大行速睇 | 苹果评级、目标价均遭大幅下调！特斯拉、微软、Meta 获看好

Davidson 将苹果评级从 “买入” 下调至 “中性”，目标价从 193 美元下调 4% 至 185 美元；花旗则将特斯拉目标价从 175 美元上调 23% 至 215 美元，但相较最新收盘价仍有 1% 下跌空间。

若以最新收盘价 86.73 美元计算，这一价格意味着还有 38% 的上涨空间！

该行表示，网易今月将发布四款游戏，可能推动第三季游戏收入创新高。目前市场预测主要反映《正义行动》，而其他游戏推出将推动每股盈利上升。现价相当于今年预测市盈率 14-15 倍，估值仍然吸引，该行重申网易是其首选。

该行料网易游戏收入第三季同比增长 16%、环比增 11%，达到 201 亿人民币，创新高。其中，手游收入同比增长 25%，达到 149 亿人民币。

该行提到，网易的营运利润增长已经连续七个季度超过游戏收入的增长，预计利润率将继续稳步提升，主要是由完善支付渠道、终止利润率较低的暴雪游戏和非游戏部门亏损收窄所推动。

若以最新收盘价 7.67 美元计算，这一价格意味着还有 56% 的上涨空间！

该行表示，蔚来新订单量达到了年初至今以来的最高水平，主要得益于 ES6 的推出。该行指，全新 ES6 车型在 5 月份推出后带动了客流量增长，据该行调查，整体客流量在五月份比四月份提高了 30-40％，并且在 5 月 24 日公司正式推出全新 ES6 之后，在六月初保持了这种势头。

该行指，零售转化率（订单收入与客流量之比）在五月份基本稳定为 5％，随着试驾活动的开展，预计转化率将逐渐提高。另外，该行与某些商铺交谈后发现，5 月份整体订单超过 9000 辆，其中 ES6 基本上占据了主要流量，并以每月总订单量的 35％以上的占比成为主导车型。

值得一提的是，该行认为目前订单过于集中，该行与一些销售人员交流时得知，在车型转换期间他们已暂停接受 ES8 和 EC6 的订购。此外，轿车型号（例如 ET7）的订购量在五月份下降约 20％。ET5 和全新 ES6 贡献了约 80％的新订单，如果其他高利润率车型无法跟上，则可能会出现更大波动性。

该行指，随着时间推移，料其销售量将稳步增长，并预计将在 2024 年实现盈亏平衡。

若以最新收盘价 217.61 美元计算，这一价格意味着有 1% 的下跌空间。

若以最新收盘价 179.58 美元计算，这一价格意味着还有 3% 的上涨空间！

若以最新收盘价 271.39 美元计算，这一价格意味着还有 29% 的上涨空间！

若以最新收盘价 335.94 美元计算，这一价格意味着还有 13% 的上涨空间！