Microsoft: Building new data centers to support AI will significantly increase costs.

作為 “AI 標杆”，微軟最新財報顯示，這家巨頭要繼續大手筆押注 AI 這條路線。

隔夜，微軟公佈第四財季報告，儘管本季營收利潤均超出華爾街預期，但云服務業務收入增速放緩，AI 影響尚未顯現，且對 AI 服務的資本開支仍在加速，微軟盤後股價下挫。

財報顯示，微軟第四財季營收同比增長 8% 至 562 億美元，高於市場預期的 554.9 億美元；攤薄後每股淨利潤同比增長 21% 至 2.69 美元，高於市場預期的 2.56 美元；市場關注的資本支出為 89.4 億美元，同樣高出市場預期的 78.5 億美元。

從全財年看，微軟營收同比放緩至 7%，低於過去五個財年超過 10% 的增速。而本季的資本支出達到了至少自 2016 財年以來的最高單季度總額。

與此同時，Azure 和其他雲服務業務營收扣除匯率變動後同比增速為 27%，和上季度 31% 的增速相比進一步放緩，微軟還預計 2024 財年第一季度營收增長率將進一步放緩至 25%-26%。

在財報後的電話會議上，微軟 CFO Amy Hood 表示，隨着微軟為支持 AI 而打造新的數據中心推高成本，微軟的資本支出將在整個 2024 財年的每個季度繼續上升，資本支出將用於數據中心、CPU 芯片、GPU 芯片和網絡設備。

在盤後交易中，微軟股價下跌近 4%。

AI 影響 “將在下半財年顯現”

就目前為止，微軟的 AI 投入尚未對收入有顯著提振。

微軟的大多數主要產品線已經接入了一系列基於 OpenAI 模型的新人工智能程序，市場對這一服務的需求也在激增。

儘管如此，微軟嵌入 AI 組件的 Office 生產力套件尚未廣泛使用，並且在經過幾年的企業投資不斷增加後，公司對 Azure 雲服務和 Office 應用程序的總體支出正在放緩。與此同時，微軟個人電腦出貨量連續第六個季度下降，侵蝕了 Windows 軟件和 Surface 設備的銷售。

Hood 表示，儘管 Copilot 還沒有準備好全面發佈，但微軟人工智能服務的需求強勁且處於領先地位，該產品系列的影響將在新財年的下半年出現。

在談到 AI 技術時，微軟董事長兼首席執行官 Satya Nadella 對微軟 Copilot 帶來的最終機會表示樂觀：

各個公司不僅要問如何——而且要多快——安全、負責任地應用下一代人工智能來應對他們面臨的最大機遇和挑戰。我們仍然專注於引領新的人工智能平台轉變，幫助客户使用微軟雲從他們的數字支出中獲得最大價值，並提高運營槓桿。

我確實認為，人們將考慮如何用這些 Copilot 來補充他們的運營費用，以提高效率，坦率地説，甚至可以減輕運營支出和人員等方面的負擔。

本月早些時候，微軟宣佈其 Office 365 Copilot 的定價為每用户 30 美元/月。這意味着正在使用 Office 365 的企業用户如果需要使用 Copilot，將額外支付 30 美元/月的費用。

一些分析認為，微軟這一定價太過激進和昂貴。亦有部分分析師認為，此舉將提振微軟收入。

Wedbush 分析師 Dan Ives 認為：

此次宣佈的定價將拓展微軟雲計算人工智能市場機會，最快可在 2025 年將雲計算年收入提高 20%。

花旗銀行分析師 Tyler Radke 同樣寫道：

定價遠高於自己預測的每月 5 至 20 美元，雖然離全面上市可能還有好幾個月的時間，但我們認為這是一個極大的利好。