The Dow rose for seven consecutive days, with US stocks hitting a 15-month high. Microsoft and Nvidia reached new highs, while bank stocks were boosted by positive financial reports.

美国 6 月零售销售环比增 0.2%，弱于预期和上修后的前值 0.5%，但扣除汽车、汽油、建材和食品服务后的核心零售销售环比超预期增长 0.6%，显示消费者支出在第二季度末仍具有韧性。

这令交易员完全消化了下周美联储加息 25 个基点的情景，美元指数从 15 个月新低反弹，重上 100 心理整数位。但高盛等华尔街主流预期仍是 7 月为美联储最后一次加息。

美国财长耶伦称，美国招聘需求的强度已下降，与住房成本和汽车价格一道均有助于通胀放缓。高盛将美国未来 12 个月内衰退的可能性从 25% 下调至 20%，理由是经济数据好于预期。

其他数据中，美国 7 月 NAHB 房产市场指数升至 56 创 13 个月新高，独栋居民住房建筑商的信心再度上升得益于二手房供应紧俏。但该国 6 月工业和制造业产出均环比超预期下降。

欧央行鹰派管委 Klaas Knot 称密切关注未来几个月通胀降温迹象，以避免加息幅度过大，7 月加息是必要的，但此后是否继续加息尚不确定。“鸽声大作” 令欧债收益率狂泄超 10 个基点。

市场还关注本周欧元区、英国和日本等地区的通胀数据，以获取全球通胀是否正在降温的进一步线索，英国央行 8 月 1 日连续第二次暴力加息 50 个基点被认为是板上钉钉。

道指连涨七日，三大指数齐创 15个月最高，微软和英伟达创新高，嘉信理财涨超 12%

7 月 18 日周二，尽管美国 6 月零售销售增长低于预期，鉴于美国银行和摩根士丹利等大型金融机构财报整体利好，美股低开高走，道指连涨七日，创 2021 年 3 月份以来最长连涨天数，与罗素小盘股涨超 1% 全天领跑。

开盘不到一小时，道指涨幅便扩大至 200 点，标普 500 指数转涨并站稳 2022 年 4 月以来的 15 个月最高。午盘时道指最高涨 400 点并上逼 3.5 万点整数位，纳指也强势转涨。

美股再度收于日高附近，标普和纳指均在七个交易日里第六天上涨，与道指均创去年 4 月以来的 15 个月最高，罗素小盘股在八天里第七天上涨，刷新逾五个月最高：

标普 500 指数收涨 32.19 点，涨幅 0.71%，报 4554.98 点，逼近 2022 年 4 月 4 日收盘位 4582.64 点和当年 1 月 3 日所创收盘历史最高位 4796.56 点。道指收涨 366.58 点，涨幅 1.06%，报 34951.93 点。纳指收涨 108.69 点，涨幅 0.76%，报 14353.64 点。纳斯达克 100 指数涨 0.82%，罗素 2000 小盘股指数涨 1.27%。

标普 11 个板块多数收涨，信息技术/科技板块涨 1.3%，连续第二个交易日领涨，金融和能源涨约 1%，原材料和医疗保健涨超 0.7%，电信服务涨近 0.4%，可选消费涨近 0.3%，防御型的公用事业和房地产板块则跌约 0.8%。

明星科技股多数上涨。“元宇宙” Meta 尾盘转涨 0.5%，亚马逊跌 0.6%，谷歌 A 跌 0.7%，苹果跌 0.1% 脱离历史最高，特斯拉跌 1.5% 后转涨超 1%，连涨六日至十个月最高，周三盘后财报的奈飞涨 5.5% 至 18 个月最高，微软涨 4% 至历史最高并带动 AI 概念股大涨。

芯片股尾盘反弹。昨日涨超 2% 的费城半导体指数转涨 0.1%，刷新 18 个月最高。AMD 跌幅收窄至 0.3%，昨日涨近 4% 的英特尔转涨 0.4%，再创一个月高位，英伟达再涨超 2% 刷新历史新高。

AI概念股普涨。C3.ai 涨近 5% 至一周最高，Palantir Technologies 涨近 4%，刷新 2021 年底以来的一年半最高，SoundHound.ai 涨 3%，进一步脱离一个月低位，BigBear.ai 涨 0.5%。

消息面上，微软在其合作伙伴大会上宣布企业 AI 软件工具的价目表，报道称英伟达接近与云计算初创公司 Lambda Labs 达成股权交易，对后者估值或超 10 亿美元。美国国家公路交通安全管理局对特斯拉致命车祸展开新的特别调查，涉及疑似使用了自动驾驶系统的 2018 年款 Model 3。

热门中概尾盘跌幅扩大，ETF KWEB 跌近 4%，CQQQ 跌近 3%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌 4% 后收跌 3.3%，失守 7000 和 6900 点至一周新低，上周四曾创逾三个月最高。

纳斯达克 100 成份股中，京东跌 4.6%，百度跌 3.6%，拼多多跌 4.3%。其他个股中，阿里巴巴跌超 2%，腾讯 ADR 跌 4%，B 站跌 6.5%，蔚来汽车跌超 1%，小鹏汽车转涨近 2%，理想汽车跌近 3%。高盛唱多百度称是未来 AI 流量入口，股价还能再涨 31%。

银行股大涨。行业基准费城证交所 KBW 银行指数（BKX）涨 3% 至三个月最高，5 月 4 日曾创 2020 年 10 月以来最低。KBW 纳斯达克地区银行指数（KRX）涨超 4%，至 3 月 21 日以来的四个月最高，5 月 11 日曾创 2020 年 11 月来最低；SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）涨超 4%，至少创一个多月来最大涨幅，也至 3 月 21 日来最高，5 月 4 日曾创 2020 年 10 月来最低。

“美国四大行” 齐涨，美国银行涨超 4% 领跑，明日财报的高盛涨 3%，摩根士丹利涨超 6%。重点地区银行中，西太平洋合众银行（PacWest Bancorp）和阿莱恩斯西部银行（Western Alliance Bancorp）涨超 8%，Zions Bancorporation 涨超 3%，Keycorp 涨 4%。

美国大行业绩 “喜忧参半”，美银二季度净利同比增 19%，大摩净利下滑 13% 但整体业绩超预期，高盛周三公布财报将结束大型银行本次财报季：

摩根士丹利二季度盈利和收入均超预期，得益于财务管理业务收入创新高，盘中最高涨超 7% 创 3 月以来最大涨幅，并至 3 月 9 日以来最高，即接近收复 3 月 8 日硅谷银行暴雷后全部跌幅。

美国银行二季度盈利和收入均超预期，其中盈利同比增 19%，营收增 11%，得益于加息环境下的净利息收入同比增 14%，股价最高涨 5% 至 3 月 8 日以来最高。

资管巨头嘉信理财最高涨超 14%，收涨超 12%，创 2020 年 3 月以来最大涨幅，令年内累跌不足 20%，并至 3 月 9 日以来最高。其预计今年营收下滑 7%-8%，但银行存款将在年底前恢复增长，同时二季度净营收和调整后每股收益均高于预期。

其他消息面上，富国银行称，阿莱恩斯西部银行周二盘后财报之后股价反弹的门槛较低，目前股价已较 5 月初的年内最低值上涨了一倍多，但今年仍累跌三成。摩根士丹利预测贝莱德的管理资产将在未来几个季度内扩大至 10 万亿美元，预计股价较周一还能再涨约 22%。

欧股普涨，泛欧 Stoxx 600 指数收涨 0.62%，重新逼近月内高位，电信股领跌并跌近 1%，化工股和零售股涨超 1%。俄罗斯 MOEX 指数涨约 1.2% 创近 17 个月新高。

其中，英国杂货配送公司 Ocado 跳涨 19%，上半年息税折旧摊销前利润（EBITDA）扭亏为盈，拒绝回答被亚马逊收购传闻。瑞士医疗保健公司诺华（Novartis）涨 4.6%，上调全年盈利预期，批准仿制药部门山德士（Sandoz）分拆上市兼，将于 2025 年底前完成 150 亿美元的股票回购。

美债收益率 V型反转，短债收益率尾盘转涨，欧债收益率全线跌超 10个基点

美债收益率盘初集体下行，零售销售不佳和通胀降温的趋势，都令市场押注美联储本轮加息周期将在 7 月之后终结，美股午盘时短债收益率转涨。

对货币政策更敏感的两年期收益率一度跌 7 个基点至 4.66%，转涨后升超 3 个基点至 4.77%。10 年期基债收益率维持逾 1 个基点的跌幅至 3.78%，此前跌超 6 个基点至 3.73%。

由于有欧央行鹰派票委建议加息周期在 7 月之后结束，欧债收益率跌幅迅速加深，主要国家的基债收益率全线跌超 10 个基点。但货币市场对欧央行的峰值利率预期基本未变，仍略低于 4%。

作为欧元区基准的 10 年期德债收益率盘中跌 10 个基点至 2.38%，两年期收益率尾盘跌 13 个基点，逼近 3.0% 整数位心理关口和一个月新低，10 年期英债收益率跌 10 个基点。负债较深外围国家基准的 10 年期意债收益率跌 15 个基点并下逼 4%。

布油盘中涨近 3%并一度重上 80美元，美油涨超 2%脱离一周低位，欧洲天然气涨超 7%

计价货币美元走低，叠加市场衡量美国石油库存收紧的可能性，国际油价涨 2%。

WTI 8 月原油期货收涨 1.60 美元，涨幅 2.16%，报 75.75 美元/桶。布伦特 9 月期货收涨 1.13 美元，涨幅 1.44%，报 79.63 美元/桶。

美油 WTI 交投更活跃的 9 月期货最高涨 1.74 美元或涨 2.3%，上逼 76 美元，布伦特最高涨 2.14 美元或涨 2.7%，一度重上 80 美元整数位心理关口，均止步两日连跌并脱离一周低位。

油价昨日均收跌 1.7%，此前已连涨三周，并于上周触及今年 4 月以来最高。除了 OPEC+ 产量限制之外，短期支撑油价的数据包括：8 月美国页岩油产量将出现去年 12 月以来首次月度下滑。

欧洲基准的 TTF 荷兰天然气期货尾盘涨超 7%，仍不足 30 欧元/兆瓦时整数位，昨日曾跌至 6 月初以来的六周新低。ICE 英国天然气涨超 9%，昨日曾下逼 2021 年 9 月以来的近两年最低。

虽然欧洲天然气已较去年 8 月能源危机的峰值跌价九成，欧盟天然气储量也超过 80%，比五年均值高出近 20 个百分点，国际能源署 IEA 仍警告称，若俄罗斯彻底切断管道供应，欧洲今年冬天或再度面临天然气危机。

美元创 15个月最低后转涨并重上 100，欧元盘中连涨八日但转跌，无缘近二十年最长连涨

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 在不佳的零售数据发布后得治去年 4 月以来最低，在 7 月加息在即的预期影响下，美股盘中反弹转涨并冲上 100 关口，上周跌幅曾为今年最深。

欧元兑美元转跌仍站稳 1.12 上方，稍早触及去年 2 月以来最高至 1.1276，由于市场预期欧洲央行加息周期比美联储结束得晚，欧元兑美元转跌前一度连涨八日，有望创下近二十年来最长纪录。

英镑兑美元也转跌 0.2% 并从日高 1.31 上方回落，仍徘徊上周四触及 1.314 所创的去年 4 月来最高。日元兑美元重新下逼 139，上周五曾上逼 137 至两个月最高。离岸人民币失守 7.19 元，较上日收盘最深跌 180 点，重返一周低位。

主流加密货币涨跌不一。市值最大的龙头比特币跌超 1% 并失守 3 万美元关口，第二大的以太坊跌 0.2% 并下逼 1890 美元，上周四大涨 70% 的瑞波币转涨近 4%，昨日曾从上周五以来跳水 10%。

黄金涨超 1%一度站上 1980美元，盘中近两个月新高，工业金属再跌，玉米期货涨超 5%

美元和美债收益率盘初携手下行利好金价，COMEX 8 月黄金期货收涨 1.25%，报 1980.80 美元/盎司，日高升破 1988 美元，白银期货盘中一度涨 1%。

现货黄金最高涨近 30 美元或涨 1.5%，升破 1970 美元并一度站上 1980 美元整数位，升破 50 日均线技术关键指标，创 5 月 24 日以来的近两个月盘中新高。

有分析称，市场预期美联储加息周期尾声在即，金价在短期内很难跌破新的支撑位 1950 美元，欧美其他主要央行尚未完成加息周期，美元可能继续承压有利金价。但中短期内美国利率也不会下行，会限制金价的最终上涨空间。

需求前景继续压低伦敦工业基本金属价格：

经济风向标 “铜博士” 跌 0.2% 进一步远离 8500 美元整数位，周一曾跌 2.1%，脱离两个半月高位并创逾三周最大跌幅。昨日跌超 1% 的伦锌再跌 0.6% 并失守 2400 美元，进一步失守一个月最高，LME 注册仓库库存增加 15% 至近三周最高。

昨日跌 1% 的伦铝再跌 2.3%，下逼 2200 美元，进一步脱离六周高位。昨日跌超 1% 的伦铅小幅下跌，失守 2100 美元，进一步远离三周高位。但昨日跌近 3% 的伦镍小幅转涨，昨日跌 0.6% 的伦锡也涨 0.6%，上周曾创近半年高位。

芝加哥玉米期货猛涨超 5%，黑海粮食输送走廊协议中断之际，波兰、斯洛文尼亚、匈牙利等国推动欧盟加强针对乌克兰粮食出口的禁令。彭博谷物分类指数涨约 3%，CBOT 小麦期货涨超 2%。