富途美股高开 7%，二季度营收同比增 42%，净利润涨近 75% | 财报见闻

8 月 24 日周四，科技驱动型的一站式在线经纪商和财富管理平台富途控股公布了截至 2023 年 6 月 30 日的第二季度未经审计财报。

由于业绩整体超预期，其美股 ADR 高开超 7% 后涨近 2%，收复 8 月 11 日以来全部跌幅。

二季度营收近 25亿港元同比增 42%，利息收入翻倍增长至占比 56%

财报显示，富途控股二季度总收入为 24.85 亿港元（约合 3.17 亿美元），同比增长 42.3%。

其中，主营业务经纪佣金及手续费收入为 9.53 亿港元（合 1.22 亿美元），同比减少 7.9%，主要因报告期内的总交易量同比下降 28.7%，但被混合佣金率从 7.7 个基点升至 9.9 个基点部分抵消。

利息收入为 14.06 亿港元（合 1.79 亿美元），同比翻倍大增 126.6%，利息收入占总营收比例达到 56%，主要是由于银行存款和证券借贷业务的利息收入增加所致。

包括财富管理和企业服务业务等的其他收入同比增长 36.9% 至 1.27 亿港元（合 1620 万美），主要由于基金分销服务收入增加。

在盈利能力方面，二季度公司总毛利为 21.1 亿港元（合 2.69 亿美元），同比增长 37.1%，但毛利率从上年同期的 88.1% 降至 84.9%。运营利润为 12.59 亿港元，运营利润率为 51%。

净利润同比增长 74.5% 至 11.196 亿港元（合 1.43 亿美元），非公认会计准则（no-GAAP）调整后的净利润同比增长 73.3% 至 11.93 亿港元（合 1.52 亿美元）。净利润率从上年同期的 36.7% 扩大至 45.1%，主要由于强劲的营收增长以及较低的销售和营销费用。

调整后的每股美国存托股票净盈利（EPS）为 7.99 港元（合 1.02 美元），上年同期为 4.46 港元。有分析指出，富途控股的二季度收入和 EPS 均超市场预期，利润率扩大令 EPS 增长快于收入增幅。财报前华尔街分析师给出的平均评级为 “持有”，财报后或将进行修正。

开拓海外市场令研发费用激增，付费客户增 14%至近 160万，财富管理客户资产接近翻倍

在成本端，二季度总成本同比增 80.1% 至 3.75 亿港元（合 4780 万美元），总运营开支同比增 18% 至 8.52 亿港元。

其中，研发费用同比增 24.5% 至 3.63 亿港元，主要由于研发人员数量增加，以期支持基础设施升级、海外扩张和新产品供应。销售及市场推广费用同比减少 20% 至 1.75 亿港元，主要因获客成本降低。一般及行政开支同比增 48.7% 至 3.14 亿港元，主要由于支持海外扩张的人员增加。

在业绩指标方面，截至二季度末，富途控股的付费客户总数同比增长 14.3% 至 158.60 万，注册客户总数同比增长 12.4% 至 339.57 万，用户总数同比增长 10.1% 至 2050 万。

客户总资产同比增长 7.5% 至 4662 亿港元，二季度日均客户资产同比增长 18.3% 至 4501 亿港元。其中，财富管理客户资产总额同比增 98.8%、环比增 17.5% 至 435 亿港元，主要受到高利率环境下回报率具有吸引力的货币市场基金推动。

但由于宏观不确定性，当季的总交易量同比下降 28.7%、环比下降 21.5% 至 1 万亿港元，其中美股交易量环比下降 18% 至 6759 亿港元，港股交易量环比降超 30% 至 2585 亿港元，沪港通交易额为 223 亿港元。二季度末的融资融券余额同比增长 17.6% 至 340 亿港元。

富途董事长兼 CEO 李华在财报中表示，二季度增加了超过 5.7 万付费客户，令付费客户总数接近 160 万。尽管按市值计算的港股持有量受到负面影响，但由于所有海外市场的净资产流入加速，二季度末的总资产余额环比持平。

在公司着力开拓的新加坡市场中，客户总资产和平均资产分别季度环比增长 20.5% 和 12.5%，在市场波动的大背景下，新加坡的客户总资产仍连续第四个季度实现两位数季环比增长，理财客户平均资产已较去年同期翻倍，且投资理财产品的付费客户比例不断增加。

公司首席财务官陈宇称，2022 年 3 月董事会曾批准一项新的股票回购计划，到 2023 年底前最多可回购价值 5 亿美元的美国存托凭证，截至 2023 年 6 月 30 日，已从公开市场交易中回购了总计 1100 万股 ADS，回购总额约为 3.6 亿美元。

旗下 moomoo的新加坡用户占成年人口近三成，港股 IPO合作项目数量榜首稳固

据介绍，二季度富途的全球化进程加速。在香港市场稳步前行的同时，旗下专业股票交易平台 moomoo 的新加坡用户人数突破 80 万，占新加坡成年人口近三成。Moomoo 还正式进军马来西亚市场，并在美国市场获得了纽约证券交易所战略合作伙伴称号。

此外，富途三大业务版块协同发展，据 Wind 数据，富途企业服务业务自 2022 年起至今，始终位列港股 IPO 合作项目数量的榜首，2019 年成立的富途大象财富资产管理规模也于二季度达到 434.9 亿港币，且每百亿的增长速度不断加快，从首次耗时的 1 年 9 个月缩短至本次仅 6 个月。

二季度，富途在香港的用户量占比达到香港本地成年人口超 40%，作为 “香港市场第一大零售券商” 的地位稳固，并率先推出 5*24 小时美股交易功能，令美股夜盘交易量环比增长 230%。

公司高管称，截至二季度末，富途拥有 374 家 IPO 分销和投资者关系服务客户，同比增长 35.5%，报告期内担任了几起备受瞩目的香港 IPO 联席账簿管理人，其中包括药师帮和易点云的 IPO 等。

据 Wind 数据统计，富途证券于 2023 年上半年共完成 18 个港股 IPO 合作项目，数量排名行业第一。今年上半年港股 IPO 募资额 TOP 10 的企业中，8 家由富途担任承销商。同期港股共有 31 家 IPO 企业，其中 20 家企业选择了富途的企业服务（含 ESOP、IPO 及 IR），占比近 65%。