智通财经
2023.11.29 01:25
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美股看涨信号正在闪烁!

美股企业与公司内部人士正在回购股票,这是一个新的迹象,表明投资者相信 11 月份令人印象深刻的股市涨势还有持续的空间!

美股企业与公司内部人士正在回购股票,这是一个新的迹象,表明投资者相信 11 月份令人印象深刻的股市涨势还有持续的空间。

在一个月股票价值增加了 5 万亿美元的情况下,高盛集团的企业客户的回购活动出现了 “大幅上升”。美国银行的回购平台也是如此,该公司刚刚迎来了该公司数据历史上执行订单最繁忙的一周。负责自己公司业务的人也处于购买模式。根据华盛顿服务汇编的数据,公司高管和管理人员在 11 月份抢购了自己公司的股票,买家与卖家的比例将触及六个月高位。

投资者大举买入股票之际,美国股市正从今年最严重的下跌中反弹,人们越来越预期,随着通胀降温,美联储将停止加息行动,这一反弹将得到支撑。尽管怀疑论者指出 2024 年美国经济衰退的威胁,但近年来,企业内部人士在预测市场时机方面有着良好的记录。

FBB Capital Partners 研究主管 Mike Bailey 表示:“我们可能会看到内部人士对通胀下降、加息结束、任务完成的牛市看涨。内部人士希望更多地掌握这一信息,他们愿意为此付出真金白银。这是一个双重的乐观迹象,公司和个人高管都在回购股票。”

截止到周一,在 11 月份购买股票的企业内部人士达到了近 900 人,是前一个月的两倍多。虽然卖家数量也有所增加,但增幅较小。因此,买卖比率跃升至 0.54,为 5 月份以来的最高水平。

上次出现如此强劲的购买势头出现在 2020 年 3 月,当时股市在疫情崩溃的确切底部,内部买家与卖家的比例是 2:1。当前看涨的立场与 7 月份有所不同,当时股市攀升,内部人士纷纷抛售股票。事实证明,这种退出是有先见之明的,标普 500 指数在接下来的三个月里下跌了 10%。

公司内部的回购活力与其他地方迅速增长的看涨情绪相呼应。从散户投资者到大型基金经理,看空押注正在平仓,对错失机会的担忧情绪正推动标普 500 指数迎来历史上表现最好的 11 月之一。巴克莱策略师 Venu Krishna 等刚刚将该指数 2024 年的目标价上调了 300 点,至 4800 点。

在今年早些时候克制了股票回购之后,美国公司现在开始接受股票回购。根据美国银行策略师 Jill Carey Hall 和 Savita Subramanian 编制的数据,美国银行客户的回购规模已连续三周高于季节性水平,其中一次回购规模达到创纪录的 48 亿美元。

高盛董事总经理 Scott Rubner 指出,在 12 月 8 日市场进入与业绩相关的停售期之前,公司回购可能会以每天 50 亿美元的速度进行。Rubner 研究资金流动已有 20 年。他估计,一旦禁售期开始,流量可能会下降 35%。

Rubner 警告称,这可能为短期内的波动埋下伏笔,尤其是在趋势追踪者等快钱基金经理增持股票之后,他们更倾向于在形势恶化时削减敞口。这位高盛资深人士在一份报告中写道:“企业回购需求将在下周开始消退。那么痛苦交易就会转向下行,而不再是上行。”

然而,从更广泛的角度来看,回购仍可以提供支撑。根据包括 Cormac Conners 在内的高盛策略师的统计,美国公司今年已经宣布了大约 9000 亿美元的股票回购,这将是有记录以来第三高的年度回购总额。

汇编的数据显示,标普 500 指数成分股公司在经历了连续的收缩后,第三季度盈利恢复了正增长。Bailey 表示,随着明年利润增长预计将加速,而利率预计将下降,股票可以被视为一种有吸引力的投资,尤其是那些在 2023 年由 “壮丽七巨头”——七大科技巨头主导的反弹中被抛在后面的股票。

他说:“在这七家公司之外,今年还有很多盈利且成长型的公司股价下跌。内部人士现在可能正迫不及待地买入这些表现不佳的股票,因为他们希望明年情况会出现逆转,规模较小的公司将击败大型股。”