AI 提高广告转化，重塑云市场（百度 3Q23 电话会纪要）

以下为$ 百度(BIDU.US) 的 3Q23 业绩电话会重点，财报点评可回顾《AI 能撑起百度的 “新故事” 吗？》

一、管理层汇报

1、文心一言

8.31 获批向公众开放，10.17 百度世界大会推出文心一言 4.0。我们认为文心一言 4.0 已经达到 GPT-4 的水平，目前已经开始构建生态。

（1）To C 应用上

本季度开始测试新功能，直接生成搜索查询的答案，对传统搜索功能进行补充。11 月 1 日起，文心一言 4.0 对公众开放，订阅费 8 美元/月。

（2）To B 应用上

- 推出了 GBI，利用自然语言交互简化了数据分析，促进了业务运营的快速决策。

- Comate（AI 编码助手）和如流（企业 IM 协作），专注于提高生产效率。不少传统行业的企业和公共部门开始试用，并表现出非常浓厚的兴趣。

- 我们授权企业通过 API 利用文心一言构建自己的 AI 解决方案，这也会反向推动文心大模型的发展。目前每月有超过一万家企业通过 API 使用文心一言。

- 11 月上旬，每天的外部 queries 与 10 月份同期相比增长了 50% 以上。我们也在积极吸引开发者通过插件将他们的信息和服务与文心一言连接起来。

2、移动广告

（1）广告增长 5%，受益医疗、旅游复苏。我们本季度继续利用 Gen AI 提高转化效率。

（2）9 月份开始，广告客户可以使用我们的新营销平台，这个平台支持 - 自然语言输入和多轮对话，帮助广告主更全面地表达他们的需求，使我们能够为他们制定更有效的营销活动和策略。

（3）推出 AI 数字人，帮助商家做直播，降低门槛和成本。

（4）展望：未来广告增速超过 GDP 增速。AI 原生营销产品，可能会带来比传统搜索更多的机会。

3、智慧云

（1）三季度智慧云 non-gaap 经营利润继续为正。越来越多的企业正在使用文心一言 API 开发自己的人工智能原生应用和解决方案。

（2）通过技术快速识别和处理 GPU 故障，训练成本大幅降低，目前 98% 的训练时间都是有效训练。

（3）三季度同比下滑 2%，主要是智慧交通项目需求疲软。四季度 AI 需求带动有望反弹，实现正增长。而且去年智慧交通项目也是低基数。

4、自动驾驶

（1）目标保持不变，即在几年内先实现 Robotaxi 分地区的 UE breakeven，然后再实现运营盈利。为此，我们正战略性地将资源集中在关键地区。武汉仍然是我们最大的运营区域，我们相信它也是全球提供无人驾驶网约车服务的最大区域，目前覆盖人口约 270 万。第三季度，在武汉的派单中，全无人驾驶订单的比例超过了 40%，高于第二季度的 35%。

Apollo Go 在 8 月下旬开始运营并继续扩张。第三季度，Apollo Go 单量为 82.1 万，同比增长 73%，截至第三季度末，累计单量已超过 410 万。

二、分析师问答

Q1：广告增速比同行慢的原因？四季度展望？电商广告贡献占比？AI 对广告前景的影响？

A：主要是电商广告疲软，目前电商广告占比 10%。我们正在建立自己的原生电商业务，不断改进百度购物体验，目前原生电商业务增长强劲。

AI 对营销的影响，我们目前在重建整个广告平台，AI 在广告定位、竞价上的效果已有显现。预计四季度，这些措施带来数亿元的增量。未来我们预计广告增速高于 GDP 增速。

Q2:2024 年云收入增长指引？

A：三季度剔除 ACE，增长还是比较稳健的。预计四季度云收入会恢复，而且这个趋势会持续下去。主要得益于：

1、生成式 AI 和大语言模型带来的新机遇，目前虽然收入规模不大，但增速很快。

2、在线教育、科技领域的客户，在加大云服务的支出

Q3：文心一言 4.0 进展？收费反馈？

A：与 3.5 和市场上其他 LLM 相比，文心一言 4.0 生成的回复和 excel 编码更有条理、更清晰。目前许多企业已经开始测试 4.0。

我们正在开发一款聊天框类型的产品，预计可以帮广告主提高广告的转化效果，持续提升 ROI，也有助于推动我们的付费模式从 CPC 模式转变为 CPS 模式。

对于客户的不同需求，我们也会提供不同的服务，有些客户喜欢自己训练模型，但碍于 GPU 有限。我们可以帮助客户对文心一言进行微调后使用，以满足各个场景的定制化需求。

Q4:2024 年百度 core 的收入增速？如何向更多的广告主提供服务？

A：广告平台 AI 赋能效果得到了客户积极反馈。在过去几个季度里，我们投入了大量精力，利用人工智能和 LLM 重塑应用程序系统，现在有了一个整合的营销平台。

- 广告商可以用它来生成有创意的广告材料，提高转化率。

- 广告商可以进行多轮对话，更好地理解他们的意图和制定活动策略，实现更高的 ROI。

- 此外，它还大大减少了广告商策划活动所需的时间。因为即使是经验丰富的广告经理，也要花费数小时来制定广告策略。现在这个过程只需要几分钟。

- 目前我们已经有数千名广告商迁移到了新广告营销平台，虽然这个数字相对较小，但增长速度非常快。

- 此外，我们还将继续使用人工智能来改进竞价系统，观察到广告转化率和点击率都有所提高，平均而言使用这种能力的广告商在 3Q 广告转化率实现了较高个位数增长。

Q5：云业务的竞争格局，如何看待互联网公司与运营商之间的竞争，百度有哪些优势？

A：传统云业务在放缓，AI 正在重塑云业务和市场竞争格局。

目前我们看到云业务客户对百度的兴趣快速提高，希望利用百度的 AI 技术来提供生产效率。

百度的优势：（1）独特的四层 AI 架构，每一层可以灵活调整，不同层之间互相兼容，训练和推理的效率较高。（2）目前我们 98% 的训练时间都是有效训练，同时我们具备充足的开发 LLM 的 GPU 算力。

Q6：未来的大模型发展战略？行业竞争会如何演变？

A：下一阶段将采取应用驱动，由 AI 原生应用来告诉我们需要改进什么。但目前 AI 应用非常少，所以目前大部分的 API 调用都是来自我们的内部应用。

目前有 10000 家企业正在使用文心一言，按月计算 API 成本。与 3 月份的文心一言相比，当前版本的边际成本下降了 98%，在同等算力基础上，QPS 提高了 5 倍，成本降低进一步加强了我们的大模型优势。

相信未来市场上只存在少数几个大模型，而百度是其中之一。未来越来越多的企业将利用领先的基础大模型，来创建 AI 应用，而不是自己耗费资金构建自己的大模型，我们预计，早期 AI 原生应用数量将会得到数百万。

Q7：AI 相关投入如何影响成本？未来几年的核心 OPM？

A：目前我们 AI 投资，主要用于生成式 AI 和大模型。算力投资主要体现在我们的资本开支上，过去几个季度，我们已经投入了大量的芯片、资源来训练 LLM。因为折旧是分多年的，所以 AI 投入对利润率的影响有限。

而我们本来的移动生态系统，继续提高利润率，并产生较多的现金流。

云业务上，智慧云 non-gaap 经营利润继续为正，未来仍将保持一定的盈利能力。

而 AI 和 LLM 下的新机遇也会带来利润增量。目前我们已经集中资源，转向 AI 相关业务。

Q8：美国进一步限制芯片出口，对 AI 发展的影响？

A：限制芯片出口短期内对百度影响有限，因为我们有大量的芯片储备，可以帮助我们在未来 1-2 年内不断改进文心一言，并支持大量的 AI 原生应用。

但从长远看，限制最先进的芯片出口，必然会影响中国 AI 的发展节奏，我们也正在寻找替代方案。

我们的一些同行卖算力给初创公司，然后通过投资这些初创公司来训练基础模型。我们没有这么做，而是试图优化从基础设施层到框架层再到模型层再到 APP 的所有环节。通过投资开发这种端到端的系统化方法，会使得在相同的算力下，我们可以更高效、更经济地完成训练和推理过程。

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