丹尼尔·艾夫斯表示，关于特斯拉股票要 ‘保持航向’

特斯拉 (NASDAQ:TSLA) 在过去一年中不断提醒投资者，它远不止是一家汽车制造商，稳步深入人工智能领域，推动全自动驾驶软件、数据驱动的自主性以及其长期的人形机器人愿景的进展。这些举措继续塑造公司的叙事和估值，使特斯拉处于交通运输与人工智能的交汇点。

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然而，尽管围绕人工智能的兴奋情绪不断升温，但公司的财务核心仍然在于其汽车业务。汽车销售仍然是特斯拉的主要收入来源，支撑着收入、利润率和市场情绪——这就是为什么人们的注意力很快又转回到公司的第四季度交付报告上。

在这一季度，交付量较去年同期下降了 16%，为 418,227 辆，低于华尔街预测的 423,000 辆。这个失误还受到竞争对手比亚迪超越特斯拉成为全球最大电动车销售商的消息的影响，标志着这家中国公司首次在全球电动车销售中位居首位。

特斯拉的乏善可陈的数字延续了去年第一和第二季度确立的趋势，当时汽车销售遭遇了严重打击。这个趋势在第三季度得到了扭转，但这一反弹主要归因于电动车税收抵免的到期——第四季度的数字似乎证实了这一点。

然而，Wedbush 的分析师 Daniel Ives 表示，交付量 “远好于市场预期的” 约 410,000 辆。Ives 表示，公司在电动车税收抵免结束后正在应对 “更困难的需求环境”，并指出欧洲仍然是埃隆·马斯克领导的公司面临的挑战。

“欧洲对特斯拉仍然是一个持续的逆风，公司在获得其 FSD 技术的监管批准方面仍然面临困难，销售在该地区的反弹仍在等待 FSD 获得监管机构的批准，我们认为这将在 2026 年上半年发生，” 这位五星级分析师解释道。

与此同时，小型和新兴市场的销售开始出现超出预期的增长率，Ives 认为这有助于抵消中国和欧洲等主要地区的下降，因为特斯拉越来越多地瞄准小众市场，以 “推动未来的进一步增长”。

公司在其能源部门也表现出色，报告储能部署达到 14.2 GWh，超过华尔街预测的 13.4 GWh，并在 2025 年达到 46.7 GWh，而分析师的预期为 45.9 GWh。这得益于 Megapack 和 Powerwall 部署的强劲增长，因为公司受益于 “全球对电网规模储能的需求上升”。

最终，Ives 认为这将被视为 “特斯拉故事在 2026 年之前朝着正确方向迈出的步伐”。

随着其自主和机器人路线图的全面量产，Ives 认为特斯拉在未来一年内有潜力达到 2 万亿美元的市值，乐观情况下到 2026 年底可达 3 万亿美元。

该分析师对该股票的 “乐观情景” 目标价为 800 美元，尽管目前他的基本情况仍然是华尔街最高的 600 美元，暗示该股在未来几个月可能上涨 37%。不必多说，Ives 的评级仍然是 “跑赢大盘”（即买入）。（要查看 Ives 的业绩记录，请点击这里）

Ives 的乐观观点得到了其他 12 位分析师的支持，但由于还有 10 个持有和 8 个卖出，该股票仅获得持有（即中性）共识评级。平均目标价为 395.89 美元，意味着该股已超出 12%。（见 TSLA 股票预测）