"Analysis Report" from Goldman Sachs: Ideal's third-quarter sales exceed guidance, rated as "Buy"

摩根士丹利发表研究报告指，理想 (LI.US) 於 9 月派付 3.61 万辆汽车，按月升 3%，并已连续八个月持续这个上升趋势。L7、L8、L9 的月出货量持续突破一万台。第三季累计销量达 10.5 万辆，超过公司第三季指引的 10 万至 10.3 万辆。截至 9 月底，理想汽车在全国拥有 361 间零售店，按月增加 15 间。另一方面，理想的竞争对手华为的 Aito M7 订单持续强劲，并於 9 月 12 至 30 日突破三万宗确认订单。虽然理想的订单势头依然强劲，但日益激烈的竞争或会迫使公司采取更积极的促销活动来应对，这将限制其下半年汽车毛利率的上升空间。此外，市场亦密切关注将於 12 月正式上市的 Li Mega，它将成为投资者衡量理想即将推出的纯电动车阵容策略的重要车款。该行予理想「增持」评级，目标价 53 美元。(sl/w)