AI 炒作引爆芯片需求，台积电二季度营收超预期

本周一，芯片代工龙头台积电公布 6 月份业绩，当月营收 1564.04 亿元。将过去三个月营收数据相加，可得台积电二季度营收 4808.41 亿新台币，环比减少 5.46%，同比减少 10%，优于华尔街预期。分析师预估均营收为 4762 亿新台币。

AI 淘金热的受益者

小幅超出预期的业绩，可能主要来自 AI 的提振。

自 ChatGPT 推出以来，几乎所有商业公司都步调一致地加大了在 AI 领域的投资。中国甚至出现了大语言模型“百模混战”的场面，腾讯、华为、百度、阿里、商汤都在积极推出自研大模型，努力追赶 ChatGPT 研发者 OpenAI 的步伐。

自古淘金先富卖铲人。大模型训练的基座在于算力，英伟达 GPU 几乎是唯一的选择。从微软、亚马逊等云服务商到一众摩拳擦掌入局 AI 的科技公司，基本已经把英伟达 GPU 买爆。据晚点此前报道，今年以来，仅字节跳动一家公司的订单可能已接近英伟达去年在中国销售的商用 GPU 总和。

而台积电，则是英伟达 AI 芯片的主要合约制造商。在这场 AI 淘金热里，台积电肉眼可见得有望从中受益。

大陆芯片公司订单涌向台积电

除此之外，来自中国大陆半导体产业的芯片订单也在涌向台积电。据台媒电子时报报道，今年第一季度以来，中国大陆的 AI 芯片设计公司正在扩大台积电 7 纳米工艺的芯片订单。

中国大陆 AI HPC（高性能计算）芯片供应商并未被列入出口禁令名单，至少有数十家公司正在继续投资，其中两家头部芯片设计公司自今年第一季度以来就扩大了对台积电 7nm 芯片的订单。

考虑到台积电几乎无可撼动的 “铲子制造者” 的地位，高盛等华尔街大行早在 6 月初就已相继上调台积电目标价，认为 AI 芯片的庞大需求将成为台积电未来 3-5 年的关键增长引擎。

台积电将于 7 月 20 日召开业绩会，除第二季财报外，市场也聚焦客户库存去化情况、AI 商机与其对 CoWoS 产能扩张影响、明年资本支出与 3 纳米制程产能提升计划，及海外布局新进展等。