仓位管理笔记

亏损是非线性的：亏 10% 需涨 11% 回本；亏 20% 需涨 25%；亏 50% 需涨 100%；亏 90% 需涨 900%。活下来优先，赚钱其次。没有仓位管理，一次极端行情就让你深陷泥潭。

新手误区：重仓梭哈

重仓追求快速翻身，但市场无 100% 确定性。即使 70% 胜率，也可能连亏 10 次，导致破产。建议分批建仓，用试错换取可控回撤。

分批建仓实战案例

假设标的合理价 10 元，现价 9-10 元震荡。总资金分三份（总仓位 60%）：

•第一步：试探仓（30%），9.5-10 元买入。若错，只亏小部分；若涨，已上车。

•第二步：逢低加仓（20%），8-9 元支撑位买入，摊低成本。

•第三步：机动扫货（10%），跌破 8 元（如 6 元）买入。

结果：成本降至 8.5 元。最大浮亏 30%，反弹至 8.5 元回本，至 10 元大赚。留 40% 现金防风险。

风险分散：低相关性

持多股不等于分散，若同板块（如科技），系统杀跌全亏。配置低相关资产：科技 + 黄金 ETF+ 防御股（如水电、医药）。进攻时弹性，恐慌时缓冲。

持仓管理

•牛市：金字塔加仓。底仓 30%；突破加 20%；加强加 10%。控制成本，吃主升浪。滞涨转止盈。

•熊市：倒金字塔布局。只限优质股，先 10% 观察；跌加 15%；恐慌加 20%。设最大亏损，破线砍仓。

坏习惯戒除

1.拒绝认错，越跌越补：超计划止损离场。

2.梭哈小道消息：用 5% 验证，确认再加。

3.时间换空间：套牢资金不如转投安全资产。别在一棵枯树上吊死。

结语：敬畏市场，留子弹到关键时。