大摩首席美股策略师 Mike Wilson 发话：美股技术面、基本面都不乐观！最大的问题是股票风险溢价创新低？不，关键还看企业盈利！

华尔街最大空头：反弹结束！但美股 “致命伤” 不是美联储

港股新东方在线涨幅扩大至 15%，昨日收盘涨近 6%，新东方此前公告称，2022 财年净亏损同比收窄 67.8%，直播电商在 2022 财年的总营收为 2460 万元，毛利为 930 万元，毛利率为 37.8%。

港股新东方在线涨幅扩大至 15%

鲍威尔给美元奠下了基调：美元不够用了

去年 12 月至今年 6 月市盈率的下降完全是美联储收紧金融条件和资本成本上升的结果。摩根士丹利的威尔逊认为真正的问题是盈利，而不是美联储。 随着全球投入成本继续飙升，营业利润率恶化的趋势才刚刚开始。 未来盈利下调幅度比我们迄今为止所经历的要大得多。

杰克逊霍尔对美股的冲击只是下一轮下跌的开始？

苹果将于 9 月 7 日在加州总部举行秋季发布会。

苹果秋季发布会即将来临 预计发布 4 款新 iPhone

台积电总裁魏哲家表示，台积电 3 纳米思考良久维持 FF 架构并即将量产，至于 2 纳米也可和在座各位保证 2025 年量产会是最领先技术。

摩根大通分析师表示，苹果的 Mac 供应链已经正常化，各个地区的交货时间已经拉短至一周或更短。而 6 月的等待时间大约为 15 天。北美的等待时间稍长一些，从 6 月的 18 天开始，如今要买一台全新 Mac 大约只需要 8 天。

摩根大通：苹果 Mac 电脑供应链已趋于正常化 交货时间不到一周

摩根大通资产管理公司的首席全球策略师 David Kelly 表示，美国经济已经一只脚陷入衰退，另一只脚踩在了香蕉皮上。在这样的背景下，现在最好就是看重价值股。

摩根大通谈如何交易 “鹰派联储”：买价值股，抛数字货币

盘面上，生物科技、互联网零售、半导体板块领跌，腾讯控股跌 2%，携程集团、比亚迪电子跌 5%，B 站、美团跌 3%。

港股高开低走 科技股领跌 恒生科技指数跌超 2%

Fundstrat 联合创始人兼研究主管 Tom Lee 表示，美股此次下跌是市场的过度反应。

Fundstrat：美股对鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的讲话反应过度了

洪九果品将 IPO 价格定在 40-52 港元区间底部。

金十数据 8 月 30 日讯，天风证券郭明錤表示，预测两款 iPhone14Pro 的超广角相机将升级到 1.4 m(vs.iPhone13Pro 的 1.0 m)。CIS(影像传感器)、VCM(音圈马达)、CCM(相机模组) 在此次升级中单价涨幅较大，分别为 70%、45% 与 40% 左右，其他零部件涨价幅度有限。Sony(CIS)、Minebea(VCM 一供)、Largan(VCM 二供) 与 LG Innotek(CCM) 为超广角相机升级的显著受益者。

郭明錤：Sony、Minebea、Largan 与 LG Innotek 将显著受益于 iPhone 超广角相机升级

恒生科技指数跌超 1%，携程集团、比亚迪电子、万国数据跌超 4%，快手跌 3.8%，B 站跌近 3%。

瑞信将比亚迪 H 股和 A 股目标价分别从 380 港元和 380 元人民币，上调至 400 港元和 400 元，维持跑赢评级。

这是历史上最昂贵的 10 分钟，没有之一。

去了一趟杰克逊坑 鲍威尔就变沃尔克了？

如今，各大零售互联网公司都在 “寒意” 下，主动收缩，转而专注于核心业务，注重效率而非边缘业务的规模增长。而随着行业竞争格局改善，拼多多可能会重获长线资金的青睐。

业绩爆炸，“卷王” 拼多多才是最大赢家

针对美联储主席鲍威尔上周在杰克逊霍尔央行年会上的鹰派言论，市场开始重新调整预期。美股收盘全线下跌，道指在鲍威尔上周五讲话后已跌约 5%。拼多多涨 14.71%。百度今日公布业绩。小鹏汽车获摩根大通大笔增持。

早餐 | 美联储 9 月加息 75 基点预期大增，苹果被曝完成卫星通信硬件测试

LG Chem 将在韩国修建第四个碳纳米管工厂。

据天风国际分析师郭明錤称，苹果确实在为 iPhone 14/Pro 系列开发卫星通信，并在量产前完成了该功能的硬件测试。

郭明錤：苹果已经完成 iPhone 14 / Pro 系列卫星通信硬件测试，华为 Mate 50 / Pro 系列抢先搭载

中国、更广泛来说，东亚的动力电池生产商不论在供给端还是需求端，已经占据了市场主导优势，美国企业想要进入这一领域，并且在品质、价格等方面取得优势、并赢得市场份额，难上加难。

日韩联手在美建厂 美国动力电池要发力了？或许只是美梦一场

欧美央行鹰派加息预期吓坏市场，科技股领跌，美股齐跌两日创一个月新低，欧股五周最低，财报利好令拼多多涨近 15%。欧美国债大幅抛售，10 年期美债收益率升破 3.10% 至两个月最高，两年期美债收益率上逼 3.49% 至十五年高位。OPEC+ 减产预期令油价齐涨 4% 至四周新高，欧洲囤气速度超预期，欧洲天然气盘中大跌 21% 创 4 月以来最大跌幅，德国明年电价升破 1000 欧元创新高后转跌超 28%。美元创 20 年新高后转跌，欧元兑美元一度重回平价，日元跌向二十四年最低，英镑两年半低位。现货黄金一度下逼 1720 美元至一个月最低，上海工业金属夜盘普跌，美小麦期货涨超 4%。

美股两连跌至一个月新低 拼多多涨近 15% 欧洲天然气盘中跌超 20%

明尼阿波利斯联储主席表示，美联储主席鲍威尔上周五讲话后美股大跌表明，投资者了解到美联储非常郑重对待打压高通胀。他并不乐于见到 7 月联储加息后的股市反弹，因为那是市场误解了美联储降低通胀的决心。

不担心鲍威尔讲话后美股大跌 美联储官员称乐于看到这种市场反应

鲍威尔的讲话让市场如梦初醒醍醐灌顶，意识到美联储只有在达到其控制通胀的目的后，才可能调整当前的鹰派立场，而且高利率可能会维持相当长的一段时间，而非市场此前猜测的明年年中就可能开始降息。

鲍威尔讲话后，市场终于 “认清形势，放弃幻想”

比亚迪利润增速开赶汽车销量增速，上半年净利润 35.95 亿元，同比增长 206.35%

摘掉 “增收不增利” 的帽子，比亚迪开始赚钱了 | 见智研究

上半年比亚迪电子营业额为 436.94 亿元，同比下降 1.88%，毛利润 23.28 亿元，同比下降 23.94%，净利润 6.34 亿元人民币，同比下降 61.43%。

比亚迪电子上半年净利润同比降 61%，新能源汽车收入大增 151%｜ 财报见闻

李克强说，今年针对新挑战果断推出稳经济一揽子政策和接续政策，力度超过 2020 年，规模合理适度。要把这些政策落到位，深化 “放管服” 改革，着力稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间。

李克强：今年针对新挑战果断推出稳经济一揽子政策和接续政策，力度超过 2020 年

22H1 净利润在公司预告的区间下限，毛利率、合同负债纷纷下滑。Q3 业绩竟然可能出现负增长。

没了苹果爆品，歌尔靠 Meta VR 也难救业绩 | 见智研究

拼多多董事长兼 CEO 陈磊表示，二季度的投资因外在因素而被动减少，部分推广活动和农业项目延期。“尽管这可能会让季度业绩变得更好看，但平台的长期竞争力可能会因此受到影响，尤其是考虑到目前的行业格局变化。”

拼多多电话会：本季度的盈利不应作为未来参考，投资被动减少或影响平台长期竞争力

汽车、汽车相关产品及其他产品业务的收入约人民币 1092.67 亿元，同比增长 130.31%。手机部件、组装及其他产品业务的收入约人民币 410.7 亿元，同比下跌 4.78%。

财报来了 | 比亚迪半年营收超 1500 亿，净利润同比大增两倍！

外资在风险偏好回落的情况下，将更加积极寻求 “避风港”。中美签署审计监管合作协议，中概互联峰回路转。港股反弹有望延续，恒生科技搭配周期消费组 “一体两翼”。

美股暴跌拖累，港股反弹夭折了吗？

特斯拉跌超 2%，苹果、微软、谷歌、亚马逊、奈飞、Meta 均跌超 1%，英伟达跌近 2%。特斯拉或在下半年公布另一家特斯拉工厂的选址。美国司法部拟对苹果起诉。拼多多大涨超 12%，阿里、京东、爱奇艺跌 1%，网易跌 1.4%。

美股盘前 | 拼多多暴涨 16%，业绩惊艳！美科技巨头全线下挫，美司法部拟对苹果起诉

拼多多二季度营收为 314.396 亿元，市场预期 236.45 亿，同比增长 36%；Non-GAAP 净利润为 107.763 亿元，同比增长 161%。

财报来了 | 盘前大涨 8%！拼多多二季度业绩大好，Non-GAAP 净利润超百亿

招商证券也将京东目标价上调 5%，并指出京东 ADR 对二季度业绩有正面反应，但相比业绩超预期的幅度，京东的股价涨势略为温和。这可能由于市场从腾讯和阿里巴巴业绩中已经看到降本增效带来的利润超预期而提前调整了对京东的业绩预期。

大行速睇 | 冰火两重天！美团目标价获 15% 上调，泡泡玛特却被疯狂 “砍价”

广发证券认为，美联储加息等海外风险对于即将迎来基本面反转的港股而言，不会是趋势上行的主要掣肘。港股的大底终于来了吗？

港股需要担心美联储吗？别急，南下资金还在 “越跌越买”！

美银直言，想要美股重回牛市，除非通胀降到 0，或者标普 500 指数下跌 40% 至 2500 点，还有美股企业盈利比预期高出 50%！为什么？

现在美股有多贵？华尔街警告：短期内不会再有牛市了！

上周五，苹果、特斯拉期权成交超 167 万张，英伟达、亚马逊期权成交均超 100 万张。蔚来本周五到期、执行价 23 美元的看涨期权成交近 9 万张，隐含波动率超 90%。成交量是持仓量的 40 倍，显示主要是新仓位，看涨意愿明显。

美股期权 | 阿里、蔚来 Call / Put 约 4 倍！英伟达重挫 9%，3B 家居一枝独秀

AMD 预计将于今年晚些时候推出的下一代显卡，这可能会改变游戏规则。

英伟达跌落神坛！“成就你的，也能毁灭你”

自 1928 年以来，标普 500 指数 9 月份平均下跌 1%。最近 30 年，9 月跌幅最大的当属 2001 年和 2008 年。

九月即将到来，美股会重演历史上的暴跌吗？

一个时代结束了！申万宏源 “一把手” 换人，“60 后” 储晓明卸任，“70 后” 刘健上任

之前，到店酒店及旅游业务是美团的基本盘，餐饮外卖业务是增长点，新业务代表了未来的发展方向。现在，核心本地商业是成熟的果子，新业务则是等待孵化的种子。这一轮调整之后，美团得到了什么？又失去了什么？

美团既要、又要、还要

据港交所文件：途虎养车向港交所提交上市申请书。

来源：聪明投资者 1、港股独特的、具有优势的资产。

美联储放鹰港股何去何从？张忆东：最坏的时候过去了，但反攻还要等待鸽派的声音

据最新数据，美联储联邦基金期货显示 9 月份加息 75 个基点的可能性目前为 70.5%。投资者需关注 8 月就业报告（9 月 2 日）、8 月 CPI 数据（9 月 13 日）和 9 月密歇根大学通胀预期初值（9 月 16 日）。

美联储主导市场波动，美股先抑后扬？

美联储 “寒气” 传递至全球主要货币，美元指数再度飙升至 20 年高点。

强势美元掀起全球 “货币风暴”，韩元再创十三年新低

“我们认为苹果更深入地进军体育领域非常有意义，因为它能让观众转向 TV+，同时也能在一个日益拥挤的市场上有别于其他竞争对手。”

科技巨头竞购 NFL 周日转播权，苹果为何可能脱颖而出？

8 月 29 日讯，中国最大的在线健身平台 Keep 因递交招股书 6 个月内未通过聆讯，IPO 申请状态转为 “失效”，目前已无法正常查看或下载。这也意味着，Keep 的上市计划暂时搁浅。2 月 25 日，Keep 正式向香港联交所递交招股书，高盛和中金公司为其此次 IPO 的联席保荐人。

Keep 赴港 IPO 申请失效 公司上市计划暂时搁浅

滕勒分析称，一般而言，科技公司尤其容易受到利率上升的影响。

美联储 “鹰姿” 或重创美股科技股，对冲基金押错注了？

电商广告、营销服务、多多买菜多点开花，毛利和经营利润预计将是拼多多二季报的两大看点！绩前一周，拼多多大涨 25%，不排除有资金提前埋伏乐观业绩的可能性！

财报前瞻 | 拼多多这次又要打败阿里和京东？

美团二季度调整后净利润 20.6 亿元，远超市场预期的亏损 21.7 亿元，同比环比皆扭亏为盈。

港股低开低走 恒生科技指数跌 1% 美团逆势涨超 4%

招商证券指出，从统计学的角度，炎夏之后，紧随出现冷冬，这种规律近年来的关联度正在上升。天风证券也表示，今年全球可能再次迎来冷冬。