比亚迪从特斯拉手上抢过了全球新能源汽车销冠的荣耀，“蔚小理” 的座次变成了 “理蔚小”。但在 “电动车决战之年” 面前，重点是不要倒下，并且考虑如何突围。

“蔚小理”+ 特斯拉：2022 大洗牌，2023 大逃杀

中庚基金丘栋荣认为，港股的机会可能是系统性的、战略性的。作为三个非常有吸引力的领域之一，互联网、科技等新兴产业具有非常好的成长潜力，过去两年的价格、估值跌了很多，现在可能非常具有配置价值！

明星基金经理丘栋荣：港股比较好的投资机会出现了！市场可能已经走到反弹的右侧

新冠特效药阿兹夫定、辉瑞的 Paxlovid 都出现在了国谈初审名单中，但只有辉瑞一家涉及新冠适应症。

医保谈判首日降价温和，抗病毒药物组均谈判成功

该专利能够根据转向补偿量和车速控制助力转向电机进行转向补偿。

小米汽车专利公布：设置参数就能漂移 降低对驾驶员依赖

李斌提醒员工，“对 2023 年甚至更长时间的困难要有足够的心理准备”，“放弃任何的侥幸心理，保持危机感，冷静感知和分析市场环境与竞争态势的变化，我们才可能适应与应对接下来的艰难挑战。 ”

蔚来李斌：智能电动车竞争进入资格赛后期，2023 是至关重要一年

Wilson 表示，科技公司 “不擅长削减成本”，“他们是增长型公司。”

乐观情绪抬头 华尔街大空头 “泼冷水”：科技公司不擅长削减成本

香港特区行政长官李家超表示，1 月 8 日起将实施首阶段 “通关”，每日最多 6 万名港人从海陆空不同口岸 “过关” 进入内地，其中约 5 万人可经陆路口岸前往内地。

瑞银分析师 Karl Keirstead 将微软股票评级从 “买入” 下调至 “中性”，并将微软的目标价下调 17%。目前微软的股价是超过每股收益的 25.5 倍，是自由现金流的 28 倍之多。

微软的下跌才刚开始？估值偏高、两大核心业务减速

摩根士丹利维持 Rivian“增持” 评级，并给予目标价 55 美元。

无畏交付量不及预期 大摩看好 Rivian 还能涨 220%

CEO 承认，疫情期间高估了行业需求，导致招聘太多人

扩张势头戛然而止 云计算巨头 Salesforce 裁员 10%

风险投资机构 Loup Ventures 的创始人兼管理合伙人 Gene Munster 周三表示，从长期来看，他仍然看好苹果，并预计该股股价在明年底之前可能达到 250 美元。

Loup Ventures 创始人：苹果明年底前将涨至 250 美元

不管怎样，Andy Jassy18 个月的任期都不够。 耐心是摆脱当前股价平庸的唯一出路。Andy Jassy 不是 Bob Chapek（迪士尼原 CEO）。

亚马逊惨淡的 2022 年之后，贝佐斯会重返 CEO 吗？

Zack 的数据显示，盈利预期被上调的股票很可能在一年中跑赢标准普尔 500 指数，此外可以用 50 日均线衡量股票的上升趋势。拼多多、Commercial Metals (CMC)、Celsius Holdings (CELH)。

拼多多在列！三只技术面、基本面都向上的美股

自 2022 年 10 月最低点以来，恒生科技指数累计反弹幅度达 69%，恒生指数累计反弹幅度超 46%。中概股累计最大反弹幅度达 82%。

中概互联反弹到哪里了？

港股同道猎聘盘中一度涨近 40%，股价创去年 6 月以来新高。

自中国放宽疫情防控后，中资股急速反弹，腾讯从去年 10 月低位 198.6 港元，反弹本周高位 360 港元以上，累计升幅近 75％。与中资股近期反弹相悖，美国科网股近期明显受压，腾讯市值已超越 Meta、特斯拉，达 4380 亿美元或 3.3 万亿港元，最新超越埃克森美孚成为全球第十大市值公司。然而，与 2021 年市值高峰比，腾讯目前市值仍未及当时一半。

腾讯不足一季反弹 75% 近半年超越 Meta、特斯拉首度重返 “前十大市值公司”

Kenvue 申请在纽约证券交易所上市，股票代码为 “KVUE”。根据其向美国证监会提交的文件，Kenvue 在 2021 年的净销售额为 151 亿美元，高于 2020 年的 145 亿美元。Kenvue 的定位是与宝洁和欧莱雅等公司竞争。除邦迪和泰诺之外，Kenvue 的产品组合中还将包括露得清、爱维诺和李施德林等品牌。

强生消费者健康业务 Kenvue 申请在美上市，或成美股今年最大 IPO 之一

福特中国 1 月 5 日宣布，越野皮卡福特 F-150 猛禽正式开启新一轮定购。新车将继续以官方直销模式销售，官方售价人民币 720800 元，意向客户可在 “福特皮卡野奢营” 微信小程序定购，定金金额为人民币 20000 元。对于本次定购新车的客户，福特中国推出 “征途猛友升级计划” 首任车主权益包，包括指定原厂零件质保升级，11 项常见越野易损零件 3 年内 3 次免费更换；3 年全路况救援服务等。

福特 F-150 猛禽开启新一轮定购，官方售价人民币 72.08 万元

周三，特斯拉大涨超 5%，期权成交 329 万张，看跌期权成交占比超六成。苹果涨 1%，期权成交 170 万张，看跌期权成交占比 65.7%。微软跌超 4%，期权成交 89 万张，看跌期权成交占比 58.6%。

美股期权 | 阿里期权成交放大近三倍！苹果、微软看跌期权成交活跃

苹果股价是未来 12 个月预期每股收益的 20 倍左右，这比近期超过 30 倍的峰值大幅下降，但仍高于 10 年平均水平的 17 倍！

苹果不再是避险股？

市场的表现会变得更加扭捏，不像 2020—2021 年那样涨得利落亦不像 2022 年那样跌得干脆，既没有多头也没有空头，都是滑头。

美联储纪要关键词——“风险管理” 意味着什么？

科网股、内房股等权重板块持续受到政策消息利好，是近期港股上涨的主要原因。但投资者还未等到基本面反转信号，短期信心不足，或仍有震荡。现阶段采取分注收集、逢低加仓的策略或可取得较高的胜率和期望收益。

连涨三天！港股开年为何暴力上涨？

国务院联防联控机制综合组发布《关于优化内地与港澳人员往来措施的通知》：1 月 8 日起，恢复办理内地居民旅游、商务赴香港签注。

1 月效应魔法发威，去年表现最差的 20 只欧洲股票本周以来大涨 6%，基准欧洲斯托克 600 指数涨超 2%。

不只是中概，2022 跌的最惨的欧洲市场正在 “大逼空”

阿里巴巴、京东、美团一度齐齐涨超 7%，现涨幅均收窄至 4% 左右；腾讯一度涨超 5%，现涨幅不足 2%；快手一度涨超 4%，现涨近 2%；网易、哔哩哔哩一度涨超 3%，但很快大幅跳水转跌，现分别涨 0.56%、跌超 1%；

港股科技股上演 “倒 V” 反转：小鹏汽车最高涨超 10%，阿里一度涨超 7%，现均冲高回落

2023-01-05 10:07 字节跳动 字节跳动回应 “裁员没年终奖员工与 HR 互殴”：信息不实，未发现互殴情况，年终奖评定未启动，一般在每年 4 月发放。4 日上午有媒体爆料称，字节被裁员工因为没有年终奖，和 HR 产生肢体冲突，双方在公司内互薅头发后，HR 也被离职。有消息称，字节整体优化规模约 10%，今日头条、抖音、飞书、商业化、Tik Tok、data、懂车帝等业务线均有员工被裁。

字节辟谣被裁员工与 HR 互殴

港股云音乐股价突破 100 港元每股，现涨超 16%。

港股云音乐股价突破 100 港元每股 现涨超 16%

经济学家认为，本次会议纪要 “抵消” 了过去美联储的所有鸽派立场。

美联储不想 “被误会”，更多加息在路上？

中国 12 月财新综合 PMI 48.3，前值 47。

随着美联储大举加息，全球经济陷入低迷，航运业和大宗商品价格的疲软已表明经济衰退风险正在上升。

史上最大跌幅！全球干散货海运标杆指数崩了

港股汽车股上扬，零跑汽车涨超 8%，理想汽车涨约 5%，吉利汽车、广汽集团涨近 3%。

港股阿里概念股集体走高，宝尊电商涨超 11%，阿里健康涨近 5%，阿里影业涨超 3%。

此次裁员将在未来几周内完成。随着顾客重新回到实体店购物，网络商品需求开始下降，亚马逊还启动了一项成本削减评估，以砍掉无法盈利的部门。

科技圈最大裁员！亚马逊将裁减逾 1.7 万人 远超此前预期

亚马逊确认计划裁员略多于 1.8 万个岗位，大部分集中在亚马逊商店和 PXT 机构。

晨星股票分析师 Seth Goldstein 予特斯拉 “增持” 评级，但将目标价从 250 美元下调至 220 美元。

晨星：到 2030 年特斯拉交付量将超 500 万辆 但降目标价至 220 美元

尽管隔夜美联储公布了较为鹰派 12 月政策会议纪要，但是美股依然全线上涨。纳斯达克金龙中国指数涨 8.6%，新年两日累涨 12.7%，创纪录最佳年度开局，京东涨近 15%，阿里巴巴涨 13%。亚马逊新一轮裁员高于公司最初计划的人数。赛富时将裁员约 10%。苹果本季减产 MacBook 等产品组件。宝马集团在 2022 年的纯电动汽车销量翻了一番以上。

早餐 | 中概股创纪录最佳开年，亚马逊将削减超 1.7 万个岗位

新年伊始，资金南下 “掘金” 港股热情不减。   新一年的资本市场已扬帆起航，首日 “开门红” 的盛况也给投资者注入了不少信心。眼下，市场正在激烈交锋，寻找新一年的投资主线。其中，就有不少基金经理继续将目光投向港股市场。   港股基金获大手笔自购   丘栋荣近年来一直力挺港股，他在不少场合都表达了对港股市场的长期看好。

6000 万自购港股基金，丘栋荣最新发声！港股蕴藏战略性、系统性投资机会

贝莱德将推迟 2022 年 9 月底提出的、现在左右到期的赎回请求。近年来，英国房地产基金在市场承压时通常会采取暂停赎回的措施，这些措施在 2016 年英国脱欧公投后和 2020 年新冠疫情期间都采用过。

黑石风波未平，贝莱德暂停投资者从 35 亿英镑英国地产基金赎回

与会者认为，金融环境不合理的放松，特别是因公众误解联储的反应而驱动的放松，将让联储更难以压低通胀，换言之，利率将被迫升得更高。多人指出联储官员预期利率高于市场预期水平。多人强调既有紧缩不足的风险也有紧缩过度的风险。与会者承认 10 月和 11 月通胀有放缓，但一致认为通胀仍高得不可接受。联储工作人员认为联储的通胀预期有上行风险、经济增长有下行风险，2023 年可能某个时候衰退。更新中

美联储 12 月会议纪要：担心金融市场太乐观，警告利率或高于预期，无人预计 2023 年降息

周三，爱尔兰数据保护委员会宣布将对 Meta 处以两笔总额为 4.11 亿美元的罚款，称 Meta 违反了欧盟隐私法。Meta 公司必须在三个月内使其数据处理业务符合规定。去年前九个月，“定向投放” 业务为 Meta 带来 830 亿美元的广告收入，其中近四分之一来自欧洲。

Meta 在欧洲再遇挫！“定向广告” 被罚款超 4 亿美元，勒令业务模式整改

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利认为，任何让通胀保持高企更久的迹象都将确保，美联储的政策利率可能高得多。他的终端利率预测意味着，在 12 月加息后，联储还要至少加 100 个基点。媒体认为，他的预测可能更接近 FOMC 的核心看法。

比美联储 12 月预期峰值还高！2023 年联储票委：支持加息到 5.4% 后暂停

中国在美国上市的股票在 2023 年头两个交易日飙升 13%，势将创下历史最佳年度开局。纳斯达克金龙中国指数自 2022 年 10 月触及低点以来，累计上涨约 69%。

两日飙升 13%！在美上市的中概股势将创出纪录最佳年度开局

11 月，每个失业工人对应 1.74 个职位空缺，和上月持平，而这一比率在疫情之前则为 1.2 左右；总招聘人数下降至 605.52 万，创下 2021 年 2 月以来的最低水平；辞职人数意外上升 12.6 万人至 417.3 万人，则是自 2021 年 11 月以来的最大增幅。

连续第三次超预期！美国 11 月职位空缺略降至 1045.8 万，但仍处强劲态势

野村著名经济学家辜朝明指出，美国当前通胀可能不会是短暂的，但也不太可能顽固地持续下去；美联储基于假定上世纪 70 年代那种恶性通胀的回归而收紧政策，可能有些过头。

野村：关于通胀 市场和美联储到底谁错了？

国家外汇局：防范跨境资金流动风险。强化外汇形势监测分析，加强宏观审慎管理和预期引导，丰富宏观审慎政策工具箱。

中国央行：持续深化金融改革。继续完善金融基础设施统筹监管框架。加强平台企业金融业务常态化监管。继续深化外汇领域改革开放。

由于 AMD、英特尔与英伟达等大厂调整订单，台积电 2023 年第一季度营收环比恐下跌 15%。

高盛瑞银唱衰台积电：需求低迷之下 今年公司营收或几无增长

兴业证券表示，特斯拉发展将优于行业，给予 23 年 30 倍 PE，下调目标价至 139.13 美元，维持 “审慎增持” 评级。

特斯拉的最大问题：缺乏新产品！

建议关注港股互联网科技及消费服务等政策受益及业绩修复板块，重点推荐京东集团、京东健康、美团、猫眼娱乐、拼多多、阅文集团。

港股 2023：反弹继续！聚焦互联网与消费服务

2022 年，FAANG 股票——Meta、苹果、亚马逊、奈飞和谷歌母公司 Alphabet ——总共下跌了约 3.2 万亿美元。特斯拉在 2022 年损失了近 9000 亿美元的市值。