瑞穗前瞻软件行业 Q3 财报季：云服务与 AI 需求强劲 有望交出超预期 “答卷”

智通财经 APP 获悉，随着财报季的到来，华尔街金融巨头瑞穗的行业调研报告显示，美国软件行业整体在三季度应会实现超预期增长。

“我们对三季度的整体调研结果非常稳健，” 由格雷格·莫斯科维茨 (Gregg Moskowitz) 牵头的瑞穗分析师团队在一份深度投资者报告中表示，“公有云/消费类数据表现相当亮眼，人工智能的应用普及率也依然保持强劲势头。网络安全需求态势良好，尽管有部分报告显示存在交易延迟情况。最后，软件即服务 (SaaS) 领域展现出韧性，且在一两个细分领域的表现似乎有所改善。”

在财报季来临之际，瑞穗认为表现最强劲的软件公司包括以下几家，且这些公司均获得 “跑赢大盘” 评级：

- 微软 (MSFT.US)：目标价从 625 美元上调至 640 美元;

- Datadog(DDOG.US)：目标价从 155 美元上调至 170 美元;

- Palo Alto Networks(PANW.US)：目标价从 210 美元上调至 220 美元;

- CyberArk(CYBR.US)：目前正处于被 Palo Alto 收购的进程中，目标价从 500 美元上调至 520 美元。

此外，瑞穗还预计 Atlassian(TEAM.US) 将交出稳健业绩，该公司当前目标价为 235 美元，同样获得 “跑赢大盘” 评级。

莫斯科维茨指出：“我们对该行业三季度营收的预期为，环比中位数增长约 3%，同比增长 18%。从环比来看，这比过去两个三季度的强劲环比增长率仅仅低约 3 个百分点。汇率方面，美元兑欧元汇率环比再贬值 3 个基点，兑英镑汇率环比贬值 1 个基点，不过大部分汇率变动发生在管理层给出业绩指引之前。因此，我们预计三季度汇率仅会带来轻微的额外顺风效应。总体而言，我们预计行业平均营收将大概率超出我们的最新预期。”

他补充道：“我们本季度对 Atlassian 的调研结果有所向好，包括其云迁移活动略有改善，我们乐观认为该公司能够在 2025 财年一季度 (F1Q) 整体交出不错的业绩。我们对微软 Azure 的调研结果非常理想，预计 Azure 的同比增长率 (按固定汇率计算) 将高于该公司给出的约 37% 的指引。”