智通财经 APP 获悉，平安证券发布研究报告称，恒生科技为基，周期消费辅助。此轮港股估值修复行情，市场的博弈点与资金关注焦点都集中在恒生科技上，所以恒生科技无疑是此轮反弹行情的重中之重。另外，以能源与高耗能细分领域为代表的周期板块因其高景气度和高确定性、可选消费板块的高弹性也有望迎来较好的表现，可作为恒生科技基础上的重要辅助。  事项：8 月 25 日，港股在持续近两个月的低迷后终于在下午仅仅半天的行情中迎来显著反弹，恒生指数最终收涨 3.63%，恒生科技最终收涨 6.01%，恒生中国企业指数收涨 4.31%，引发市场关注。  平安证券主要观点如下：  基本面与预期差：中报季利空落地，潜在风险迎释放  港股当下的反弹虽然有信息与情绪反转的带动，但基础还是港股基本面与市场预期差的修正。这主要源于两点：第一，港股中报季尚在披露进程中，上半年受疫情冲击、地产弱势等因素带来的盈利下行利空在此前的中报业绩预警期已经得到了较大的释放，加之当下中报季进行大半，利空落地效应开始累积;在当前的临界点上，加之信息和情绪反转的带动，利空落地效应出现迸发。

平安证券：港股反弹可持续吗？

特斯拉、英伟达、苹果期权成交量均超 100 万张，英伟达涨 4%，阿里巴巴大涨 8%，期权成交 70 万张。Call 成交占比为 77.3%；蔚来大涨超 6%，Call 成交占比超 75%。

美股期权 | 阿里、蔚来看涨期权成交三倍于看跌期权！特斯拉拆股日意外下跌

Snowflake 财报向好，Dollar Tree 跌超 10%，Playtika 看跌期权成交 300 倍于看涨期权，Juniper Networks、Carnival 出现异常看涨期权成交，表明看涨意图。

巴西石油成交巨量 Put，Snowflake 暴涨 23%，Dollar Tree 重挫 10%！

市场消息：据悉小米正在与北汽集团商谈制造电动汽车事宜。

腾讯 4 天 14 亿、小米 3 天 2 亿，港股回购潮再度升温，这次也会是市场中期见底的信号吗？看港股最准的分析师张忆东已经表态：短期来看，港股正在底部做俯卧撑！

腾讯、小米又要开启中概互联回购潮？港股抄底机会来了？

近期半导体市场杂音频传，有 IC 设计业者盼望台积电让利

传 2023 年 1 月晶圆代工涨价 3% 起 台积电正式回应

华泰证券认为，在技术持续突破、需求不断涌现及利好政策频出的大背景下，2023 年将成为中国商业航天大年。

再度追加 1 亿美元投资，全球都在压宝卫星互联网？

默沙东收购抗癌药物公司 Seagen 的谈判据称已被搁置。据报道，谈判因在价格上存在分歧而结束。

价格谈判存分歧 默沙东收购 Seagen 交易已搁置

2022 世界人工智能大会将於 9 月 1 日至 3 日在上海举办，上海徐汇区副区长俞林伟表示，在 2018 年，徐汇承办首届世界人工智能大会，率先启动上海首个人工智能发展集聚区建设，并在今年 1 月，徐汇又将元宇宙写进政府工作报告；而在今年世界人工智能大会是元宇宙新赛道鸣枪起跑的盛会，徐汇区将支持、鼓励腾讯、米哈游、商汤-W(00020.

上海徐汇：支持鼓励腾讯、米哈游、商汤-W 等企业打造元宇宙行业盛会

蔚来汽车总裁秦力洪今日 (26 日) 在 2022 成都车展上透露，蔚来合肥第二先进制造基地，最快将明年下半年引入第二款新车，新车计划於今年底的 NIO Day 上发布。蔚来第二先进制造基地规划产能 30 万辆，目前投产蔚来 ET5 车型。

蔚来汽车：合肥第二基地最快明年引入第二款新车

周黑鸭涨幅扩大至 12%，获控股股东及高管合共增持 2800 万港元的股份。

港股光伏太阳能股走高，彩虹新能源、福莱特玻璃涨超 12%，新特能源涨 5%，协鑫科技、信义光能涨超 3%。

新加坡股市 25 日报：丰树泛亚商业信托遭抛售，成交暴增

在未来，生产能源的主要方式将会是太阳能，毕竟，太阳能才是地球上最丰富的能源来源。

能源变革的下一步，为什么一定是太阳能？

港股开盘，恒指高开 0.85%，恒生科技指数涨 1.92%，科网股普遍上涨，哔哩哔哩涨超 6%，阿里巴巴涨约 4%、网易涨约 2%。

港股市场不同类别资金的流动情况在 8 月份是怎样的？哪些个股资金净流出最大？哪些又是资金的宠儿，出现大规模资金净流入？

港股流动性真的变差了？

通胀对低收入消费群体的影响尤为严重，令服装零售商们在销售业绩和信心上双双受挫。

维秘、GAP、A&F 财报全线负增长，欧美零售业怎么了？

US accounting inspectors could arrive in Hong Kong as soon as next month to make sure it has full access to audit papers, paving the way for a final agreement. The post China, US near deal on audit paper inspections of US-listed Chinese firms, report says appeared first on CnEVPost. For more articles, please visit CnEVPost.

China, US near deal on audit paper inspections of US-listed Chinese firms, report says

拼多多涨 12.44%，哔哩哔哩涨 12.09%，阿里巴巴涨 7.99%。传零跑科技香港 IPO 路演下周开始。特拉华州法官命令推特上交马斯克要求的部分数据。桥水预计最差情况下美股将大跌约 25%。Grab 控股第二季营收同比大增 79％，好于市场预期。百度正式发布集量子硬件、软件平台、量子应用的产业级超导量子计算机乾始。

早餐 | 中概股上演 “疯狂星期四”，美股正与美联储对赌？

头顶 “年内最大规模港股 IPO” 的中国中免，还是未能重新唤起散户的打新热情。8 月 25 日，港股上市首日，中国中免以发行价 158 港元/股收平，为本次上市暂划句号。作为今年港股市场最大规模的 IPO 项目，中国中免此次共募得资金 162 亿港元，此前也曾引起市场广泛关注。然而从最终配售结果来看，中国中免公开发售部分仅获得 1.06 倍认购，一手中签率高达 100%。据数据统计，今年以来共有 39 家企业通过港股 IPO 融资，公开发售部分的平均认购倍数仅为 5.75 倍，平均中签率却高达 40.04%，相比于前两年动辄百倍超额认购、中签率低至个位数的情况，港股行情下行显然促使打新热度持续走低。

中国中免港股打新 “百发百中” 新股投资热情仍待唤醒

金十数据 8 月 26 日讯，几个月来一直在嘲笑美联储的股债投资者现在开始担心美联储会拿美国股债市场开刀。据相关指标显示，美国现在的金融条件比美联储 3 月份启动几十年来最激进的紧缩行动之前更宽松。分析师表示，美联储面临两个选择，要么打击劳动力市场，使失业率上升，要么收紧金融条件。目前美联储委员们已在努力打消市场对美联储在高通胀面前仍会对市场保持 “友好” 的预期。Community Bank Trust Services 固收策略师表示，美联储想要缩减资产负债表规模，想要吸收过剩的流动性，而市场却在做相反的事情，美联储会竭尽全力让市场低头。

分析师：美联储会竭尽全力让市场低头

特斯拉将在 10 年内成长为世界上最大的公司，其次就是 SpaceX

马斯克领导的 SpaceX 获亿万富豪投资 1 亿美元：能挑战特斯拉的只有 SpaceX

就在前几天，马斯克刚刚获得了一位推特前高管的 “神助攻”，但这场在下个月开始的庭审究竟鹿死谁手，依然有诸多变数。

法官驳回马斯克过分要求 只要求推特提供机器人账户的部分数据 推特股价短线拉升

黑石集团 Blackstone 旗下的单户房租赁公司 Home Partners of America 公司将停止在美国 38 个城市购买房屋，成为最新一个从过热的住房市场中退出的机构投资者。

美国房市 “凉凉”！房地产大户黑石将暂停在 38 个城市买房

第二季度美国非金融企业的税后利润占总增加值的比重，从第一季度的 14% 提高到 15.5%，为 1950 年以来最高值。这显示，企业轻松地将不断上升的材料和劳动力成本转嫁给消费者。

赚疯了！美国企业利润率达到 1950 年以来最高水平

多位美联储官员放话称，尚未就 9 月加息 50 个还是 75 个基点作出决定，将参考最新通胀数据，但美联储将继续加息至限制水平，并保持高位一段时间，明年不会急着降息，“我们无论如何都需要降低通胀，通胀可能比华尔街预期的更持久也更高。”

重磅年会前，美联储官员再 “放鹰”：通胀不歇、加息不止，9 月加息 50 个基点也很鹰派

上半年，泡泡玛特增收不增利，净利润下降 7.2%，销售费用、生产成本增加；而过去一年半，泡泡玛特的市值也从 1500 亿港元的巅峰跌到如今不足 300 亿港元；业绩、股价双杀，由潮玩、盲盒筑起的泡泡玛特 “神话” 已不在？

泡泡玛特被年轻人抛弃了？

伴随国际油价飙升 60%，中石油上半年净利润 823.91 亿元，同比增 55.3%，是 A 股上市以来最佳半年报。中海油同期净利 718.87 亿元创新高，同比翻倍增 116%，油气净产量也创新高。除了油价高位震荡，中石油预计下半年天然气价格维持高位。

“两桶油” 上半年均日赚 4 亿元，半年几乎达到去年全年的利润总额 | 财报见闻

从股价情况来看，当日，中国中免走势相对平稳，截至收盘，报收 158 港元/股，与发行价持平。

港股年度最大 IPO 来了！中国中免上市首日平收，能否对市场带来提振作用？

国泰君安国际上半年赚超 1.6 亿港元，半年报称下半年要面对市场挑战

本周五美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会发表讲话前，美股进一步走高。

鲍威尔讲话前美股再涨 中概狂飙 B 站涨超 10% 拼多多一度涨 10%

随着二级市场相关标的股价不断出现正反馈，市场有关造船业新周期开启的讨论也愈发热烈。二十年一遇的造船大周期是否即将要开启？

招商证券：船舶行业已经处于上行大周期的起点位置

美国二季度实际 GDP 年化季环比修正值 -0.6%，预期 -0.7%，前值 -0.9%。

美国二季度实际 GDP 年化季环比上修至 -0.6%，经济前景不容乐观

成长股领域的短期超卖状况可能有助于股市在未来几天反弹，但"这是熊市纾缓性反弹，是减少敞口的机会，以避免下一轮下跌。"

美股成长股短期或反弹，但可能是个卖出机会

对比内地股市，港股优质板块的吸引力就凸显了，特别是政策监管逐渐迎来暖风、降本增效成果也将逐渐兑现的恒生科技板块，更是成为内资抢占的鳌头。

内资 “资产荒” 上演，恒生科技成为首选

受益于盈利能力更强的海外业务占比进一步提升，Q4 公司 Non-GAAP 净利润达 2.2 亿元，同比增长 56.9%，环比增长 104.4%，Non-GAAP 利润率达到 9.6%，表现超出市场预期，为过去 10 个季度来最高水平，接近疫情前表现。

名创优品 Q4 毛利率创历史新高，Non-GAAP 净利润同比增长近 57% | 财报见闻

3 月 15 日的港股是一种危机模式，那一天所对应的风险溢价是历史上两倍标准差以上，从国际上的统计来看都是极为罕见的，是一个绝对小概率，这种情况往往只是在一个危机模式才会发生的。

张忆东：3 月的港股是危机模式，现在它还在做俯卧撑

分析普遍预计，鲍威尔将重申继续收紧货币政策，以表对抗通胀的决心，由于经济的不确定性在增加，他可能会暗示放缓加息步伐，但并不会停下来甚至是在 2023 年转向。

系好安全带！鲍威尔面临大考，周五的央行年会注定不平静

张忆东：新经济中最看好新能源车产业链，短期看港股在底部做俯卧撑，大多数资产目前非常便宜

东南亚 “97 魅影” 再现？

特斯拉涨近 2%，英伟达跌 3.5%，Salesforce 跌超 6%，Snowflake 涨超 18%，摩根大通调查发现客户正寻求减少对美股的投资。阿里巴巴、贝壳涨超 3%，京东、哔哩哔哩涨超 4%，拼多多涨超 5%。腾讯音乐、网易涨近 3%，百度涨近 4%，爱奇艺涨近 5%。

美股盘前 | 中概科网股全线大涨，特斯拉完成 1:3 拆股，英伟达业绩暴雷

特斯拉周五到期的看涨期权成交 6.4 万张，持仓量 1.3 万张不到，隐含波动率近 60%，看涨意愿明显。阿里巴巴周五到期、执行价 100 美元的看涨期权成交近 5 万张，隐含波动率超 73%，看涨意愿明显。

美股期权 | 阿里看涨期权成交大增！特斯拉拆股后看涨意愿强烈；3B 家居 “卷土重来”

科技股集体表现强势，京东涨 11%，哔哩哔哩涨超 10%，百度涨超 9%，阿里涨近 9%，美团涨超 8%，快手涨近 7%，腾讯涨近 5%。

科技股涨势如虹！恒生科技指数暴涨 6% 京东飙升 11% 美团阿里涨超 8%

华尔街想要使用加速股票回购计划来帮助企业规避这一税收，但分析人士表示，鉴于完成股票回购所需的时间相对较短，预计这一计划并不会成为企业避税的灵丹妙药。

上有政策下有对策：拜登想对股票回购征税，华尔街有的是办法

而三季度业绩指引疲弱的小鹏，继续被华尔街看低，巴克莱将小鹏汽车评级从 “超配” 下调至 “观望”，目标价从 30 美元下调 27% 至 22 美元。

大行速睇 | 超预期的京东、贝壳，目标价都在被上调，最多还能再涨 50%？

8 月 25 日，泡泡玛特发布 2022 年上半年财报，上半年实现营收 23.59 亿元，同比增长 33.1%；公司持有人应占溢利 3.33 亿元，同比减少 7.2%；调整后净利润 3.76 亿元，同比减少 13.5%。

泡泡玛特上半年营收 23.59 亿元 净利润同比减少 13.5% | 财报见闻

高盛认为，对冲基金二季度押注科技股，正好撞上了美股这一波 “熊市反弹”，不过近期市场担忧这股反弹势头可能难以为继。对此，高盛却 “放鸽” 称美联储 9 月可能仅加息 50 个基点。

对冲基金二季度动向：增持大型科技股 持仓集中度大幅增加

工信部等七部门印发信息通信行业绿色低碳发展行动计划，到 2025 年，信息通信行业绿色低碳发展管理机制基本完善，节能减排取得重点突破，单位信息流量综合能耗比 “十三五” 期末下降 20%，单位电信业务总量综合能耗比 “十三五” 期末下降 15%。稳步推进网络全光化，鼓励采用新型超低损耗光纤，规模部署 200G/400G 光传输系统和 1T 以上大容量低功耗网络设备，引导 100G 及以上光传输系统向城域网下沉，减少光电转换能耗。到 2025 年，新建 5G 基站站址共享率不低于 80%。鼓励企业在自有场所建设绿色能源设施，与绿色能源方案提供方合作就近消纳。有序推广锂电池使用，探索氢燃料电池等应用，推进新型储能技术与供配电技术的融合应用。支持智能光伏在信息通信领域示范应用。试点打造一批使用绿色能源的案例。

工信部等七部门：鼓励企业在自有场所建设绿色能源设施 有序推广锂电池使用 探索氢燃料电池等应用

美联储博斯蒂克：更强劲的数据可能会促使美联储加息 75 个基点。

业绩不及预期、还下调全年指引，曾经吃遍疫情红利的 Zoom 今年惨遭爆锤。作为第五大股东的 “女股神” 出手了，而看跌的人都去买期权了。