美股实盘-20260215：先信吃肉，后信挨揍

综述：

本周标普 500 指数 下跌 1.39%，我的实盘净值 上涨 3.26%。

2026 年内标普 500 指数 下跌 0.14%，2026 年内我的实盘净值 上涨 35.11%（年初净值为 2.20，本周净值 2.97）。

（年化收益率要年底才准，年中只看净值和曲线）

交易：

现金全部买入$Sibanye Stillwater(SBSW.US) 

持仓：

NVDA 13.8%，SNDK 22.2%，NEM 22.3%，GLD 17.9%，SBSW 12.6%，BE 9.3%，现金/美债 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

先说交易，本周四大盘毫无征兆的坠机，又给了我买入的好时机，果然现金仓位对我是毒药，这 $Lumentum(LITE.US) 结账的钱还没捂热乎呢，就又急不可耐的交出去了。

本次买入的 SBSW 是一个新股票，但它只是的备胎。我本意是买入估值表里的 ANGPY 的，铂族金属概念，继续我的决战元素周期表之旅。

结果我高估了 ANGPY 在粉单市场的成交量，此前光看基本面了没注意这方面，折腾半天才买入了几百股，让我满脸无奈。

于是就选择退而求其次，被迫改为同板块基本面相对差一些，但日成交量 10 倍于 ANGPY 的 SBSW。

黄金概念我已经拿了很久 $Newmont(NEM.US) +$SPDR Gold Shares(GLD.US)  了，但美股这边其他金属我都没持有，主要是基本面普遍不如我在中国买入的那几家，这波既然给机会上铂金（我认为未来会等价于黄金），哪怕是备胎，那也先冲了，勇敢的人先享受。
 

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美股大盘依然横盘震荡，主要原因还是老问题，M7 比重过高。

我的净值逆市上涨，和 M7 比重极低有很大关系。我只持有英伟达，而且最初买入时仓位是 20%+ 的，它经过自己的努力，变成了 13.8%。

周五有色大 V 天龙，继续把不坚定的人甩下车，NEM 即将触及前高，仓位也成功反超 SNDK 0.1%，重回我的第一大持仓位置。

顺风撒尿滋得远，逆风容易尿脚上。形势比人强，一定要顺势而为，选择大于努力。
 

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个股方面，

1、科技：NVDA/GOOG

科技巨头短期很难有行情，之前我就说了，起码要等 3 月 GTC 大会，看看$NVIDIA(NVDA.US)  黄教主届时有什么新说法。在此之前，看好就继续拿着，不看好短期去搞别的也行。

在 M7 里，我个人是最看好英伟达和谷歌的，其他的暂时都不在我的审美上，至少有某个重大缺陷，让我毫无买入甚至观察的欲望。

当然，这不代表我看空它们，只是说目前虽然市场上有很多风口，它们不是我的优选。

尤其中国这波以 seedance2.0 为带头大哥的春节 AI 新革命，科技巨头们需要解释如此高昂的资本开支到底在折腾什么，为什么美概互联和中概互联加起来，都没干过字节跳动一家公司，完全被掀桌子了。

2、存储：$Sandisk(SNDK.US) /$Micron Tech(MU.US) 

铠侠于 2026 年 2 月 12 日发布的最新季度财报（2025 财年第三季度，即 2025 年 10 月至 12 月）。 

铠侠此前一直未公开全年盈利预测，今日财报中首次给出，显示出对市场的极强信心： 它前三季度净利润总和仅 9.58 亿美金，也就是说最后一个季度（2026 年 1-3 月）净利润将暴增至约 20 亿美金，相较于上个季度翻 4 倍。 

美光和闪迪业绩翻一倍已经够离谱了，铠侠直接说我是离谱他妈。

你有条件买日股的话看看它肯定不错，没条件的话 A 股港股韩股美股都有大量同板块的股票，而且他们会在 3-4 月，也就是最快下月，开始陆续披露自己的季度数据了，到时候会...

3、电力：BE

最近被神秘 debuff 压制，高位震荡，有点蛋疼，但是美国 AI 严重缺电的客观事实，在中短期内毫无解决的可能性，所以有耐心就拿着吧，没耐心早点撤，AI 基建美国是比较拉跨的，所以相关个股波动较大，持有体验较差，不是底部买入的很难拿住，不推荐参与。

如果特别想参与，不如信特师傅的道指 10w 计划，直接梦想窒息大法冲指数最稳妥。

4、黄金：GLD/NEM

重回 5000 点了，5-6000 这个区间内，很可能会上下震荡很久，因为这是多极世界目前唯一的锚定物，一旦黄金价格 6000（美债总额），可能就要迎接新世界了。

目前点位性价比非常低了，不是跟我去年一路拿过来的，最好别眼红也别追。当然，有本事短线逢跌博反弹也行。

很多事情都是这样，要信早信，不信别买，买了别问，问了就卖。

5、加密：$Bitwise Bitcoin ETF(BITB.US) 

这板块好久没聊了，因为我是相信周期论的。

上月底 8w 多直播时我说基于历史回测，起码要先后跌到 7.5w 和 6w 这 2 个点位。

没想到不到半个月就到了，这个速度太快了，与原有周期论预设的时间维度不匹配，也就是说这波要么是死猫跳，我此前算的太乐观了；要么这里就是底，但需要在这个区间震荡很久才能重新向上走。

我个人还没有买入计划，但已经开始重新纳入观察了。

6、下周计划

过春节，玩 AI，做吊视频，沉浸体验，加持对持仓股们未来潜力的观点，并祝大家春节快乐！

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最后，估值表：

注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有 2 个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。