端自主新能源汽车已不再是蔚来独步的天下。

蔚来的 “未来” 有多远？

美兰空港早盘一度跌超 8%，截至发稿，跌 5.83%，报 19.54 港元，成交额 1099.31 万港元。

港股异动 | 美兰空港盘中跌超 8% 海口临时性全域静态管理 航班被要求全取消

Chiplet 工艺对半导体产业链影响最大的是封装和测试环节，芯片设计是测试机需求的先验指标。

周末热议的 Chiplet ，会带火哪些半导体细分？

麦格理：重申阿里巴巴-SW“跑赢大市” 评级 目标价升至 148 港元

恒生科技指数跌 2%，科技股继续走低，百度、腾讯控股跌约 2%。

中信证券称，各大科技巨头纷纷布局机器人赛道的背景下，机器人资产战略价值凸显。

中信证券：亚马逊拟溢价并购 iRobot 机器人资产战略价值凸显

东北证券：维持腾讯 “买入” 评级 目标价 407 港元

新加坡股市 5 日报：吉宝 KBS 美国房地产信托价格大跌

Roblox 将于 8 月 9 日公布 2022 年第二季度业绩。

财报前瞻 | RobloxQ1 业绩出师不利 Q2 用户增长能否有惊喜？

利福国际开涨超 46%，主席拟斥资 18.8 亿港元对公司私有化。

天风国际分析师郭明錤发布苹果研究报告表示，市场对苹果 AR/MR 头戴设备的售价预期为 2000 美元（约 13540 元人民币）-2500 美元（约 16925 元人民币）或以上。

最懂苹果分析师：预计苹果最快 2023 年 1 月发布 AR 头显 可能是下一个革命性消费电子产品

雅宝 CEO Kent Masters 指出，预计在未来七到八年的时间里，锂矿供应将持续吃紧。在火热需求下，雅宝今年已经连续三次上调业绩预测。

顶级矿商雅宝警告：未来七到八年车企都会很缺锂矿

The paper loss of the stock investment of US $66.8 billion dragged down Berkshire's second-quarter net profit loss of US $43.8 billion. Alibaba has accelerated the development of the South East Asia market, and a Singapore consortium plans to build the 305-meter-high tallest building in Singapore.

LB Morning Call | Senate vote on tax and climate bill

据媒体报道，在三星即将推出新款折叠手机之际，消息称谷歌也将加入折叠手机市场，由鸿海代工，也让鸿海的智能手机制造延伸至折叠手机领域。鸿海一向不评论单一客户、产品与订单。爆料显示，谷歌正打算推出两款旗舰手机，其中一款可能是折叠设计，市场暂时定名为 “Pixel Notepad”，另一款则是高端 Pixel 手机。媒体指出，目前谷歌 Pixel 智能手机两大代工厂为鸿海与仁宝，鸿海一向代工 Pixel 的高端机型。业界人士认为，折叠手机普遍被归纳为高端款，鸿海过去就与谷歌手机合作密切，进一步代工谷歌的折叠屏手机并非不可能。

消息称谷歌将入局折叠屏手机市场，鸿海代工

双财庄启动招股，发售价介于 0.52 至 0.56 港元。中芯国际 12 英寸晶圆厂建设项目被迫暂停。股票投资账面亏损 668 亿美元拖累伯克希尔二季度净利润亏损 438 亿美元。阿里巴巴加速发展东南亚市场，与新加坡财团计划建设 305 米高的新加坡最高楼。

早餐 | 股票回购税迟或将刺激美股回购潮，AMD 将于三季度上市 5 纳米新产品

金十数据 8 月 8 日讯，据报道，苹果已经 “开始录制” 9 月的虚拟发布会，届时有望发布新款 iPhone 14、Apple Watch Series 8 和新的 “耐用版” Apple Watch。彭博社专栏作家古尔曼表示，此次发布会将于 9 月初举行，目前已经在制作过程中。这表明苹果今年仍将预先录制虚拟发布会。古尔曼表示，与过去几年类似，苹果可能计划在今年秋天举行两场发布会。9 月的活动将集中于新的 iPhone 和 Apple Watch，10 月的第二场发布会则会以 Mac 和 iPad 为主。（新浪科技）

苹果开始录制虚拟发布会：iPhone 14 和新 Apple Watch 有望在 9 月登场

市场消息：苹果将在沙特阿拉伯开设物流中心。

据 CME“美联储观察”：美联储到 9 月份加息 50 个基点的概率为 32%，加息 75 个基点的概率为 68%；到 11 月份累计加息 75 个基点的概率为 18%，累计加息 100 个基点的概率为 52.3%，累计加息 125 个基点的概率为 29.7%。

美联储 9 月加息 75 个基点的概率为 68%

网红券商 Robinhood 将支付 990 万美元，以化解交易平台用户因 2020 年服务器宕机事故而招致的诉讼。

共和党领袖麦康奈尔警告称，该法案将对工人造成打击并扼杀成千上万的美国就业机会；但前美联储副主席艾伦·布林德却认为，对投资和就业机会的伤害肯定会被该法案中有关气候变化、医疗和创造就业的其他内容所抵消。

美参议院推进《降低通货膨胀法》，一个打脸的笑话？

6 月中旬以来，美股市场持续反弹，10 年美债大幅回落，实际利率逼近零。美股和美债市场的这一走势明显超出市场多数参与者的预期，这一轮反弹的动力来自哪里？又是否具有持续性呢？

美股本轮反弹的逻辑和持续性

第一大重仓股苹果（持有 1251 亿美元）二季度下跌 21.7% 是巴菲特巨亏的元凶之一。

股神” 巴菲特罕见巨亏近 3000 亿：苹果单季下跌 21% 成元凶

非农意外强劲，高盛认为这将支撑美联储继续加息，不过现在市场更关心的是，下周三公布的美国 7 月 CPI 数据会走向何方。

高盛：这么强劲的非农，将会使得市场崩盘，这意味着…..

在刚刚过去的 7 月，中、美两国新能源车市场纷纷变阵。

全美第二！福特电动车 7 月销量暴增，机构预测：2025 年通用、福特电动汽车市场份额将超越特斯拉

目前，特斯拉已经实现 150 万辆的年产能，复合年均增长率达到 72%。

特斯拉迎来两座新工厂：柏林超级工厂和奥斯汀超级工厂

从今年前 7 个月的进口累计数据来看，主要进口大宗商品中，只有未锻轧铜及铜材的进口量增加了 5.8%；而铁矿砂、原油、煤炭和天然气等进口量均有所减少。

中国 7 月成品油进口量价齐跌，原油、煤炭、天然气和大豆等进口量减价扬

中国 7 月进口同比 (按美元计) 2.3%，前值 1%。…

以美元计价，中国 7 月出口同比增长 18%，进口同比增长 2.3%

中国 7 月外汇储备 31040.7 亿美元，预期 30506.5 亿美元，前值 30712.7 亿美元。

股市疲软令伯克希尔二季度净买入股票达 38 亿美元，但这同样也影响了公司业绩，该公司二季度报告了 438 亿美元的净亏损。

“别人恐惧时我贪婪”！二季度巨亏的伯克希尔逆市抄底

债券交易员将与美联储长期观点发生分化，美债市场将继续波动。