美团：对 2023 消费复苏有信心，希望乘风飞起

以下是美团 1Q23 的电话会纪要，财报点评请见《爆棚的外卖小哥，能帮美团支棱起来吗》

一、管理层发言

外卖和闪送业务上，1Q23 平均订单价值表现不错，不同产品品类都有非常好的改善，单位经济同比大幅改善。品类如花卉、药品等在即时零售业务中单位经济效益非常好，在线营销收入也有快速的增长。增长主要是由于当前很多商家转向线上拓展业务，而美团可以为他们提供最好的支持。

在酒店和旅游业务方面，过去两年收入不错，同环比都有不错的增长。一方面，服务消费和旅行强劲复苏，很多商家希望在疫情过去之后能够有更好的发展。另一方面，消费者也希望寻找到更好的酒店，获取更好旅游体验。

除此之外，订阅计划也有非常好的发展，鼓励更多商家在平台上参与计划。GTV 同环比增长明显。在不同的节假日，会抓住相应的机会去实现更好的经营结果。在流量分配上，会为优质商家及新商家提供更多的支持。

综上，公司希望在消费复苏的不同阶段，更好满足消费者更多不同需求。用户消费频次在过去几年都有明显增加，未来有更大的增长潜力。公司对核心本地业务的增长充满信心的，也会进一步提高管理和运行效率，最终实现使命。

二、问答环节

Q：外卖和到店业务新营销方式的进展及未来计划

A：刚刚起步，会探索更多新营销方式。在到店、酒店及旅游业务方面，几个月前开始尝试，希望通过直播将流量引流至商家推广产品上——新模式行之有效。

3 月在深圳向商家推出全新的 “神枪手” 营销活动，商家可以通过直播、短视频等不同形式以低价推广高质量产品；4 月，升级了月度营销活动 “神券节”。在营销活动中，商家可以通过不同的营销形式，如限时秒杀、直播、短视频等，为消费者提供折扣券。

通过活动实现了非常好的增长，活跃用户数同比增长 70+%，参与活动商家 GTV 每周增长超过 30%。不同品类的商家都可以考虑参加这样的活动，以实现显著增长，鼓励消费者更频繁地打开平台。

营销工具视觉吸引力非常重要，短视频和直播在视觉上可以吸引更多消费者，进一步改善产品销售，不过这个过程中并不需要即时提供，消费者可以获取折扣券之后一段时间再去消费。

在直播方面，会充分考虑有哪些产品适合直播，可以进一步进行更好的消费推荐，最终提高利润和消费者满意度。

Q：在当前复苏大环境下，外卖订单量复苏迹象，及 2Q23 订单量和单位经济效益展望

A：复苏情况：在当前环境下，业务强劲增长，4 月增长高达百分之几十，也有更多新商家加入平台。订单量明显增长，平台流量进一步提升。

2Q23 展望：在酒店和旅游方面，自 4 月以来，低线市场需求明显复苏，低频次用户和低价值订单也快速恢复，相信今年会实现订单持续增长，2Q23 就会有进一步增长。

当前发展势头非常好，长期目标仍然是提高单位经济效益，如通过 “神枪手” 和 “神券节” 帮助商家抓住当前消费复苏趋势以实现更好增长。

当前所有量的增长都是在成本结构优化上进行的。从季节性角度来看，通常在 2Q 末经济形势和天气都很有利，因此 2Q 末会有更强的增长势头。将继续投资刺激消费需求，持续专注高质量增长和经营效率提升。

Q：在复苏趋势下，到店业务的竞争态势和应对措施，及 2Q23 运营利润率指引

A：酒店的强劲复苏会持续，同比增长将非常明显。清明节和劳动节的 GTV 同比就有有明显的提升；五一假期中，GTV 实现了 200% 以上的同比提升。

近期线下消费回暖，会进一步采取措施巩固竞争优势，制定针对不同品类的网络营销方案。针对某些特定品类和低线市场，通过邀请和放宽准入等方式鼓励更多商家上线平台，使用公司的在线营销服务。

2Q23 会有一些大型促销活动，如特价活、直播活动等，这都可以为商家带来独特机会，帮助实现更好的营销，而消费者可以使用优惠券及折扣券。未来会进一步探索这样的模式。

实际上公司也需要新的流量获取渠道，与不同的合作伙伴合作来拓宽分销渠道，如微信及其他媒体平台。

从 2Q23 开始，会进一步考虑更多视频内容、新营销模式，从而更进一步提高消费者心智，让消费者认识到最好、最划算的交易是在美团平台上。会进一步研究在全国范围内如何推进 GTV 增长，培育商家，及消费者对商家的反馈以培育消费者心智。

Q：4、5 月酒店和旅游的表现，如五一的需求同比表现，及对 2Q 酒店预定增长态势展望

A：复苏确实进一步推进需求增长，需求更多元化。公司在节假日推出不同的促销活动和直播活动，抓住时机刺激消费。

希望让酒店与其他业务实现更强协同效应，让不同业务板块的用户实现更好的转化。此外，还加强了搜索推荐功能，以帮助消费者更高效地做出预定决策。公司品牌知名度进一步提升，对消费者心智的占有也进一步提升。

我们与各大酒店品牌推出了相应营销活动，希望为高星级酒店商家提供全面的营销方案。与新品牌合作时，希望助力新品牌运营落地。

已与 140 多家酒店签订了 hotel plus X 合作协议，通过 hotel plus X，希望其他业务和酒店之间能够实现更强协同效应，使用其他业务的消费者通过计划可以转向使用美团平台预定酒店。

与旅行社合作推出非常多的旅行团产品捕市场机会，推出特别活动推进总体增长。还改善了商务出行经营，希望能够抓住更多的商务出行消费者。

整个 2Q，酒店 GTV 等数据实现 100% 左右的增长。在复苏中会进一步探索模式创新，并进一步夯实产品力，在促销、业务加速方面都会有非常给力的举措。

Q：对用户数及改善用户体验的看法

A：由于疫情管控措施，去年消费需求并不旺盛。现在新冠疫情已褪去，增长势头非常强劲，消费者会有更多本地消费需求，已采取措施进一步刺激消费复苏。

活跃用户数仍处于非常健康的水平，5 月活跃用户数达到新高。在 4 月底及劳动节期间，又进行了一次统计，在这几次统计中活跃用户数非常不错，希望能够进一步夯实用户基础。

到目前为止，用户参与度和用户数都很高。预计今年中国本地消费市场会进一步复苏，而本地服务长远发展潜力非常强劲的，公司有机会进一步加强用户渗透，抓住消费升级机会。

在过去连续 11 个季度中，用户交易频次明显提升，这很大程度上得益于公司的持续创新、基础设施和供应方面的举措。

在过去几年，已经建立消费者非常强的心智。现在目标是进一步加强不同业务板块之间的协同效应，将整个平台作为更强的品牌来经营，加强消费者心智。

数据显示，消费者平台使用时间越长，服务转换的频率和概率就越高。在 2015 年获取的用户最开始一年使用交易频次是 6 次，而到第八年可能是 50 次，提高了大概 9 倍。而消费品类也会进一步提升，之前可能是在 1、2 类中消费，到 8 年之后可能会在 4、5 个大品类中消费。

Q：对 AI 的看法

A：从长远来看，AI 可能会对社会各方面产生根本性的影响；但对于履约型服务行业，人工智能的影响目前仍较小。美团持积极探索态度，以期建设自身的 AI 能力并将其应用到业务场景中。

现正研究和开发基础模型以及应用，对外部技术合作和投资机会持开放态度，如果取得相关进展，将很高兴与市场同步。

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