在美上市中国 ETF 近期表现低迷后，期权买家因反弹希望而入场

路透纽约 6 月 14 日 - 最近几天，一些在美国上市的中国交易型开放式指数证券投资基金 (ETF) 的期权吸引到看涨资金流入，因为一些交易员利用对中国公司看涨情绪低迷的机会进行反向操作。

投资者在今年年初时对中国持乐观态度，认为该国摆脱新冠疫情的干扰后，将出现强劲的经济复苏；但经济指标的疲软令他们感到失望。

在美上市的两只最大规模的中国 ETF–iShares 明晟中国 ETF (MCHI.O) 和 iShares 信托中国大型股 ETF (FXI.P) 已从 1 月高点分别下挫了 16% 和 14%；二者的资产规模约为 130 亿美元。另一只中国 ETF–追踪海外上市的中国互联网企业的 KraneShares CSI 中国互联网 ETF (KWEB.O) 则从 1 月高位挫跌 19%。

KWEB 期权成交量周三跃升至 22.4 万口，约为日均成交量的三倍，因受到一笔大型看涨交易的推动。

一位交易员买入了约 40,000 口 KWEB 看涨期权，如果到 2024 年 1 月中旬股价攀升至 35 美元以上，或比当前水平高出近 20%，该期权就能获利。

看涨期权带有在未来以固定价格购买股票的权利，通常买入这些期权是为了表达看涨观点。

在周三的大笔交易之前，近几个交易日中国 ETF 也出现其他看涨交易，包括中国大型股 ETF (FXI.P) 吸引 60,000 口看涨期权买盘。根据 Trade Alert 数据，Xtrackers Harvest 沪深 300 中国 A 股 ETF (ASHR.K) 吸引 71,000 口看涨期权买盘。

野村的股票衍生品董事总经理 Alex Kosoglyadov 表示：“虽然肯定没有达到我们对中国重新开放的预期程度，但仍有一些潜在的积极情绪，投资者正在寻找通过期权为 EFT 上涨作好准备的方式。”

分析师表示，支持这些看涨期权交易的一个因素是，其中一些 ETF 的隐含波动率降至一年低点。(完)

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(编审 徐文焰/杜明霞)