大行速睇 | Netflix 目标价获大幅上调！京东至少有翻倍空间？

晨星：看多拼多多、京东、美团、小米

晨星认为，京东公允价格为 341 港元，拼多多为 105 美元，美团为 145 港元，小米为 12.4 港元。

若以最新收盘价计算，上述价格意味着分别有 136%、44%、17% 和 12% 的上涨空间！

1、京东为 “深护城河” 公司，京东在物流服务方面的成本优势一直存在，正因如此，该公司对于长期投资者而言具有一定的投资吸引力。

虽然京东的活跃用户数不及阿里巴巴和拼多多，但晨星对于京东一季度的商家和用户数增长感到满意，“今年一季度推出的 ‘春晓计划’ 起到了效果，新商家数量同比增长 240%。”

2、拼多多为 “浅护城河” 公司，预计该公司的竞争优势可以持续 10 年以上，股票很有吸引力。

预计拼多多的业绩提升有望来自于农产品销售。“农产品将吸引更多用户，并带动和其他品类的交叉销售。”

3、虽然利润扭亏为盈，但晨星对于美团的看法保持谨慎乐观。

该行指出美团的核心业务面临利润率下滑和竞争加剧两大风险。

一方面，酒店和本地服务业务的利润率或将下滑至 30%-35%，这将导致其营业利润下降至此前预估的 35 亿元。

另一方面，美团外卖业务面临来自抖音的竞争，“当前抖音的外卖业务规模较小，尚不足以对美团形成威胁。但未来如果抖音能在外卖领域站稳脚跟，这将成为我们下调对美团估值的催化剂。”

4、考虑到手机业务受市场环境拖累，以及小米对电动汽车的投资还未推出新产品，小米目前价值被小幅低估，下半年手机市场行情改善将成为小米股价上涨的催化剂。

星展：维持理想汽车-W“强于大市” 评级

该行认为，理想汽车实现 3 万辆的月交付量至关重要。公司正加速提升产能，以期在 2023 年 6 月达成 3 万辆的交付目标。今年 4 月，公司已向客户交付约 26000 辆汽车。

该行预计，从 2022 至 2024 年，公司总交付量有望实现约 70% 的年增长。在中国车辆电气化的大趋势下，布局纯电领域也十分重要，去年这一细分领域在新能源汽车市场中占比达 78%。

中金：首予知乎-W“跑赢行业” 评级，目标价 24 港元

若以最新收盘价 17.7 港元计算，这一价格意味着还有 36% 的上涨空间！

该行认为公司社区生态健康发展、各业务线稳步推进，盈亏平衡路径已现;而在成本可控的情况下，推出合作自研 “知海图 AI” 中文大模型，探索更多功能和可能性。

当前市值参考账面现金及等价物有所低估，业务发展亦提供更大弹性。同时看好知乎 C 端业务增长潜力、盈亏平衡确定性及 AI 为社区带来的潜在增益。

Piper Sandler：维持 AMD“增持” 评级，目标价从 110 美元大幅上调 36% 至 150 美元

若以最新收盘价 124.23 美元计算，这一价格意味着还有 21% 的上涨空间！

该行认为，考虑到 AMD 的新产品和人工智能全面渗透的双重影响，该公司涵盖人工智能服务器的数据中心业务营收在今年下半年实现 “连续环比大幅增长”。预计该公司已做好充分准备，可以在 2023 年下半年利用数据中心和 PC 市场的复苏扩张机遇。

此外，AMD 仍然是该行首选大盘科技股。

富国银行：将 Netflix 目标价从 400 美元上调 25% 至 500 美元

若以最新收盘价 399.29 美元计算，这一价格意味着还有 25% 的上涨空间！