华泰证券下调腾讯目标价至 440 港元 料次季经调整净利润按年升 27%
金十数据 7 月 20 日讯，华泰证券发表报告，预计腾讯 (00700.HK) 第二季营收按年增长 13%，经调整净利润按年增长 27%，符合此前预期。该行持续看好腾讯下半年业绩增速，鉴于新游戏暑期陆续上线、电商和垂类广告加码投放视频号、云业务步入低基数 + 线下支付持续反弹、收入结构优化持续改善毛利率。华泰证券认为腾讯估值未充分反应龙头游戏和微信长期商业潜力。该行预计腾讯次季毛利率按季收窄 0.8 个百分点，新游戏收入上涨和业务加速存在等待期，费用改善或在下半年因基数放缓。华泰证券微调腾讯今年至后年各年经调整净利润预测，分别降 2.6%、降 2.1%，及升 0.6%，对应 1,475 亿、1,774 亿及 2,088 亿元人民币。目标价由 460 元下调至 440 港元，维持 “买入” 评级。 
