瑞信：上调百度目标价至 178 港元评级跑赢大市

金十数据 8 月 24 日讯，瑞信发表报告指，百度次季核心业务收入按年增长 14%，超越市场普遍预期约 2%，当中核心广告业务增长 15%，主要来自线下垂直行业及电商市场复苏的带动，而云端业务表现则仍然较疲弱，增长幅度从首季的 8% 进一步放缓至 5%。该行预期，在宏观经济前景仍然不确定所影响下，百度第三及第四季核心广告业务只会轻微改善，料收入按年增长 8% 及 11%，年底料出现更多 AI 相关投资，预期第三及四季经调整经营利润率将分别为 24% 及 21%，对比第二季为 25%。瑞信表示，考虑文心一言的潜在商业化发展，将 2023 至 2025 年经调整每股盈利预测上调 7% 至 8%，H 股目标价由 171 港元上调至 178 港元，维持跑赢大市评级。