微软发布首款 AI PC ，产业链有望迎来新一轮量价齐升

3 月 21 日晚，微软举办主题为 “办公新时代” 的线上新品发布会，发布 Surface Pro 10 和 Surface Laptop 6，新品将搭载基于英特尔酷睿 Ultra 或高通骁龙 X Elite 的处理器，配备新一代 NPU，以增强 AI 性能。

这两款 AI PC 将支持 “AI Explorer”，该功能可适用于电脑任何程序，实现自然语言模糊搜索、理解上下文、编辑图像等。该功能将作为全新 Windows11 AI 功能的一部分，于秋季跟随新系统发布。

2024 年无疑是 AI PC 元年，头部厂商纷纷布局。3 月 4 日，苹果发布新款 MacBook Air，搭载 M3 芯片，称新款 MacBook Air 为全球最佳的 AI 消费级笔记本电脑。CEO 库克在日前股东大会上强调苹果在生成式 AI 取得重大突破。

AMD 在 3 月 21 日下午在北京召开 “AMD AI PC 创新峰会 “上介绍 AMD 锐龙 8040 系列移动处理器的 AI 功能和 Ryzen AI Software 平台，CEO 苏姿丰表示数以百万计的锐龙 AI PC 已经出货。

无论是借助酷睿 Ultra 移动芯片喊出在 2025 年前为 100 万台 PC 带来 AI 特性的英特尔，还是率先推出具有 AI 引擎锐龙 8000 系列 APU 桌面级处理器的 AMD；再或是努力破局的高通、使用 Arm 架构站稳脚跟的苹果，都集中在此刻发布其围绕 AI 概念的 PC 平台产品。

AI PC 的发展在促进换机需求增长的同时也对 PC 硬件提出更高要求，硬件加速模块在 PC 的渗透率提升有望提高 PC 单价，叠加换机周期的加速，PC 行业有望迎来量价齐升。

Canalys 预测 2024 上半年将出现 AI 赋能模型浪潮。鉴于在 2024 年末推出的最新 Windows 操作系统将发布经 AI 强化后的功能，以及 AI 工具在商业和生产力软件的广泛应用，AI PC 市场将在 2025 年和 2026 年有望实现快速增长。Canalys 预测到 2027 年，AI PC 全球出货量预计超过 1.7 亿台，在总个人电脑出货量的占比超 60%，23-27 年 AI PC 出货量 CAGR 达 63%。

落实到产业链具体环节上，相关上市公司中：

蓝思科技是消费电子零组件及组装领域龙头企业，与微软有深度合作。为 AI PC 提供硬件支持，其优势领域是金属结构件、玻璃防护面板等零组件。

博杰股份的测试解决方案可以支持 AI PC 类产品测试需求，与 PC 行业头部客户均有业务合作。

亿道信息已在大语言、AIGC 等主流模型积极跟进，可以在 PC 侧通过 Stable Diffusion 等主流大模型生成文字、图像。目前公司 AI PC 还处于项目研发阶段。