怎样才算投资中最好的机会（附如何判断趋势的强弱）

“ 与趋势作对你很难赚钱，与均值回归作对你很难发财。”

截至 6 月 8 日收盘， $Tesla(TSLA.US)  股价较年初低位已经翻倍。 $标普 500 指数 SPX$ 步入技术性牛市，中概指数走强。

港股今日应声高开，

每次 A 股市场持续下跌时，财妈总喜欢研究些什么，

以此来转移注意力，培养穿越周期的情绪资本（能忍住不在周期底部区域投降/割肉），同时又提升了自己的认知和投资能力。

之前的下跌中，会去研究持仓企业基本面，分析它们的过冬能力、ROE 的品质等。
 

近期发现这波下跌其实和企业的基本面没多大关系，毕竟企业基本面短期内并不会有多大变化。
 

剧烈变动的是市场情绪，正巧四月份从《走进我的交易室》中学到了一种有助于观察市场底部情绪的波段策略，
 

因而本轮下跌就主要在研究这个策略了，策略明细详见《职业交易员发现波段机会的一种方法》。
 

01—策略何时会失效

在近期的观察和实践中，发现自己喜欢的这个均值回归波段策略，

若用不好，有一个致命的缺陷，就是会变成躺平的韭菜不好割，扶起来割就好了。

也就是说，你以为的反弹或反转不过是下跌中继。

这让财妈理解了为何策略要求先看大周期，要求当一只股票在其周线图上发生底背离，但其 EMA 线停止移动并开始走平时，它才变成了买入对象。

为的就是避免在下跌趋势仍强时去博反弹/抄底，反而被扶起来割韭菜。

这说明找到适合自己性格的感兴趣的正向预期策略后，弄明白策略什么情况下会失效，以及如何应对很重要。

其实策略中不可逾越的规则就是为了尽量避免和针对策略失效时的应对措施。

因而要得心应手地使用一种策略，首先要做到的就是把不可逾越的规则培养成自己的投资习惯。

其次就是要提高自己的判断能力，弄清楚对你的策略来说怎样才算是最好的机会。

然后耐心等待这样的机会出现并把握住。
 

02—怎样才是最好的机会

那么最好的机会应该用什么来衡量的呢？

我想到了李杰老师的一句话：寻找能力圈内确定性与赔率的最优解。

这句话里包含了三个关键：

1、能力圈

能力圈意味着你选择的投资对象一定是足够了解达到了真心认可，又完全符合你所使用的策略的。

2、确定性

确定性指的是你介入的方向是符合资产的大趋势的。

有句话是这么说的：

“与趋势作对你很难赚钱，与均值回归作对你很难发财”

这句话其实说的就是会买还要会卖，在大趋势仍强时留在趋势中/只关注趋势追踪类投资策略，

在大趋势有明确的迹象证明走弱后离场/开始关注均值回归类投资策略。

这样看来，价值投资策略其实属于趋势追踪类投资策略，它追踪的是所投资产基本面上显示出未来会越来越好的大趋势。

因而一旦基本面变了，未来不可期了（大趋势有明确迹象转变）就会及时止错。

或者资产明显高估 (大趋势大概率要均值回归）时适度减仓离场。

以此来做到低估/基本面变了时不和大趋势作对，高估时不和均值回归作对。

这就带来一个问题：如何判断大趋势确定性？

价值投资策略判断资产大趋势的确定性可通过基本面（生意模式的优劣，竞争优势和行业空间的大小及其持续性，尽量避免企业财务造假的可能）跟踪与深入研究中得出。

那么波段交易类策略该如判断大趋势的确定性？也就是如何判断趋势的强弱？

就是想要依靠这类策略赚到钱的投资者需要深入去思考和研究的方向了。

财妈目前的思路是财妈目前的思路是可从两个方面判断：1、形成趋势后的均线的斜率和 MACD 的柱状图来辅助判断，2、是否不断放量突破前高来判断。

比如近期的  $特斯拉 TSLA$ 日线图上站上 EMA 后，随着上涨 EMA 均线的斜率接近 60 度，

同时虽然 RSI 显示超买了，但 MACD 的柱状图却一直在走强。股价也在不断放量突破前高，这就说明它的趋势仍强。

在趋势仍强时，不要轻易做空，已经有仓位的只要没有明确的迹象证明趋势走弱都带好有安全距离的跟踪止损留在趋势中，

没有仓位想参与行情的，由于个股已经不便宜了，更建议借基布局，降低试错成本。

3、赔率

赔率就是符合能力圈内确定性的机会，还需经过风险回报比的筛选。只有风险回报比也让你满意才值得参与。

最好的机会就是能力圈内确定性与赔率最优解的机会。

当然最好的机会并不意味着就可以孤注一掷，

永远对市场保持敬畏，带着底线思维去只应对，不预测是在市场中活得久的关键。

希望我分享的内容对你有所帮助，我们下一篇见。

特别声明：文章只是分享财妈的交易系统理念和投资逻辑，不构成任何投资建议。如果文中涉及到个股，绝非推荐，股市有风险，投资需谨慎，请理性参考！