国泰君安表示，FSD 是特斯拉智能驾驶的关键一跃，特斯拉智能驾驶系统最早可追溯至 2013 年，通过全栈自研，特斯拉在智能驾驶域已经构建起了核心壁垒。
隔夜，美股特斯拉再度大涨 4.6%，创下 5 月 26 日以来最大日涨幅，刷新去年 10 月以来高位，值得一提的是，这是特斯拉连续十个交易日收涨，创下 2021 年 1 月 8 日以来最长连涨日。
分析认为，此次 “十连涨”，一方面或许与 “Cybertruck” 小作文有关。
据 Electrek 周四报道，特斯拉计划每年生产 37.5 万辆 Cybertruck，这一数量远超华尔街预期，分析师此前预计 2024 年的产量不到 10 万辆，到 2027 年约 24 万辆。
此外，据澎湃新闻报道，5 月 12 日，上海市经信委领导在参观特斯拉上海工厂时表示，上海将进一步深化与特斯拉的合作，推动自动驾驶等功能板块在沪布局，中信证券表示是释放 “愿意接纳 FSD” 的信号。
6 月 9 日，华为余承东表示，中国 L3 级自动驾驶标准预计在 6 月底出炉，而对于特斯拉 FSD 进入中国，“我们也不怕，依然可以遥遥领先。”
什么是 FSD?
FSD 全称为 Full Self-Driving Computer，中文为全自动驾驶计算机。
据国泰君安研报，特斯拉的智能驾驶包分三个类别，AP 是特斯拉车型标配，FSD 是顶配，FSD 主要功能包括导航辅助驾驶（NOA）、自动变道、自动泊车、智能召唤、交通信号识别、（基于导航路线的）城市道路自动转向等。
国泰君安表示，FSD 是特斯拉智能驾驶的关键一跃，特斯拉智能驾驶系统最早可追溯至 2013 年，通过全栈自研，特斯拉在智能驾驶域已经构建起了核心壁垒。
第一，以数据为中心，在多个感知、规控、标注等部分之间共享数据格式和特征空间，减少了重复劳动的时间和人力浪费。
第二，以 AI 为驱动，在算法设计上的历次底层创新铸牢了公司的护城河。
第三，全栈自研，从算法、车端硬件到离线数据中心的计算芯片，特斯拉在关键环节逐步实现完全自主，将核心能力握在手中。
中信建投研报提到，近期特斯拉更新其 FSD 算法至 v11.4，此次升级实现 FSD 端到端的能力，即包含高速领航、城市道路领航和泊车三个域的智驾功能。特斯拉将改进车辆性能置于引入新功能之上，可以更快地针对环境做出反应，并在必要时调整车速，确保所有相关人员都能获得更安全的体验。
其认为，AI 对整个汽车产业生态变革将产生重大影响，特斯拉作为整个自动驾驶领域开拓者，正引领相关技术应用落地。映射到国内，以蔚小理为代表的车厂以特斯拉为锚，在自动驾驶领域持续发力，可像人类司机那样实时地感知、决策、规划，蔚来 NAD、小鹏 XNGP 等逐步实现 L4 驾驶水平。
FSD 入华渐行渐近？
此前，因地图测绘等问题，特斯拉未能在中国获取数据采集资质，FSD 也因此迟迟未能落地。
而据澎湃新闻报道，5 月 12 日，上海市经信委领导在参观特斯拉上海工厂时表示，上海将进一步深化与特斯拉的合作，推动自动驾驶等功能板块在沪布局，被认为是国内相关部门首次释放 “愿意接纳 FSD” 的信号。
据第一财经报道，百度智能汽车事业部总经理在上海车展期间曾表示，FSD 很可能在 2024 年进入中国市场，并在 2025、2026 年迭代至较高水平。
中信证券认为，“FSD 入华” 是整体趋势，但距离真正落地还有两道门槛：
1）数据采集资质：2022 年 9 月，自然资源部下发的《关于促进智能网联汽车发展维护测绘地理信息安全的通知》明确规定，高精地图测绘（对地理信息数据进行采集、存储、传输和处理），只能由具备导航电子地图制作甲级资质的单位进行（目前仅 19 家）；且导航电子地图编制只向内资企业开放，向境外传输相关测绘数据也必须提前进行审批。
2）超算中心：纯视觉路线对于图像的处理更依赖大量的数据采集和模型训练，因此特斯拉在美国自建超算中心 Dojo 并自研 D1 芯片，以大幅提升 FSD 的训练效率。而在中国，即使特斯拉获取了数据采集资质，也大概率只能在中国本地进行模型训练，数据不得传回美国。这意味着想要达到与美国同等的训练效率，特斯拉需要在中国建立类似于 Dojo 的超算中心，同样需要一定的开发周期和成本。
不过中信证券表示，特斯拉 FSD 进入中国虽时间未定，但趋势愈发明确。
其认为，FSD 入华后，有望整体加速中国电动汽车的智能化进程，在强化消费者教育和认知、扩大市场的同时促进车企优胜劣汰。而若特斯拉 “极致性价比硬件 + 高毛利 FSD 软件” 的模式在国内得以规模化落地，可能类似于智能汽车的 “ChatGPT 时刻”，不论在增量需求还是商业模式层面，对于当下国内车企和供应链而言都意味着新的可能性。
其表示，深耕高阶智驾功能并以此为差异化卖点的车企或有望受益，而自年初特斯拉发动汽车价格战后，行业进入一轮洗牌和出清周期，缺乏自研能力的中低端车企在 FSD 入华后或面临更大压力。
AI 赋能自动驾驶
国盛证券指出，智能驾驶是天然多模态场景，大模型可以同时处理来自摄像头、激光雷达和毫米波雷达等多个传感器的数据，以更全面地理解当前交通环境，并做出更准确的决策。
其认为，未来 AI 助理将进入智能驾驶和智能座舱领域，引发全新体验革命的同时加速自动驾驶的落地进程，AI 助理将化身为 “AI 老司机”，实现障碍物识别、变道、自助泊车等操作，让用户在众多城市道路场景和泊车场景实现驾驶自由。
国泰君安提到，自动驾驶需要大量的数据处理和分析，同时自动驾驶的应用也需要长期仿真测试以及道路测试，AIGC 的发展将缩短自动驾驶开发进程，高精地图、算法以及相关硬件会相对更加受益。
此外，近日大热的英伟达也在自动驾驶方面有新动作。
据彭博社 5 月 31 日消息，鸿海集团董事长刘扬伟在一次媒体采访中透露，鸿海正在与英伟达（NVIDIA）展开合作，共同开展自动驾驶技术的研发与创新。