$CGN POWER(01816.HK)$CNOOC(00883.HK)以前总是聊中海油，今天我来聊聊中广核，2023 年每股收益大概 0.23 元，利息支出大概 50 亿，折旧一年大概 100 亿附近，不考虑扩建，不考虑营收增长。20 年基本折旧和贷款都为零。按照 500 亿股考虑，20 年后每股收益大概 0.53 元。大家都能想到，我所有的数据都有很大保留。未来十年是中国核电行业高增长的十年，发电占比至少 10%，目前 4%。叠加发电增长，大概营收要增长 3 倍。20 年后利润至少是每股收益 1 元。☞0.23✘3+0.3☞1 元，假设对应 8 倍市盈率，股票价格为 8 元，叠加每年股息率 4%。通过以上数据，很容易把未来 20 年的整体收益折现到现在的股价。折现率按照 6% 计算，目前价值应为 4.5 元。不敢说逻辑完全缜密。只是表达个方向，来说明电力股的投资价值。核电股类似水电，等折旧和贷款都还完，收益率会很高。同时，核电资产的使用年限目前大概 80 年，折旧只有 30 年，☞不属于高爆发的品种，但只要有耐心，就会有不错稳定的收益。