独家 - 消息人士称，软银旗下 Arm 公司的首次公开募股定价将在区间顶部或以上

(补充 IPO 背景) Echo Wang/Anirban Sen

纽约，9 月 10 日（路透）- 熟悉内情的人士周日表示，软银集团 (9984.T) 旗下的芯片设计公司 Arm 正接近获得足够的投资者支持，以实现其首次公开招股 (IPO) 所寻求的 545 亿美元的完全摊薄估值，达到其指示区间的上限，并正考虑要求投资者给予更高的估值。

消息人士称，在投资者的强烈要求下，Arm 很可能在承销商周三收盘时将首次公开募股定价定在每股 47 美元至 51 美元的区间顶部或以上，这是两年来美国股市最大的首次公开募股。

消息人士称，鉴于首次公开募股的超额认购，Arm 正在讨论提高价格区间的可能性，并寻求超过 545 亿美元的估值。消息人士补充说，另外，Arm 也在考虑保持价格区间不变，并在周三将 IPO 定价高于价格区间，这也将导致估值高于 545 亿美元。

不过，鉴于软银希望按原计划在约 50 亿美元的首次公开募股后保留 Arm 90.6% 的股份，Arm 不会发行更多股票。

其中一位消息人士称，在周一收到投资者的一些关键订单后，将在未来两天内决定是否提高价格区间。

为保密起见，这些消息人士不愿透露姓名，但他们提醒说，一些预期的投资者承诺尚未敲定，订单的轨迹仍有可能发生变化。

软银和 Arm 没有立即回应置评请求。

与软银上个月从 其管理的 1000 亿美元愿景基金（Vision Fund (link)）中 收购该公司尚未持有的 25% 股份时的 640 亿美元估值相比 ，Arm 迄今寻求 的 (link) 。

不过，即使估值降低，软银的表现也会好于去年因反垄断监管机构反对而放弃的将 Arm 出售给 Nvidia 公司 (NVDA.O) 的 400 亿美元交易。

Arm 已经 与 (link) ，包括苹果 (AAPL.O) 、Nvidia、Alphabet (GOOGL.O) 、AMD(超威/超微) (AMD.O) 、英特尔 (INTC.O) 和三星电子 (005930.KS) 在内的许多大客户签约， 成为其 IPO 的基石投资者。

上周， Arm 启动了 首次公开募股（IPO）的营销工作 (link) ，试图说服投资者，除了其占据 99% 市场份额的手机市场外， Arm 还将有更大的 发展空间。

在全球经济放缓期间，移动需求疲软导致 Arm 的收入 停滞不前 (link) 。在截至 3 月底的 12 个月里，Arm 的总销售额为 26.8 亿美元，而上一财年同期为 27 亿美元。

Arm 公司周四在纽约 对潜在投资者说 (link) ，云计算市场（该公司仅占 10% 的份额，因此有更大的扩张空间）预计到 2025 年将以 17% 的年增长率增长，这部分归功于人工智能的进步。在汽车市场，Arm 占有 41% 的份额，预计将增长 16%，而移动市场预计仅增长 6%。

Arm 还告诉投资者，自 20 世纪 90 年代初开始收取专利使用费以来，占其收入大部分的专利使用费正在不断积累。最近一个财年的版税收入为 16.8 亿美元，高于上一年的 15.6 亿美元。

鉴于与美国的地缘政治紧张局势导致了对芯片供应的争夺， 投资者对 Arm 在中国 (link) 。2023 财年，Arm 在中国的销售额占其 26.8 亿美元营收的 24.5%。