2024 Week 15 週報

年初組合淨值: 2,307,716 港元

最新組合淨值: 2,981,949 港元

YTD 回報:29.2%

恒指 YTD 回報:-1.91%

S&P 500 YTD 回報:7.41%

Nasdaq YTD 回報:7.75%

組合

組合這周回報與上周差不多，維持在 29% 左右. 但是，周中最高升至 31% 以上. 但都在周五大跌市情況下，組合跟著大市而下跌.

這周操作比較多，整體看沒有很理想，可能不操作，回報會再高一些些. 這就是市場的難度，有很多 noise, 也有時候為了避開 risk, 反而最終會將回報拉低。

個人預計未來大市將繼續波動，投資會更保守一些，等待市場轉好再大力進攻。

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港股大市

Again, 恆指在 17200 點強大阻力位面對，實在是不堪一擊. 已經連續兩日大跌，而且港股周五晚期指再跌 1.7%, 相信下周港股兇多吉少
但港股從來都是炒股不炒市. 大家可以看到，直至周五，有不少優質股都在高位，但同時，也有不少股已經從人間再次回到地獄
出現這情況，代表了兩點. 第一就是資金並不充裕，形成不了全面的升市，資金只能選擇性買貨. 第二是資金是很理性，優質股仍然會受捧，
這情形對我這樣理性的投資者是非常樂意見到的. 正如我之前的 post 說明，我最近已經買了不同的股票作為今年核心股，享受高股息及股價上升，務求做到 “財息兼收”
但同時，我這兩天也沽空了不少港股，一來可以對沖大市下跌的風險，二來我相信這些股票仍然長跌長有，相信我這個 “對沖組合” 在未來一段時間可以跑贏大市不少
其實我們做投資，或者管理一個投資組合，是不可能完全避得開調整的. 所以每次目標是盡量跌市時輸少一點，升市時贏多一點，最終做到一個浪之後，你的財富是以往增加的就可以了。
說回大市部分，受到環球股市不明朗影響，再考慮到周末伊朗已經出擊，估計下周港股為跌市主旋律.
不過，整個港股應該是上落市，估計 16000 點就已經有強大支持，但上到 17000 點感覺又已經差不多. 還是炒股不炒市的節奏.

美/日股大市

最近無論是日股，還是美股，都已經明顯轉弱. 我自己預計會進入一個整固期了，畢竟無論是減息預期降低，或者是伊朗要打仗，都是對大市非常不利的消息
而且，日美股今年已經升了不少，就算跌一點，也還是有空間的. 4,5 月調整之後，就給了下半年上升提供空間了。
任何一個牛市，都會有調整，所以做好防風措施就可以了。
這周比較特別有兩隻股，第一隻是 NVDA. NVDA 之前已經轉弱很久，從 960 左右一直跌至這周最低 830 左右，跌幅也超過 10% 了. 也沒有特別明顯壞消息，主要都是其他競爭對手都推出新芯片來對抗 nvda, 這是很合理，可以預見的。
畢竟現在 nvda 是暴利階段，大家都不想錢都給你賺了. 但是 nvda 是累積多年的研發，才有今天. “羅馬非一更建成的”. 不是說你今天大力研發，出更多的錢，就可以立刻追回劣勢的
我常形容現在 nvda 及其他競爭對手就像在運動場跑步一樣.NVDA 領先 2-3 圈左右，但是大家都想拿冠軍，落後的肯定會發力直追，但是 NVDA 又不是傻子，不可能原地踏步，等你來超越.
那這就要看，到底是 nvda 能保持領先優勢，還是後來者可以縮短差距了. 我自問不是專家，無法判斷. 但是從技術領先程度來說， NVDA 1-2 年肯定無對手，就是無敵的存在
另外一家就是 Apple, 公司周四晚突然大升，周五延續升勢. 主要原因就是公司出了自家新芯片，市場期望會令未來的個人手機及電腦大賣，銷量上升，自然利潤就上了。
這正如我之前的預測一樣，未來幾年，大家都會看到 AI 電腦及 AI 手機，功能肯定比現在強多了，所以未來幾年又有一批換機潮了。
那受惠的玩家會有很多，Apple 肯定是 big winners 之一， without doubt. 加上 apple 股價已經在低位很久，一旦有好消息，自然就會爆升. 這也是為什麼我看到股價異動，就立刻買 call 的原因. 這次的 call 也在一天之內賺了一倍之多，算是幸運 + 努力的結果。
最後再提醒一下，短期市場應該會很波動，做好風險管理措施吧各位。

以上為個人意見，不構成投資建議。

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