US stocks plummeted, with the Dow turning negative for the year. The US long bond yield reached its highest level since 2007, and the US dollar continued to rise.

美国 8 月 JOLTS 职位空缺 961 万人，远超预期的 881 万，较前值跳涨近 70 万，劳动力市场进一步收紧，坐实了投资者对美联储将面临更多压力在更长时间内维持更高利率的预期。

交易员对美联储在 11 月加息 25 个基点的押注小幅升至 28%，对等到 12 月再加息的押注维持在 39%。整体来说，认为今年不会再加息的概率约为 54%，代表存在很大不确定性。

不过，期货市场预计 2024 年上半年美国货币政策放松的可能性为 42%，代表人们对高利率维持更长时间、从而令经济陷入衰退感到担忧，欧美国债收益率曲线均呈现 “熊市陡峭化”。

明年 FOMC 票委、克利夫兰联储主席梅斯特称，如果经济仍然稳健，将支持年内再度加息，但美国可能已经接近或者达到峰值利率，“当前的问题是需要在多长时间内维持利率在限制水平”。

同为明年票委的亚特兰大联储主席博斯蒂克称，如果通胀预期稳定则可以耐心等待，“不急于加息，也不急于降息”，希望利率在 “很长一段时间” 保持稳定，但预计明年接近年底时会降息一次。

美国财长耶伦称，对经济前景感到 “非常乐观”，美国正在走上财政稳定之路，正一直关注利率状况，长期利率水平可能会比预期更高，但高利率维持更长时间并非板上钉钉。

欧洲央行票委和首席经济学家均警告通胀冲击尚未结束，但认为利率已经处于有助抑制通胀的水平，只要有需要就应维持高位水平，交易员也彻底打消了对年内欧洲再度加息的押注。

美股齐创四个月最低，道指年内转跌，亚马逊跌 3.7%，中概指数和美股银行股均跌 2%

10 月 3 日周二，由于市场对美联储加息的预期有所升温，美国长债收益率再度刷新十多年最高，美股显著低开低走。

开盘近一小时，跳空低开逾百点的道指便跌近 300 点或跌超 1%，在 2023 年转为累跌，加入罗素小盘股年内转跌的态势，随即美股全线跌 1%，“恐慌指数” VIX 升至 20 创 5 月份以来最高。

道指最深跌近 520 点或跌 1.5%，一度失守 3.3 万点整数位，标普大盘最深跌 1.7%，非必需消费品板块领跌，科技股居多的纳指跌 2.2% 创 8 月 2 日以来最大跌幅，小盘股也一度跌 2%。

最终美股集体收于日低附近，道指连跌三日至 5 月 31 日以来的四个月新低，创 3 月份以来最大单日跌幅，标普创 6 月 1 日来最低，纳指止步四日连涨创 5 月 31 日来最低，罗素小盘股连跌三日至 5 月 4 日以来的五个月最低：

标普 500 指数收跌 58.94 点，跌幅 1.37%，报 4229.45 点。道指收跌 430.97 点，跌幅 1.29%，报 33002.38 点。纳指收跌 248.31 点，跌幅 1.87%，报 13059.47 点。纳指 100 收跌 1.83%，罗素 2000 小盘股指数收跌 1.69%。

高盛加入摩根士丹利和摩根大通等华尔街银行的行列，担心利率高企令美股进一步下跌，理由是标普 500 指数与 10 年期实际利率之间的背离程度逼近除 2020 年以外的近二十年最大水平。

明星科技股齐跌。元宇宙” Meta 跌近 2%，微软跌 2.6%，谷歌 A 跌超 1%，均脱离两周新高；苹果和奈飞跌近 1%，均重新逼近四个多月低位；亚马逊跌 3.7% 至三个半月最低；特斯拉跌 2.8% 后收跌 2%，止步三日连涨并脱离一周半最高。

芯片股普跌。费城半导体指数跌 2.1%，失守 3400 点脱离两周高位。但英特尔涨 0.6% 至两周最高；AMD 和英伟达跌约 3%，均脱离两周半最高，Arm 跌超 1% 逼近历史新低。

AI概念股再度回调。C3.ai 跌 3% 逼近四个多月最低，SoundHound.ai 也跌 3%，从一周高位连跌两日，Palantir Technologies 跌超 6% 继续脱离一个月最高，BigBear.ai 跌 3.6% 下逼近九个月最低。

消息面上，Meta 正考虑向欧盟的 Facebook 和 Instagram 社交媒体用户收取 14 美元左右的无广告服务月费，旗下 “元宇宙” 业务 Reality Labs 将裁员。KeyBanc 预言英伟达再涨 65%，上调目标价至 750 美元，理由是中国需求稳定和向价格更高 GPU 的转变带来更多收益，该股今年涨 200%。英特尔股价盘后涨超 2%，将组建可编程解决方案小组，并作为独立实体运营。微软称，通过文本描述生成图像的 Dall-e 3 人工智能应用已可在必应搜索平台和 Bing-Chat 聊天机器人中使用。

热门中概追跌美股大盘。ETF KWEB 跌 2%，CQQQ 跌 1.7%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌 2.2% 连跌两日至近两周低位。

纳斯达克 100 成份股中，京东跌超 2%，百度跌近 3%，拼多多跌近 2%。其他个股中，阿里巴巴跌超 2%，B 站和腾讯 ADR 跌约 1%，理想汽车跌 1.7% 逼近三个月最低，小鹏汽车跌 3.7%，蔚来跌 2%。

利率飙升下，银行股指连续两日齐跌 2%。行业基准费城证交所 KBW 银行指数（BKX）创四个半月最低，5 月 4 日曾创 2020 年 10 月以来最低。KBW 纳斯达克地区银行指数（KRX）创三个半月低位，5 月 11 日创 2020 年 11 月来最低；SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）5 月 4 日曾创 2020 年 10 月来最低。“美国四大行” 齐跌，美国银行跌约 3% 最差，高盛跌近 4% 拖累道指。

其他变动较大的个股包括：

“特斯拉劲敌” Rivian 跌超 8% 至一周新低，脱离近两个月高位，尽管摩根士丹利重申增持评级，看好产量和交付量目标，但借贷成本上升令人们担心美国电动汽车需求疲软。

礼来制药计划以 14 亿美元现金、约合每股 12.50 美元收购癌症疗法开发商 Point Biopharma，礼来跌超 2% 至近两个月最低，Point Biopharma 大涨 85% 至近七个月最高。

共享经济的龙头之一爱彼迎跌超 6% 至五周最低，创近五个月最大跌幅，券商 KeyBanc 下调增持评级至 “中性”，理由是疫情后旅行需求降温，该公司的利润率将受到挤压。

但惠普逆市涨近 2%，脱离一年最低，美国银行将评级从 “卖出” 连升两级至 “买入”，理由是个人电脑 PC 前景改善、公司基本面强劲和估值具有吸引力，该股较 7 月高点下跌了 23%。

欧股连续两日普跌约 1%。泛欧 Stoxx 600 指数收跌 1.10%，连跌两日至 3 月 24 日以来的半年多新低，所有板块齐跌，在高利率的影响下，负债深重的公用事业板块跌 2.7%，矿业股跌 2.6%。主要国家股指均跌超 1%，仅出口商居多的英国大盘股因英镑贬值而跌幅较小。

欧美国债收益率齐涨，10年与 30年期美债收益率升超 13个基点至 2007年以来最高

美债收益率再度齐涨，长债收益率相对涨势持续显著。桥水达利欧预言，作为 “全球资产定价之锚” 的 10 年期美债收益率将升至、甚至是升破 5% 关口。

对货币政策更敏感的两年期美债收益率最高升 4 个基点至 5.15%，收复上周三以来跌幅。10 年期基债收益率涨超 13 个基点并突破 4.80%，与涨 15 个基点至 4.95% 的 30 年期长债收益率齐创 2007 年以来的十六年最高。

五年期美债收益率升近 9 个基点并突破 4.80%，同创 2007 年 7 月来最高。衡量实际利率的美国 30 年期通胀保值国债（TIPS）收益率升破 2.5%，创 2008 年来新高。两年/10 年期关键美债收益率倒挂幅度缩至 35 个基点，创今年 3 月份以来最窄。30 年期固定按揭贷款平均利率接近 8%。

有分析指出，除了对美联储加息的展望升温，不断扩大的联邦预算赤字将导致债券供应超出需求，从而需要更高收益率来吸引投资者持有债券，都导致美债收益率连日来居高不下。

欧元区基准的 10 年期德债收益率尾盘涨超 4 个基点上逼 2.97%，逼近上周四触及 2.98% 创下的 2011 年 7 月以来最高；两年期收益率跌 2 个基点至 3.21%，7 月初触及 3.39% 至 2008 年来最高。

欧洲负债较深外围国家基准的 10 年期意债收益率最高涨超 5 个基点上逼 4.98%，交投 2012 年来最高。同时，10 年期英债收益率涨 3 个基点上逼 4.60%，两年期收益率相对涨幅较小。加拿大 10 年期国债收益率自 2007 年以来首次触及 4.25%。

有分析称，这主要是由于面对居高不下的通胀，欧美央行政策制定者继续排除降息的可能，但衰退担忧仍令市场计价欧洲央行明年 7 月首次降息。北欧银行 Nordea 认为，长债收益率显著上升，欧美国债收益率曲线呈现 “熊市陡峭化”，表明市场认为利率将在更长期维持高水平。

油价跌超 1%后转涨，止步三日连跌、脱离三周低位，布伦特一度失守 90美元关口

在 OPEC+ 周三开会讨论产量决策前夕，油价在美股盘中止跌转涨。WTI 11 月期货收涨 0.41 美元，涨 0.46%，报 89.23 美元/桶。布伦特 11 月期货收涨 0.21 美元，涨 0.23%，报 90.92 美元。

美油 WTI 一度跌 1 美元或跌 1.2%，日低失守 88 美元至 9 月 12 日以来最低，转涨后重上 89 美元。布伦特也最深跌超 1.10 美元或跌 1.3%，一度失守 90 美元心理整数位至 9 月 8 日以来最低，转涨后重回 91 美元，均止步三日连跌并脱离三周低位。

欧洲基准的 TTF 荷兰天然气再跌 6%，进一步远离 40 欧元/兆瓦时整数位，连跌六日至四个月最低。ICE 英国天然气也跌超 6% 并下逼 90 便士/千卡。但美国天然气涨 4%，重返近两个月高位。

美元再创十个半月最高，日元跌穿 150后迅速反弹，离岸人民币一度失守 7.33元

美国 JOLTS 职位空缺数据发布后，衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 最高涨 0.4%，并站稳 107 关口上方，刷新去年 11 月以来的十个半月高位，此前已连涨 11 周。

欧美经济和央行政策走势分野，欧元兑美元最深跌 0.3% 更加远离 1.05，刷新去年 12 月初以来的十个月最低。英镑最深跌 0.3% 进一步远离 1.21，再创 3 月中旬以来的近七个月最低。

日元兑美元一度跌穿 150 大关，为去年 10 月来首次，随后迅速回涨，至日内涨 0.6% 并升破 149，但仍徘徊一年低位。澳元连续两日跌 1% 至 11 个月最低。俄罗斯卢布一度跌穿 120 大关。

有分析称，日元跌破 150 后迅即反弹，在短短几秒钟内飙升近 2%，最高达到 1 美元兑 147.43 日元，市场怀疑日本当局可能已出手干预汇市。

离岸人民币一度跌穿 7.33 元，较上日收盘最深跌超 90 点，徘徊三周低位，美股盘中交投 7.32 元一线。其他非美货币也普跌，MSCI 新兴市场外汇指数抹去 2023 年开年以来全部涨幅。

主流加密货币普跌。市值最大的龙头比特币跌超 1%，重新失守 2.8 万美元关口，脱离六周高位，第二大的以太坊仍徘徊 1650 美元整数位，三季度均曾两位数累跌。

金银再创近七个月最低，现货黄金徘徊 1820美元，铜价盘中四个月来首次跌穿 8000美元

美元和美债收益率携手走高，持续打压商品价格。COMEX 12 月黄金期货收跌 0.31%，报 1841.50 美元/盎司，期银跌 0.2%，报 21.377 美元/盎司，均连续两日创下 3 月以来的半年多最低。

现货黄金最深跌超 12 美元或跌 0.7%，一度失守 1820 美元整数位，创 3 月 5 日以来的七个月最低，连跌七个交易日创去年 8 月以来最长看跌周期。

昨日跌超 4% 的现货白银一度跌 1.7% 并短暂失守 21 美元整数位，创下 3 月中旬以来最低，美股盘中转涨，昨日跌近 3% 的现货铂金一度再跌 1%，刷新一年最低。

伦敦工业基本金属继续齐跌，但跌幅较上日明显收窄：

周一跌 2.6% 的经济风向标 “铜博士” 再跌 0.6%，下逼 8000 美元关口，连跌三日至四个半月最低，盘中曾自 5 月来首次跌穿 8000 美元。

昨日跌超 1% 的伦铝再跌 1.3%，失守 2300 美元，从五个月高位连跌两日。昨日跌 1.8% 的伦锌再跌 3.8%，下逼 2500 美元，进一步脱离近五个月高位。昨日跌超 1% 的伦铅再跌 1.3%，至七周最低。伦镍微跌，徘徊 2021 年 10 月以来的两年低位。昨日跌 1.9% 的伦锡转涨 1.5%，脱离半年低位。

有分析称，LME 交易所库存进一步增加的预期以及美元飙升，都加剧了对工业金属需求的担忧。LME 铜库存自 7 月中旬以来攀升超过 200%，至去年 5 月来最高，导致期货升水幅度创二十年高位。LME 仓库中的镍库存也升至近六个月最高，锡和铅库存一直在上涨，均暗示需求不力。