在小米的零组件库存 (约等同 2,000–3,000 万部手机) 中，状况最严重的是处理器，供货商为联发科与 Qualcomm（高通）。2. 几乎所有 Android 品牌均面临因需求疲弱导致的高库存风险，不仅是小米。以 Samsung（三星）为例，该品牌的全球手机库存 (终端与零组件总和) 预计要到 6 月才有机会降到合理水位。3. 对有议价力的 Android 零组件供货商，因为在 2020–2022 年供应短缺时签下的供货合约，可以将库存转嫁到品牌与代理商/经销商。然而，这样做虽可让库存在短期内修正到合理水位，但品牌与代理商/经销商的高库存可能会导致未来数个季度对零组件的需求疲弱。4. 因为品牌或代理商/经销商对零组件的需求疲弱，故即便库存降到合理水位的零组件，至少在未来 6–9 个月普遍也会面临出货 YoY 衰退的挑战，可能不利股价表现。5. 某些零组件供货商因面临产业结构改变 (如新竞争对手进入导致市占率下滑等)，那么即便未来需求因经济复苏而改善，仍面临中长期成长放缓或衰退的挑战。

郭明錤 ：小米手机高库存对 Android 供应链的警讯

赛道 Hyper | 中芯国际业绩会透露了什么信号？

禾赛科技已经足够努力，但激光雷达赛道仍充满未知。

马斯克：傻子才用激光雷达！禾赛：我不信

IT 之家 2 月 12 日消息，美光科技最近宣布，公司董事会已批准在 2023 财年期间实施一项减薪计划，这一计划将影响到公司高管的基本薪酬以及奖金政策。据报道，美光科技 2 月 9 日表示，董事会委员会批准在 2023 财年降低部分高管的基本年薪，并暂停所有高管的奖金。此项减薪计划将使公司首席执行官 Sanjay Mehrotra 面临 20% 的薪酬削减，执行副总裁的薪酬削减幅度为 15%，高级副总裁的薪酬削减幅度为 10%。

美光宣布高层减薪最高达 20%，并暂停发放奖金

IT 之家 2 月 12 日消息，据报道，福特汽车公司将其在 Rivian 的股份降至 1.15%，作为缩减在这家电动汽车制造商持股计划的一部分。截至 2021 年底，福特持有 Rivian 11.

福特抛售电动汽车制造商 Rivian 股份，持股降至约 1%

ChatGPT 无法给你 “致富经”，但或许可以助你分析优质公司 “一臂之力”。

ChatGPT 不会 “炒股”，但华尔街是这么用 AI 的

2 月 10 日，港股券商耀才证券向内地客户发送邮件称，将于 2023 年 2 月 16 日起关闭客户账户，直至获得内地监管机构最新指引后，才可继续使用。有投资者也证实了这一点。

港股券商耀才证券首先宣布：2 月 16 日起关闭内地股民账户

过去一年，抖音拉来了一众第三方配送平台，弥补自身在外卖配送方面的短板。从目前的实测情况来看，抖音外卖还面临商家少、客单价高等问题，短期内对市场竞争格局影响有限。

实测抖音外卖：饭少价高，美团已开始反渗透 | 钛媒体焦点

“新势力的优势我们花 3-5 年可以学会，但传统车企的体系化优势，新势力可能 10 年也学不来。

传统车企电气化转型有多难？看看沃尔沃就知道了

金十数据 2 月 12 日讯，鲍威尔此前在华盛顿经济俱乐部讲话，一方面，他重申，通胀回落的进程已经开始。另一方面，他警告说，如果数据继续走强，美联储将把峰值利率提高。Gainesville Coins 贵金属专家 Everett Millman 表示，这真的很符合我们通常所说的美联储讲话的定义，也就是美联储主席两边说话的策略，以便市场得到两种信号。他希望情况保持稳定，两边都有东西可以抓住。这正是鲍威尔所做的。这导致的最可能结果是，美联储继续沿着加息的道路前进，直到经济出现动摇。

市场分析：美联储或继续沿着加息的道路前进

特斯拉美国官网显示，将 Model Y 高性能版价格再度上调 500 美元至 5.849 万美元，长续航版本价格无变化。本月初在美国本土已将 Model Y 长续航版上调了 1500 美元至 54990 美元，高性能版上调 1000 美元至 57990 美元。

特斯拉将 Model Y 高性能版价格再度上调 500 美元至 5.849 万美元

迪士尼的 “痛苦周期”

据报道，Facebook 母公司 Meta 推迟了多个团队的预算案，因为该公司正在准备新一轮裁员。两名熟悉情况的 Meta 员工称，最近几周，该公司对于预算和未来的员工数一直不明朗。对此，Meta 没有立即置评。

英媒：Meta 正在筹划新一轮裁员

“超级碗” 是美国收视率最高的电视节目之一，去年吸引超过一亿观众。据美国媒体报道，2023 年，直播此次比赛的福克斯体育将每 30 秒广告的价格定为 700 万美元，创下 “超级碗” 历史最高价。各大公司倾向于在超级碗中为时长 30 秒的广告付费，最短的 15 秒，最长的可达 45 秒或 1 分钟。

每 30 秒广告定价 700 万美元 美国 “超级碗” 广告费用创纪录

刘銮雄 76 只爱马仕狂卖 2100 万

有了新欢 ChatGPT，微软解散工业元宇宙团队，后者启动仅四个月

与宁德时代一争高下的 LG 新能源，去年好几次单月装机量被车企比亚迪反超。

LG 新能源：从与宁德时代 “双雄争霸” 到和比亚迪抢第二

美银第四季度持仓总市值约 8780.15 亿美元，上一季度总市值为 8367.65 亿美元，环比增长约 5%。

美银 Q4 持仓：重仓微软，减持苹果、亚马逊

文心一言，百度的新故事？

ChatGPT 和过去的 AI 有什么不同？OpenAI 是如何战胜谷歌的？OpenAI 的成功花了多少钱？ChatGPT 爆火之后，谁是最后赢家？

狂飙的 ChatGPT，为什么是 OpenAI 最先做出来？

景林资产第四季度持仓总市值为 16.3 亿美元，上一季度总市值为 14.73 亿美元，环比增长 11%。

景林资产 Q4 持仓：再度大举增持拼多多建仓特斯拉清仓苹果

飞行汽车饱受争议，车企 “上天” 热情不减。

车企要 “上天”？

这座耗资数十亿美元的工厂位于底特律以西约 100 英里处，预计将创造约 2500 个工作岗位。特殊的所有权结构将保证新工厂有资格享受丰厚税收优惠，但同时又不需要宁德时代直接在美进行金融投资。

继续追赶特斯拉！福特与宁德时代合建美国电池工厂，选址定在密歇根

李斌最应该学习的人，是苹果 CEO 库克？

2 月密歇根大学的消费者未来一年通胀预期超预期回升，而消费者信心超预期上升，创逾一年新高。此后标普和道指转涨。纳指今年首周累跌，和标普创近两月最大周跌幅。汽车股普跌，一季度利润指引远逊预期的网约车巨头 Lyft 创上市以来最大跌幅，福特汽车跌 5.6%，特斯拉跌 5%、终结八连涨。能源板块一日涨近 4%。10 年期美债收益率创五周新高，一周升逾 20 个基点创七周最大升幅。德债收益率创今年内最大周升幅，2 年期收益率创 2008 年来新高。原油创两周新高，一周涨超 8%，美油创四个月最大周涨幅。黄金创五周新低，连跌两周。伦铜创五周新低，伦锌三连阴一周跌超 6%。更新中

紧缩前景打压，美国股债创今年最差周表现，Lyft 重挫 36%，俄罗斯减产力挺原油反弹

不同以往内部吐槽的是，这次谷歌员工的口气更严肃，矛头直指 CEO，称管理层鼠目寸光得可笑；急匆匆让 AI 机器人 Bard 问世证实了市场的担心；上月宣布裁 1.2 万人，股价涨了 3%，一次冒进的 AI 演示，股价就跌了 8%。

市值蒸发 2000 亿美元后谷歌 “内讧”：员工批 CEO 应战 ChatGPT 仓促、拙劣

越来越多的迹象显示，美国的通胀可能比投资者预期的更为顽固。美国银行策略师 Michael Hartnett 表示，下周公布的美国通胀数据有可能成为美股由涨转跌的转折点，标普 500 指数已经逼近他给出的目标价 4200 点。

美股下一步怎么走？华尔街最准分析师：下周通胀数据或是转折点

头号重仓股暴涨 2 倍！景林深夜披露 “美股底牌”！拼多多京东罗宾汉 “在册”

据媒体援引知情人透露，空客将获得总共约 250 份订单和承诺，其中包括 210 架 A320 单通道系列机型和 40 架 A350 宽体飞机。波音获得了大约 290 架可能的采购订单，包括 190 架 737 Max 飞机和 50 架飞机的选择权，以及 20 架 787 梦幻客机和同样数量的可能追加的飞机，还有 10 架 777X 飞机。

商业航空史上最大的喷气式客机采购交易！印度航空公司与空客波音签单

网易旗下的《梦幻西游：时空》，腾讯子公司旗下的《王者万象棋》在列。

87 款游戏获批！网易、腾讯在列

西部证券认为，CPI 同比增速可能再度回落，预计全年通胀压力有限；招商证券认为，我国与西方国家通胀逻辑有重要差异，从而判断短时间的通胀压力不会太高。

1 月 CPI 数据解读：“春节错位” 暂时推升 CPI

特斯拉、诺和诺德、百事可乐、可口可乐、美国雅宝 Albemarle、Intuit、欧莱雅、Cognex。

除了特斯拉，百年基金巨头 Baillie Gifford 还持有什么？

根据 Vanda Research 的说法，散户投资者流入美股的水平达到了 2020-2021 年的最高水平。

散户投机浪潮归来，但他们只爱特斯拉和 AI

在技术革命面前，几十年建立的市场地位可能很快失去。

两日蒸发 1800 亿美元！谷歌真有可能被微软打败吗？

谷歌会成为下一个诺基亚吗？

标普 500 指数一年多以来一直在 3700 至 4300 点区间震荡，这是不寻常的。

小心！美股可能突然 “坠落”

阿里巴巴、拼多多跌超 2.5%。京东、哔哩哔哩跌近 4%，贝壳跌 3%，百度跌 3.5%，网易跌超 2%，小鹏跌近 3%，理想跌超 4%，蔚来跌近 2%。特斯拉跌超 3%，苹果跌近 1%，微软跌 1.5%，Meta 跌 1.6%，奈飞跌超 1%，亚马逊跌 0.8%。Lyft 暴跌超 33%，Cloudflare 涨超 7%。

美股盘前 | 中概互联、美科技股普跌，京东推出产业版 ChatGPT，国产 Model Y 后驱版涨价 2000 元

大和预计，谷歌第一季度收入增长放缓导致盈利能力下降，以及与裁员相关的成本上升将拖累公司业绩。然而，随后利润率的改善将足以抵消这些拖累。

大行速睇 | 谷歌目标价遭下调，却还有近 40% 的上涨空间？

券商预计，理想有望凭借 L7\L8\L9 三款车型在今年年实现高速增长，并认为公司是目前增长确定性最强的新势力车企之一！

理想 L7 的爆款潜力有多可怕？月销可能至少 1 万台！

“国内激光雷达第一股” 禾赛科技盘前续涨 8.3%，上市首日收涨超 10%。

蔚来与 BBA 正面缠斗

Lyft 盘前暴跌超 32%，2022 年 Q4 净亏损较上年同期翻倍，Q1 营收及调整后 EBITDA 指引远低于预期。

中国 1 月 M2 货币供应同比 12.6%，前值 11.8%。

中国 1 月新增人民币贷款 49000 亿人民币，前值 13983 亿人民币

中国 1 月 M2 货币供应同比 12.6%，预期 11.7%，前值 11.8%。

中国 1 月社会融资规模增量 59800 亿人民币，预期 54000 亿人民币，前值 13100 亿人民币。

投资者目前优先考虑利润和股价，喜欢听到削减成本、裁员、分红的消息。

当下华尔街的最爱：多裁员、多分红！

美国 IPO 市场正在缓慢回升。根据 Renaissance Capital 的数据，本月迄今为止，已有六家公司为 IPO 定价，筹资总额达 10 亿美元。Renaissance IPO ETF(IPO) 今年上涨了 17%。

美股 IPO 市场正在复苏！中国 “激光雷达第一股” 诞生

大摩预计，特斯拉短期内会出让部分利润、降低产品价格，长期则会通过创新提高利润。考虑到特斯拉今年市值已增超 3500 亿美元，估值的机会窗口已经关闭，未来股价上涨情况取决于 3 月 1 日投资者日公布的详情。

一个月翻倍的特斯拉还能再涨？大摩：关键要看 3 月 1 日！

华泰证券表示，上调小米集团基于 SOTP 的目标价至 20 港元，公司整体目标价对应 42 倍 2023 年预测 PE，维持 “买入” 评级。这意味着还有约 60% 的上涨空间。