【真灼财经】4 月 19 日市场早报：美联储决策者一致认为 “不急于” 降息；台积电下修今年芯片市场展望
「台积电（TSM.US）下调今年芯片市场和晶圆代工行业增长预期，总裁魏哲家表示，整体经济和地缘政治的不确定性可能影响消费信心和终端市场需求。台积电预测公司今年营收将至少增长 20%，客户对 AI 芯片的需求量极大。」
隔夜要点
l 纽约联储行长等官员发表偏鹰派讲话并对加息持开放态度，交易员进一步下调降息押注，美股创近半年来最长连跌记录，美股标普 500 指数 5 连跌，美国公债收益率徘徊在 11 月以来的最高水平附近，美元指数走高，日元保持跌势，金价走高。油价维持在 3 周低点附近，投资者权衡好坏参半的美国经济数据、美国对委内瑞拉和伊朗进行制裁，以及中东紧张局势缓解。$恒生指数.HK
国际新闻
l 纽约联邦储备银行行长 John Williams 表示，不急于降低利率，经济数据将决定时机，还表示加息不是他的基线预期，但如果经济数据支持采取这种做法以实现美联储的通胀目标，那么加息还是有可能的。
l 亚特兰大联储行长预测，降息不太可能早于年底前，同样对升息持开放态度。明尼阿波利斯联储行长 Neel Kashkari 表示，美联储需对通胀回落更有信心之后才会降息，而且可能会把降息推迟到 2024 年之后。
l 摩根大通总裁 Daniel Pinto 表示，鉴于通胀水平居高不下，美联储今年可能根本不会降息，认为美联储现在不会急于采取行动，因为太早降息会带来痛苦的结果，可能导致经济衰退。
l 美国上周首次申领失业救济人数仍然低迷，与健康的劳动力市场保持一致，截至 4 月 13 日当周，首次申领失业救济人数维持在 21.2 万人，预期中值为 21.5 万人，持续申领失业救济人数也基本持平于 181 万人。
l 欧洲央行管理委员会成员 Robert Holzmann 表示，如果美国通胀高企迫使美联储今年推迟放松货币政策，则欧洲央行的回旋余地会受限。
l IMF 敦促亚洲各国央行关注国内通胀，避免政策决定与美联储预期举措过度挂勾。
l 日本央行行长植田和男表示，如果日元下跌推动国内通胀大幅攀升，央行可能会再次加息。日本财务大臣铃木俊一表示，日本与美国的利率差距只是压抑日元的众多因素之一，日元兑美元目前徘徊在 34 年来的低点附近。
l Vanguard 表示，美国国债市场正接近可能引发大规模抛售的水平，10 年期美债收益率有可能重回 5%。
l 美国货币市场基金资产规模创 2008 年以来的最大降幅，主要原因是随着缴税日到来，机构资金撤离。Investment Company Institute 的数据显示，截至 4 月 17 日当周，约 1,120 亿美元流出美国货币市场基金。总资产从前一周的 6.08 万亿美元降至 5.97 万亿美元。
l 美国 30 年期抵押贷款固定利率平均为 7.1%，高于上周的 6.88%。根据 Redfin Corp 的数据，不断上升的借贷成本和高房价令购房者每月在住房上的支出中值达到纪录最高水平。住宅销售也受到影响，根据全美房地产经纪人协会的数据，3 月份二手房销量环比减少 4.3%。
大中华新闻
l 中国央行官员称将加强对资金空转的监测，并称当前庞大的货币总量增长可能放缓。这一表态意味着，中国不愿采取大规模扩张货币的方式加码政策刺激。
l 中国央行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新表示，人民币汇率保持基本稳定在宏观和微观上都有坚实基础，央行对保持人民币汇率基本稳定目标的决心不会变；坚决防范汇率超调风险。
l 摩根士丹利称，美元的储备货币霸主地位可能会持续下去，部分原因是人民币等货币都难以成为可靠的挑战者。
l $台积电.US 下调今年芯片市场和晶圆代工行业增长预期，总裁魏哲家表示，整体经济和地缘政治的不确定性可能影响消费信心和终端市场需求。台积电预测公司今年营收将至少增长 20%，客户对 AI 芯片的需求量极大。
l 美国议员敦促国防部禁止采用中国技术的互联网汽车进入美国军事基地。在此之前，拜登政府已经在调查这些汽车构成的安全风险。
l 路透引述墨西哥官员报道，墨西哥在美国的压力下，将拒绝向中国汽车生产商提供低价公共土地或减税作为投资生产电动汽车的激励措施。
l $小米集团-W.HK CEO 雷军表示，小米汽车销量比预计的高 3-5 倍，公司首款车型 SU7 在很多城市的创始版交付都已经结束，在北京、深圳等地都已经开售 SU7 正式版本（标准版）的交付。
商品及外汇市场
l 地缘政治风险挥之不去，伊朗警告称，如果以色列威胁要攻击伊朗的原子能基地，伊朗可能会重新考虑其核政策。高盛集团称，由于地缘政治局势紧张，油价当前包含了 5-10 美元的溢价，但若紧张局势不升级，则原油期货价格可能会下跌。不过，随着美元走强令以美元计价的大宗商品价格更贵，原油价格的反弹仍受制于整体金融市场情绪。
财报和经济数据焦点
l 德国 3 月 PPI 月率（预期：0.10%，前值：-0.40%）
l 英国 3 月季调后零售销售月率（预期：0.30%，前值：0.00%）
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
