绩后大涨 17%！快手还能涨？关注广告收入何时翻倍！

六月以来，港股持续反弹，科技股更是表现强劲。

其中，快手涨势喜人，六月迄今 5 个交易日已涨超 10%；自 5 月 22 日公布好于预期的一季报以来，该股涨幅则达到 17%。

还能再接再厉吗？评级机构晨星认为，快手还能涨！若是股价有所回落，建议投资者增持。

晨星将快手公允价格定为 70 港元，相较于 6 月 6 日收盘价还有 25% 的上涨空间！

在晨星看来，广告和电商收入将是快手增长的大头，增加广告负载率、提高货币化率和电商数量都有助于公司实现更高的收入和估值。

具体来看，考虑到与 Instagram 和哔哩哔哩的广告负载率（分别为 20%-25%、10%-15%）相比，快手的这一数据仍是高个位数，这也就意味着如果快手将其平台上的广告数量提升到哔哩哔哩的水平，那么广告收入有可能翻倍。

用户方面，截至一季度，快手平均日活用户达到 3.74 亿。晨星预计，到 2024 年，快手日活将稳定在 4 亿左右。

尽管预期用户数量上限不高，但用户增长仍有一定空间。与其他同行一样，直到广告负载率增加为止，快手都可能会等待用户增长进一步饱和。

此外，晨星预计到 2025 年，电商直播业务将成为快手另一个主要的收入来源。在商品交易总额（GMV）去年达到 9000 亿元后，快手预期到 2025 年，其 GMV 有望翻倍；一季度的货币化率也仅为 1.3%，比京东、淘宝都要低。

晨星表示，这意味着快手可以多方面实现收入增长，上述催化剂均具有吸引力！