US Major Banks' Performance: Bank of America's Q2 net profit increased by 19% YoY, while Morgan Stanley's net profit declined by 13%. However, overall performance exceeded expectations.

历经动荡不安的一季度和持续的压力测试之后，美国最大的六大银行中，富国、摩根大通、花旗三家已在周五公布二季度业绩，而美银、摩根士丹利也在今日晚间公布二季度业绩。

目前来看，高利率环境下，躺赚的净息收入已经让几家大行数钱数到手软，强劲的美国消费者支出，也是多家大行财报中的关键词。这些业务的增长，缓解了利率上升、交易冰封给银行投行业务所带来的逆风。

此外，银行业危机导致的中小银行存款流失的问题，似乎也并未给大行带来困扰（甚至反而带来了新客户资产流入），除去飙升的坏账拨备，作为 “经济风向标” 的大行财报，似乎到目前为止，还未显现出关于衰退的影子。不过，也有许多市场参与者警告称，衰退的风险仍在，紧缩货币政策仍需等待一段时间才能显现其威力。

美银：Q2 利润同比增长 19% 达到 74 亿美元 净息收入增长减缓

7 月 18 日周二晚间，美国银行公布截止 6 月底的二季度业绩，其营收，利润均小幅超出市场预期，显示大型银行持续受益于美联储加息制造的高利率环境。

具体来看，美银二季度营收同比增长 11% 至 253.3 亿美元，小幅超出分析师预期的 250.5 亿美元，其中在净利息收入增长 14% 至 142 亿美元，利润同比增长 19% 达到 74 亿美元，每股收益 88 美分，小幅超出分析师预期的 84 美分，

首席执行官 Brian Moynihan 在财报新闻稿中称：

“我们继续看到美国经济健康发展，增长速度放缓，就业市场充满活力。我们各项业务的客户增长和客户活动持续增加，扩大了利率上升带来的有利影响。”

不过，值得指出的是，尽管分析师预计美银将成为利率上升的最大受益者之一，美银的净息收入增长也的确强势，但相比其他银行，美银的表现并不算出色。上周，竞争对手摩根大通上周公布的净利息收入大幅增长，二季度利润飙升 67%。

反观美银，由于贷款和存款增长有所放缓，美银净息收入增长也同步减缓。

其他业务方面，本季度，美银投资银行业务营收增长了 7%，达到 12 亿美元。这与同行形成了鲜明对比，周五公布业绩的花旗银行，投行部门因持续数月的交易荒而萎靡不振。

此外，强劲的美国消费者支出也让美银消费者业务本季录得 15% 的营收增长，达到 105 亿美元。

不过，美银当前正面临商业房地产贷款业务的压力，尤其是办公楼贷款组合，融资成本上升和远程办公的流行，让美国办公楼业主损失惨重。

在这种不利的背景下，本季度美银信贷损失准备金增加了 6.02 亿美元，达到 11 亿美元。

存款方面，美银季末存款余额为 1.9 万亿美元，较上季减少 180 亿美元，降幅为 1%，未见显著外流。

财报发布后，美银股价盘前涨约 1%。

今年以来，美银股价已累计下跌约 11%，而 KBW 银行指数下跌了约 20%。

本月，美国消费者金融保护局（Consumer Financial Protection Bureau）宣布对美银处以罚款，原因是滥用客户资源，包括虚假账户和虚假收费。

大摩：利润同比下滑 13% 财富管理业务创新高

相比美银，投资银行业务规模更大的摩根士丹利，在华尔街的交易荒中略显尴尬。但强劲的财富管理业务在市场一片清淡之际撑起了大摩的营收。

该行今日晚间公布的业绩显示，本季净利润同比下滑 13% 至 21.82 亿美元，尽管降幅显著，但较分析师预期的下滑 20%，并不算难看。

大摩本季营收也超出分析师预期，达到 134.6 亿美元。尤其是财富管理业务，录得 16% 的同比增长至 66.6 亿美元，超出华尔街预期的 65 亿美元。

该部门的营收增长主要受益于高利率的环境，此外，3、4 月的欧美银行业危机，也让摩根士丹利财富管理部门吸纳了超过 900 亿美元的净新客户资产。

投行业务方面，自美联储收紧流动性后，全球 IPO 和风险投资活动冰封已久，市场普遍已不再期待大摩投行业务能有什么起色。本季度，投资银行业务收入为 11.6 亿美元，与去年持平。

企稳或许是回暖的前兆。Dealogic 的数据显示，第二季度全球并购活动比去年同期下降了 36%。尽管如此，与第一季度相比，第二季度并购活动的攀升还是燃起了复苏的希望。

大摩首席执行官詹姆斯·戈尔曼（James Gorman）表示：

“在充满挑战的市场环境中，公司取得了稳健的业绩。”

财报发布后，摩根士丹利盘前微跌不到 1%。

该股今年的表现还算不错，迄今累计上涨 2%，虽然落后于大盘 18% 涨幅，但跑赢了暴跌 20% 的 KBW 银行指数。

值得关注的是，自 2010 年开始执掌大摩的传奇 CEO 戈尔曼，此前在 5 月宣布自己即将在一年内卸任，投资者当前也在聚焦大摩的接班人计划。

明日晚间，最后一家大型银行高盛即将发布二季度业绩。