先说核心观点：

继续看多；

那如果财报没有达到已经拉满的预期呢，那肯定下跌 ---- 下跌就是机会呀！

不构成投资建议。我个人观点很强烈，多就是多，空就是空，看不懂就是看不懂，打脸也很常见，都是概率问题。

继续看多理由如下

1、业绩分析

具体数据我也懒得分析了，除了大涨就是大涨，具体看他们弄的这篇内容：

一文速览 | 英伟达财报前瞻合集来了！

关注的重点是：

2，产品线

H100 的需求情况（肯定是爆满的啦），H200 出货在即，B100 在来的路上。

这也是英伟达的竞争实力所在。

业绩会上，老黄应该会有很多讨论，大家注意看业绩会，或者看电话会议的记录。

具体产品的问题，AMD 的股主比我专业：@晓风 morning wind

3、看市场需求（其实主要就是巨头的需求，AI 芯片主要卖给 B 端大公司）

1）除了看到很多大公司买买买之外（如印度数据中心运营商 Yotta 向英伟达增加采购 5 亿美元 AI 芯片，订单总额达 10 亿美元。）

2）大公司的资本开支（这条是隐线，很多人忽略）

微软是飙升 69%，谷歌飙升 45%，见之前的帖子

3）全市场的情况

是一场大革命，需求不会弱的，而且未来长期也会需求旺盛，这也是很多人想拿个几年、十年的原因。

大家看看这个就知道了

另外说个个人直观体验，平时工作和生活上接触 Ai 也非常多，甚至连我在读高中的表妹和读大学的侄子，都会来问我怎么用 GPT。

4、市场情绪

市场情绪太大了，股价涨本质就是，进场资金多于离场资金，情绪上来了，就会共同推升股价

SMCI 新年涨了几倍，ARM 几天翻倍，PLTR 财报后继续大涨，除了基本面带动，情绪面不可忽略，英伟达也是如此。

5、主权 Ai（也是一条隐现）

也是老黄一直在推的，AI 革命时代，每个人都会焦虑 fomo，国家与国家之间也会非常焦虑的，他们会投入大量的资金发展 Ai，最终这些资金，很多也会落到英伟达身上，毕竟 90% 的市场份额就在那里，且有较大技术壁垒。

我看有很多人看空，理由一般有几种

1、产能问题

这个我也不好说，毕竟我也不是产业链专家，但我最近看到老黄去岛上，找台积电老板们聚会，其实就是解决产能问题，我相信能解决好

2、竞争对手问题

目前英伟达在 AI 芯片市场占有率是 90% 以上，还没有啥对手。

1）市场之前担心的是 AMD，但 AMD 的 AI 芯片，之前预期今年全年销量是 20 亿美元，最近财报里预计是 35 亿美元，财报公布后 AMD 是跌了，因为市场预计是 80 了吧。说明啥，说明利好英伟达。。。

还是老黄很多年前那句话：很久没有关注 AMD 了，当对手是 0，自己是 9 的时候，没有必要对比。

2）这几天出来的 Groq 芯片，今天看了下，成本贵的一匹，没啥好对比的

3）其他巨头

肯定会有很多巨头入局的，最近的 openai、孙正义都表态了，但还在融资阶段，我觉得两三年内，无人撼动英伟达。

别做空

很多人做空，我非常不建议，我也有朋友爆仓了。

牛市中，做空业绩爆发性增长的公司，很危险的，而且是带动第四次工业革命的英伟达。

除了基本面估值，还有情绪面的估值，这种估值很难衡量，就像熊市基本面差的公司，会跌到哪里，一样没人知道。

上面说的理由量化分析的不多，比较感性。要客观一点的，建议看看海豚投研的文章。

另外就是注意买卖点问题，时机比什么都重要，

我之前 1 月中说 24 年还有 40%（1 月中旬开始算），现在 30% 多了。

1 月 17 日的帖子：

这个期权现在 170 了

现在涨上来了，如果继续看多的朋友，喜欢期权的朋友，建议一年期，850 或 900 行权的，不一定要到期，过程中有波动利润就可出场。

祝大家既赚钱，又能睡好觉。