科技巨头财报 “开门黑”，纳指跌超 2%，特斯拉惨跌近 10%，奈飞跌超 8%

在下周美联储决议前的官员静默期，财报周四牵动大盘神经。主要美股指走势分化，标普和纳指终结三日连涨势头，道指延续一周来涨势。

科技股成为拖累大盘的 “祸首”，纳指创四个多月来最差单日表现。在台积电下调全年销售指引、预计今年销售下滑 10% 后，欧美芯片股承压加速下行。更为冲击大盘的是科技巨头二季报未能 “开门红”。

二季度营收和三季度指引均低于预期的奈飞七个月来首次盘中跌超 9%、收盘跌超 9%。降价冲击下二季度毛利率超预期降至四年低位、CEO 马斯克称三季度产量将因工厂升级略有下降、若经济环境恶化还会降价后，特斯拉股价将近两位数惨跌，创发布降价重创盈利的一季度财报以来最大日跌幅。

而二季度盈利和收入高于预期、上调全年指引的强生股价大涨，成为道指上涨的头号功臣，另一医疗股雅培也业绩优于预期，带动 Amgen 等其他医疗健康板块的道指成份股走高。

周四公布的上周美国首次申请失业救济人数意外不增反降，创两个月新低，体现劳动力市场仍强韧，可能支持美联储今年继续加息。数据公布后，美债收益率加速回升，盘中升幅超过 10 个基点，远离周三英国 CPI 超预期放缓公布后刷新的低位，盘中转涨的美元指数加速反弹。

美元指数保住此前连续两日的反弹势头，站稳 100.00 上方，站上一周来高位。而在中国央行和外管局打出 “组合拳”、上调跨境融资宏观审慎调节参数后，人民币顶住美元回升的压力，强劲反弹。离岸人民币兑美元盘中一度涨超 600 点、收复 7.17。

大宗商品中，美国小麦期货冲高回落，盘中涨超 3% 后小幅转跌，自俄罗斯宣布停止执行黑海粮食外运协议以来三天涨超 10%。继俄罗斯之后周四乌克兰也宣布，视黑海所有驶往对方港口的船只为军用物资运输船，船只需承担所有相关风险，市场越发担心小麦等农作物供应将长期受干扰，威胁全球粮食安全风险。

纳指创四个多月最大跌幅 奈飞创七个月最大跌幅 芯片股跑输大盘 道指九连涨

三大美国股指开盘即表现各异。道琼斯工业平均指数高开高走，午盘刷新日高时涨超 310 点、涨近 0.9%。低开的标普 500 指数盘初几乎抹平所有跌幅，后跌幅持续扩大，尾盘刷新日低时跌逾 0.8%。纳斯达克综合指数早盘保持跌势，午盘跌幅扩大到 2% 以上，尾盘刷新日低时跌近 2.3%。

最终，三大指数本周首次收盘涨跌不一。标普和纳指本周四日内首度收跌。道指连续九日收涨，创 2017 年 8 月以来最长连涨日。

连续三日刷新的去年 4 月以来高位的纳指收跌 2.05%，创 3 月 9 日以来最大跌幅，3 月 9 日以来首次一日跌超 2%，报 14063.31 点，刷新 7 月 12 日以来收盘低位。标普收跌 0.68%，报 4534.87 点，跌落连续三日刷新的去年 4 月以来高位。道指收涨 163.97 点、或 0.47%，报 35225.18 点，在连续两日创去年 4 月以来新高后，又刷新去年 3 月末以来收盘高位。

科技股为重的纳斯达克 100 收跌 2.28%，创 2 月 21 日以来最大跌幅，在周三暂别去年 1 月以来高位后，连跌两日至 7 月 12 日以来低位。价值股为主的小盘股指罗素 2000 收跌 0.89%，告别连涨三日刷新的 2 月 3 日以来高位。

标普 500 各大板块中，周四近四个收跌，特斯拉所在的非必需消费品跌超 3%，奈飞所在的通信服务跌约 2.5%，芯片股所在的 IT 跌约 2%，房产跌 0.4%。七个收涨的板块中，公用事业涨近 1.9%，强生所在的医疗涨近 1.7%，能源涨约 1.3%，其他板块涨不足 0.8%。

龙头科技股全线下挫。其中表现最差的特斯拉午盘刷新日低时跌约 10.3%，收跌逾 9.7%，创 4 月 20 日发布一季度财报次日以来最大跌幅，再度在发布财报后股价重挫，在连涨六日、连续两日刷新去年 9 月以来高位后，连跌两日至 6 月 30 日以来低位。

FAANMG 六大科技股中，周三盘后公布财报的奈飞盘中跌幅曾超过 9.5%，收跌 8.4%，创去年 12 月 15 日以来最大跌幅，在连涨三日至去年 1 月以来高位后，回落至 6 月 29 日以来低位；周三连涨三日至去年 1 月以来高位的 Facebook 母公司 Meta 收跌近 4.3%，周一反弹至去年 9 月以来高位的亚马逊收跌约 4%，均回落至 7 月 11 日以来低位；微软收跌 2.3%，继续跌离周二所创的收盘历史高位；盘初曾涨超 1% 的谷歌母公司 Alphabet 早盘转跌，收跌 2.3%， 连跌四日，继续刷新 7 月 12 日以来低位；周三创收盘历史新高的苹果盘初曾涨 0.7%，早盘也转跌，收跌 1%。

芯片股总体连跌两日，连续第二日跑输大盘。到收盘时，费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 均跌约 3.6%，跌至 7 月 11 日以来低位；台积电美股、AMD、应用材料跌超 5%，安森美跌超 4%，英伟达、英特尔跌超 3%，高通跌近 3%，博通、西部数据跌超 1%。

多只 AI 概念股全线大跌。截至收盘 SoundHound.ai（SOUN）跌近 12%，BigBear.ai（BBAI）跌近 9%，Palantir（PLTR）跌超 5%， C3.ai（AI）跌超 4%，Adobe（ADBE）跌近 2%。

其他公布财报的个股中，受益于抗癌药需求强劲及医疗设备销售复苏的强生（JNJ）收涨 6%，涨幅遥遥领先其他道指成份股；二季度营收低于预期、但 EPS 盈利高于预期的另一道指成份股 IBM 收涨 2.1%；二季度盈利和营收高于预期的雅培（ABT）收涨 4.2%；二季度盈利高于预期的地区银行 Zions Bancorporation（ZION）收涨近 10%；二季度营收和盈利高于预期的电子交易平台 MarketAxess（MKTX）早盘涨超 6%，收涨 2.2%；二季度营收高于预期的保险公司 Travelers（TRV）和矿业公司 Freeport-McMoRan（FCX）分别收涨 1.8% 和 3%。

而二季度营收和盈利低于预期、暂停股票回购的数字银行 Discover Financial（DFS）收跌 15.9%；二季度营收低于预期且下调年度指引的信贷机构 Equifax（EFX）收跌 8.9%；二季度盈利高于预期、但汽车和工业业务的营收低于预期的汽车配件公司 Genuine Parts（GPC）收跌 7.7%；尽管二季度业绩和本季度指引均优于预期，美国航空（AAL）收跌 6.2%。

银行股指数表现不一。银行业指标 KBW 银行指数（BKX）收涨约 0.7%，连涨四日且连续两日刷新 3 月 10 日以来高位；地区银行指数 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌 0.5%，地区银行股 ETF SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）跌近 0.4%，均跌落连涨三日刷新的 3 月 10 日以来高位。

大银行多数继续上涨，高盛涨超 3%，摩根大通和富国银行涨超 1%，摩根士丹利涨 0.7%，美国银行涨 0.5%，而花旗跌 0.2%。周二涨超 12% 后周三微涨的嘉信理财收涨 2.9%。地区银行中，除了 Zions Bancorporation（ZION）外，还有些上涨，阿莱恩斯西部银行（WAL）和 Keycorp（KEY）涨超 4%，而 Northern Trust（NTRS）跌超 2%，阿莱恩斯西部银行（WAL）收平。

周三总体反弹的热门中概股大多回落。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌 0.6%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收跌约 0.8% 和 2%。个股中，收盘时金山云、爱奇艺跌超 5%，蔚来汽车跌 3%，B 站、晶科能源、微博跌超 2%，大全新能源跌近 2%，百度、腾讯粉单、拼多多跌约 0.5%，网易跌 0.4%，阿里巴巴跌 0.2%，而京东涨 0.7%，小鹏汽车涨 0.4%，理想汽车涨近 0.2%。

欧股周四也得到医疗股力挺。泛欧股指连涨三日。在周三创 6 月 19 日以来新高后，欧洲斯托克 600 指数又刷新 6 月 16 日以来收盘高位。主要欧洲国家股指齐涨，英法意股连涨三日，德国和西班牙股指抹平周三回落的跌幅。

斯托克 600 各板块中，医疗板块收涨 1.7% 领涨，矿业股所在的基础资源涨约 1.5%，而科技板块跌近 2.5%，受累于台积电预计今年销售剧减，多只芯片股大跌：ASM International 收跌约 5.7%，ASML 跌约 4.9%，Aixtron 跌 2.9%。其他个股中，公布二季度意外不盈反亏、营业亏损 1.24 亿瑞典克朗、计划出售约 10 亿美元资产的欧洲最大家电生产商伊莱克斯跌 20.3%，在斯托克 600 成份股中跌幅居首。

英债收益率反弹 美债收益率盘中升超 10 个基点

欧洲国债价格齐跌，周三英国 CPI 公布后跳水的英债收益率反弹，德债收益进一步脱离周三英国 CPI 公布后刷新的低位。周三降 13 个基点的英国 10 年期基准国债收益率收报 4.26%，日内升 6 个基点，周三盘中曾下破 4.15%，刷新 6 月 1 日以来低位；周三降 20 个基点的 2 年期英债收益率收报 4.93%，日内升 9 个基点，周三盘中曾下破 4.86%，刷新 6 月 15 日以来低位；基准 10 年期德国国债收益率收报 2.48%，日内升 5 个基点，远离周三盘中下破 2.32% 刷新的 6 月 28 日以来低位；2 年期德债收益率收报 3.08%，日内升 4 个基点，周三盘中曾下破 2.98%、6 月 14 日以来首次失守 3.0% 整数位心理关口。

美国 10 年期基准国债收益率在亚市盘中曾下破 3.75% 刷新日低，欧美交易时段保持回升，美国失业数据公布后加速上行，美股午盘曾触及 3.87% 至 3.8701%，刷新 7 月 12 日以来高位，日内升超 12 个基点，到债市尾盘时约为 3.85%，日内升约 10 个基点，远离周三下破 3.73% 而连续两日刷新的 6 月末以来盘中低位。

对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在亚市盘中曾下破 4.76% 刷新日低，美股盘中曾逼近 4.88%，刷新 7 月 11 日以来高位，日内升逾 11 个基点，到债市尾盘时约为 4.84%，日内升约 7 个基点，远离周三下破 4.69% 的日内低位、也远离上周四下破 4.61% 刷新的 6 月 14 日以来低位。

美元指数三连涨至一周高位 离岸人民币一度涨超 600 点收复 7.17

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）在亚市早盘曾逼近 100.00 刷新日低，日内跌近 0.3%，欧股盘中彻底摆脱跌势，美国失业数据公布后，涨幅一再扩大，美股午盘曾接近 101.00，刷新 7 月 12 日上周三以来盘中高位，日内涨近 0.7%。

到周四美股收盘时，美元指数处于 100.80 上方，日内涨超 0.5%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨近 0.4%，回升到 7 月 10 日以来同时段高位，和美元指数均连涨三日。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘小幅下跌时曾 7.2323，逼近周三失守 7.23 后刷新的 7 月 10 日以来盘中低位，亚市早盘转涨后反弹势头，欧股盘中曾涨破 7.17 刷新日高至 7.1668，日内涨 650 点。北京时间 7 月 21 日 4 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.1750 元，较周二纽约尾盘涨 568 点，扭转四日连跌势头。

非美货币中，上周五止步六连阳后周一反弹的日元连跌三日。美元兑日元在美股盘中曾上测 140.50，继续刷新 7 月 11 日以来高位，远离上周五跌破 137.30 刷新的 5 月 17 日以来低位；周二终结七日连涨的欧元兑美元在美股盘中跌破 1.1120，刷新 7 月 12 日以来低位，继续脱离周二接近 1.1280 刷新的去年 2 月以来高位；英镑兑美元在美股盘中曾下测 1.2840，刷新 7 月 10 日以来低位，继续远离上周四涨破 1.3140 所创的去年 4 月以来高位。

高风险的加密货币追随美股抛售下跌。比特币（BTC）在欧股盘中曾涨破 3.04 万美元刷新日高，美股开盘后加速回落，早盘跌穿 3 万美元，美股午盘曾跌破 2.96 万美元，逼近周二盘中刷新的 6 月 21 日以来低位，较日高跌近 900 美元、跌近 3%，美股收盘时处于 2.98 万美元下方，最近 24 小时跌不足 1%。

黄金跌落六周高位 伦铜伦铝伦锌伦铅止步四连跌

纽约黄金期货盘中转跌，周四亚市盘中刷新日高至 1989.9 美元，日内涨近 0.5%，美股盘前转跌，美国失业数据公布后，随着美元加速上涨，期金跌幅扩大，美股盘中刷新日低至 1967.7 美元，日内跌近 0.7%。

最终，周三收平的 COMEX 8 月黄金期货收跌 0.50%，报 1970.90 美元/盎司，跌落周二大反弹刷新的 6 月 6 日以来收盘高位。

周三中国出台重磅利好后，伦敦基本金属期货周四自 7 月 12 日以来首次全线收涨。领涨的伦锡涨超 2%，抹平周三回落的跌幅，和周三回落的伦镍均脱离一周低位。连跌四日的伦铜、伦铝、伦锌和伦铅也都反弹，走出一周低位。

美国小麦期货冲高回落 三天涨超 10%

周四乌克兰也示警黑海水域货运船只恐面临袭击风险后，美国芝加哥期货交易所（CBOT）交易的小麦期货主力合约盘中曾接近 7.51 美元，日内涨超 3%。

最终，CBOT 小麦期货微幅收跌，收报略低于 7.28 美元/蒲式耳，继续刷新 6 月 26 日以来收盘高位，较周三收涨 8.5% 所创的去年 2 月 28 日以来最大涨幅明显涨势缓和，但本周四日累涨约 10%，俄罗斯宣布停止执行黑海粮食外运协议以来三日内涨超 11%。

原油一度转跌后反弹 未继续跌向一周低位

国际原油期货周四有惊无险成功反弹。美股盘初刷新日高时，美国 WTI 原油涨至 76.15 美元，日内涨近 1.1%，布伦特原油涨至 80.27 美元，日内涨约 1%，早盘跳水转跌，早盘尾声刷新日低时，美油跌至 74.7 美元，日内跌近 0.9%，布油跌至 78.66 美元，日内跌 1%，但午盘之初即转涨。

最终，周三回落的原油继周二之后本周第二日、最近五个交易日内第二日收涨。WTI 8 月原油期货收跌 0.37%，报 75.63 美元/桶，未跌向和周一报 74.15 美元刷新的 7 月 10 日以来收盘低位。布伦特 9 月原油期货收涨 0.18 美元，涨幅 0.23%，报 79.64 美元/桶，未靠近周一报 78.50 美元刷新的 7 月 10 日以来收盘低位。

美国汽油和天然气期货齐涨。NYMEX 8 月汽油期货收涨 0.8%，报 2.7432 美元/加仑，连涨三日且连续三日刷新以来高位；NYMEX 8 月天然气期货收涨 5.92%，报 2.7570 美元/百万英热单位，抹平周三回落的跌幅，反弹至 6 月 30 日以来收盘高位，继周二后，最近七个交易日内第二日收涨。