地产链获密集政策加持，北向资金吹响反攻号角！

周四北向资金全天净买入 29.51 亿元，其中沪股通净买入 8.88 亿元，深股通净买入 20.63 亿元，连续两天净买入。大盘全天震荡分化，沪指午后拉升重回 3200 点，创业板指盘中创近 3 年新低。盘面上，大金融、中字头个股午后异动带动指数拉升，首创证券、弘业期货一度涨停，杭州银行、光大银行涨超 3%。房地产、基建股逆势活跃，蕾奥规划、建科院、测绘股份均 20CM 涨停，京投发展5 天 4 板。猪肉股展开反弹，巨星农牧、新五丰涨停。算力概念股盘中拉升，拓维信息、特发信息涨停。板块方面，猪肉、新型城镇化、房地产、银行等板块涨幅居前。截至收盘，沪指涨 0.5%，深成指涨 0.13%，创业板指跌 0.28%，沪深两市今日成交额 8596 亿，较上个交易日放量 451 亿。

对 A 股的投资者而言，关注北向资金的买卖动向以及长期持有的个股，具有一定的参考意义。北向资金是进入 A 股市场中的香港资金以及国际资本。由于北向资金大都是国外有一定雄厚资本与专业研究团队的投资机构，加上它的动向有一定的前瞻性，又被称为” 聪明的资金”。

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6 月北向资金持续小幅度流入，主要原因或为 5 月各项经济数据较 4 月有所好转，美国债务上限可能引发的系统性危机暂时解除，因此全球资本市场都出现一定回暖，北向资金也选择了增加仓位。

近期地产链板块催化：

1、6 月 6 日，中国经济时报发布《一线城市房地产限购应适时优化调整》文章称，业内认为，一些一线、新一线城市采取 “一区一策” 优化限购等楼市限制性政策，促使非核心区去库存的同时，又不影响核心区域稳定房价，此举值得更多城市借鉴。未来，一线城市或将根据房地产交易市场的变化来逐渐调整限购等政策，对于一些住宅市场比较冷、购买力较弱的区域，可能会先放开限购等政策，而对于一些住宅市场购买力较旺的地方，可能会继续执行限购等政策，以保持具有风向标意义的一线城市房地产市场平稳、健康发展。

2、高能级城市需求侧宽松正逐步落地。北京在 4 月宣布拟在房山试点多子女家庭和职住平衡家庭购房支持政策;6 月 1 日，青岛市住房和城乡建设局联合相关部门发布楼市新政，提出优化限售年限、放宽首付比例等，或对其他城市形成示范效应

3、5 月 27 日至 6 月 2 日一周，30 个大中城市的商品房销售面积绝对值环比有所回升，同比增幅也有所扩大，结束了此前数周 30 城销售数据景气回落的态势。

4、5 月份 PMI 出炉，比上月上升 2.2 个百分点经济复苏持续弱势，5 月份 PMI 指数继续小幅回落，但仍保持在荣枯线上，表明经济仍在持续恢复，但速率进一步放缓。从 PMI 分项指标看，需求类指数绝对水平明显低于生产类，表明需求不足及其对生产的制约凸显。从本月企业反映情况看，反映需求不足的企业占比超过 50%，在各类问题中占比最高。强化市场对地产进一步放松的预期。

5、前期板块调整较为充分，情绪处于底部，后续政策宽松预期或强化。

总之，随着经济复苏的脚步不断前进，拉动内需的需求也随之提升，房地产行业目前处于低谷阶段，对政策的呼吁声音比较高，在此背景下，近期官媒的发声和各个一二线大城市不断主动释放利好政策信号，有望刺激房地产行业的抬升，并对整个地产链起到促进作用，可期待后续的政策措施。

北向净买入（2023.6.1 至 2023.6.8）地产链前三名：

美的集团——稳定盈利，驱动增长，一季报开局超预期

美的集团股份有限公司 23Q1 业绩表现超预期，实现收入 966 亿元，同比增长 6.3%，归母净利润 80 亿元，同比增长 12%。公司践行 “收入合理，恢复盈利” 战略，实现经营活动现金流净额 347 亿元，熨平了经济周期波动性影响。公司内外销收入同比增长 3.6%，其中东芝家电零售收入增长 15%，远超日本家电零售市场整体增幅 3%。公司加大线上站内外内容营销，形成 3 大品牌 7 大站点的品牌旗舰店矩阵，ToC 智能家居业务重启增长，高端品牌经营收获硕果。

招商证券：预计美的集团2023-2025 年收入分别为 3782 亿元、4051 亿元和 4317 亿元，同比增长 9%、7% 和 7%，归母净利润分别为 330 亿元、365 亿元和 401 亿元，分别增长 12%、11% 和 10%，对应 PE 分别为 11.9 倍、10.7 倍和 9.8 倍，维持 “强烈推荐” 投资评级。

内容节选自：招商证券《稳定盈利，驱动增长，一季报开局超预期》

东方雨虹——激励计划再启动，防水龙头重新起航

北京东方雨虹防水技术股份有限公司开启新一轮股票激励计划，拟向激励对象授予 8087.73 万股限制性股票，约占总股本的 3.2%，其中 2787 万股来自回购专用证券账户，成交总金额 10 亿元。公司计划首次授予的激励对象共计 7266 人，覆盖了公司近六成的员工，包括董事、中高级管理人员、子公司主要管理人员、核心业务（技术）骨干等，授予价格为 13.86 元/股。渠道下沉与多品类扩张打造长期成长驱动，23Q1 高基数下收入仍取得快速增长，商业模式优化估值有望重塑。

华创证券：公司为防水行业领先龙头，成本优势与渠道优势显著，考虑股权激励费用影响，我们略下调公司 2023-2025 年 EPS 预测为 1.53、1.91、2.45 元/股（原值为 1.61/2.03/2.49 元/股），对应 PE 各为 19x/15x/12x。根据历史估值法，参考过去两年的估值中枢，给予 2023 年 25-28x 估值，对应目标价区间 38.3-42.8 元/股，维持强推评级。

内容节选自：华创证券《激励计划再启动，防水龙头重新起航》

万科 A——销售面积环比增长，拿地力度有所提升

万科企业股份有限公司成立于 1984 年，经过近四十年的发展，已成为国内领先的城乡建设与生活服务商，公司业务聚焦全国经济最具活力的三大经济圈及中西部重点城市。2016 年公司首次跻身《财富》“世界 500 强”，位列榜单第 356 位，2022 年位列，第 178 位。在住宅开发领域，2019 年公司实现销售面积 4,112.2 万平方米，销售金额 6,308.4 亿元，分别增长 1.8% 和 3.9%。2019 年万科在全国商品房市场占有率约 4%，公司在 21 个城市的销售金额位列当地第一，在 12 个城市排名第二。此外，公司也关注海外市场投资机会，已进入纽约、旧金山、洛杉矶、西雅图、伦敦、莫斯科、新加坡、吉隆坡 8 个海外城市。

兴业证券：融资优势明显，三条红线持续保持绿档。1）融资优势明显。23 年 5 月公司完成一笔 20 亿元中票发行，利率 3.1%。2023 年公司合计发行公开市场债券 40 亿元，加权平均利率为 3.11%。2）三条红线持续达标。截至 2023Q1，公司扣除预售账款资产负债率为 49.17%，净负债率为 45.5%，现金短债比为 2.4，三道红线持续达标。3）财务管控稳健。公司经营性现金流连续 14 年为正，债务结构也明显优化，长期负债占比进一步提高至 81.5%，投资建议：公司销售规模仍然保持第一梯队，多元化业务内在价值丰厚，具备中长期价值。我们维持万科 2023-2024 年 EPS 分别预计为 1.98 元、2.08 元，按照 2023 年 6 月 6 日收盘价计算 PE 分别为 7.3 倍、7.0 倍，维持 “买入” 评级。

内容节选自：兴业证券《销售面积环比增长，拿地力度有所提升》

本文中提及的相关个股基于公开数据和智能算法生成。是自动采集最新动态、大新闻，并且自动根据上市公司的经营情况自动匹配，只做列表跟查询之用，仅供参考。投资者应独立决策并承担投资风险。