债务谈判悲观蔓延，标普纳指跌超 1%，奢侈品巨头齐跌，美债收益率冲高回落

美国白宫与国会共和党的债务上限谈判继续进行，拜登和众议院议长麦卡锡都对 6 月 1 日之前达成协议感到乐观。有分析称，这一点似乎也是金融市场的共识，所以压力之下美股表现尚可。但有共和党人质疑 6 月 1 日为 “X 日期”，麦卡锡称周二无法达成协议，美股尾盘迅速跌至日低。

美国经济数据好坏参半。4 月新屋销售环比增 4.1% 超预期。5 月里士满联储制造业指数超预期下滑至-15，创三个月最低。5 月费城联储服务业指数小幅改善，但连续三个月深陷负值萎缩区间。美国 5 月 Markit 综合 PMI 初值 54.5，创 13 个月新高，其中 Markit 服务业 PMI 初值 55.1 也创 13 个月新高，制造业 PMI 初值 48.5，逊于预期且创三个月新低。

美联储主席杰鲍威尔与众议院民主党人召开闭门会议，避谈债务上限谈判和货币政策。有议员透露，鲍威尔认为整体经济正开始好转，但他担忧通胀率依然在 4% 至 5% 的高位区间。

今年票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利再度发言称，需要获取更多关于经济的数据，可能出现的温和衰退会降低通胀；若通胀维持高位，可能需要将利率维持在更高水平。昨日他称，6 月暂停和继续加息的理由 “旗鼓相当”，若通胀没有下降迹象，或需加息至基准利率升破 6%。

期货市场将 6 月美联储加息 25 个基点概率从昨日的 25.7% 小幅上调至 27%，仍有 73% 的概率暂不加息。市场还认为年底前最多降息一次，联邦基金利率降至 4.75% 至 5% 区间的可能性为 58%，此前几周的交易员预期一直是年底前最多降息三次，但被近期央行官员的鹰派讲话打消。

欧元区 5 月综合 PMI 小幅下滑至 53.3，连续五个月处于扩张区间，其中服务业继续推动稳健增长，但制造业 PMI 初值 44.6 创三年新低。英国 5 月制造业 PMI 初值 46.9，创五个月新低且低于预期。IMF 称英国经济今年将避免衰退，上调 GDP 预期至 0.4%，4 月曾预计今年会萎缩 0.3%。

标普和纳指跌超 1%，道指跌超 230点，欧洲奢侈品巨头齐跌，银行股连涨两日

5 月 23 日周二，市场仍然聚焦暂无协议诞生的美国债务上限谈判，美股三大指数集体低开，道指盘初跌超 170 点，但开盘一小时道指转涨，标普 500 指数和纳指跌幅也显著收窄至 0.2%。

午盘后道指再度转跌，美股跌幅迅速加深，集体收于日低。罗素小盘股抹去超 1% 的涨幅转跌，盘中曾创 3 月 9 日以来的两个半月最高，一度升破 1800 点。标普和纳指跌超 1%，道指跌超 230 点。

标普抹去上周三以来涨幅，道指连跌三日且接近抹去上周二以来涨幅。纳指失守去年 8 月 18 日以来最高，纳指 100 失守去年 4 月 20 日以来的 13 个月最高，均抹去上周三以来大部分涨幅：

标普 500 指数收跌 47.05 点，跌幅 1.12%，报 4145.58 点。道指收跌 231.01 点，跌幅 0.69%，报 33055.51 点。 纳指收跌 160.53 点，跌幅 1.26%，报 12560.25 点。纳指 100 跌 1.3%，罗素 2000 小盘股跌 0.4%。

标普 11 个板块几乎全线溃败，原材料、科技和通讯服务板块均跌 1.5%，房地产、工业、金融板块也至少跌超 1.2%，能源则涨 1% 且唯一收涨。

明星科技股冲高回落。“元宇宙” Meta 转跌 0.6%，失守逾 15 个月最高。苹果跌 1.5% 至一周新低，进一步失守近一年半高位。亚马逊小幅转跌，远离近七个月最高。微软跌近 2%，失守 2022 年 1 月来高位。奈飞跌近 2%，从逾 13 个月新高连跌三日。谷歌 A 跌近 2%，失守 13 个月最高。特斯拉跌 1.6%，止步五日连涨并失守七周新高。

芯片股多数下跌。费城半导体指数跌超 1%，失守 3200 点。英伟达跌 1.6%，从 2021 年 11 月来最高连跌三日，英特尔跌 2.5%，昨日跌近 3% 的美光科技再跌 0.5%。但 AMD 小幅上涨至 15 个月最高；与苹果达成数十亿美元 5G 射频组件在美生产协议的博通一度涨 3% 至历史最高，美国银行称其为 “最被低估的 AI 受益股”。

AI概念股转跌。昨日涨超 10% 的 C3.ai 跌 2.6%，昨日涨超 15% 的 SoundHound.ai 跌 7%，均从 4 月 3 日来的七周最高回落；不过，昨日涨超 9% 的 BigBear.ai 再涨近 2%，继续脱离六周低位。

热门中概追跌美股大盘。中概 ETF KWEB 跌超 3%，CQQQ 跌 2.6%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌 2.4% 至两周新低。纳斯达克 100 四只成份股中，京东跌 2.6%，拼多多跌近 2%，百度跌超 3%，网易跌超 5%。其他个股中，阿里巴巴和腾讯 ADR 跌超 3%，B 站跌超 4%，“造车三傻” 齐跌，小鹏汽车跌超 3% 跌幅最大。金山云跌 8.6%，一季度营收同比降 14.2%。唯品会跌超 4%，Q1 净利润同比增近 70%。

银行股指数连续两日齐创 5月 1日来最高。行业基准费城证交所 KBW 银行指数（BKX）涨 0.7%，5 月 4 日创 2020 年 10 月以来最低。KBW 纳斯达克地区银行指数（KRX）涨近 1%，5 月 11 日创 2020 年 11 月来最低；SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）涨近 1%，5 月 4 日创 2020 年 10 月来最低。

“美国四大行” 仅摩根大通跌且跌 1%，美国银行涨近 1%。地区银行中，昨日收涨近 20% 的西太平洋合众银行（PacWest Bancorp）涨 24% 收涨近 8%，但昨日涨超 10% 的阿莱恩斯西部银行（Western Alliance Bancorp）转跌超 1%，Zions Bancorporation 连续两日均涨约 5%。

其他变动较大的个股包括：

迪克体育用品涨超 3% 后转跌超 1%，至四个月新低，一季度营收和盈利超预期，并重申 2023 年业绩指引。美国第二大家装零售商劳氏（Lowe’s）涨近 2%，一季度财报利好，但下调全年营收预期。视频会议公司 Zoom 跌 8% 至一周半新低，二季度指引符合预期。

美版 “大众点评” Yelp 最高涨 13%，至近七个月最高，激进投资者 TCS Capital Management 披露持有超 4% 的股份，并敦促公司考虑以至少每股 70 美元战略出售，较当前股价高出 120%。

能源巨头雪佛龙涨 3% 至两周新高，参与提振道指表现。汇丰银行将评级上调至 “买入”，称若油价能从 5 月份迄今累计 6% 的跌幅中复苏，该公司或成为石油巨头中涨幅最大的股票。

电动卡车公司 Lordstown Motors 一度跌近 11%，收跌超 5% 报 0.28 美元，公司宣布以 1 比 15 股进行反向拆股缩减股本，试图满足纳斯达克上市条件中每股 1 美元的最低价，今年累跌超 75%。

新冠疫苗股上涨。Moderna 涨 8.7%，BioNTech 涨超 8%，辉瑞涨超 2%，有报道称，白宫官员在债务上限谈判中仍寻求继续为新冠疫苗接种项目提供资金。

欧股奢侈品巨头股价齐跌，爱马仕跌 6.5%，LVMH 跌 5%，开云集团跌 3%，奢侈品行业一天便抹去了逾 300 亿美元市值。摩根士丹利等主流投行均表示，这是因为市场愈发担忧衰退隐忧之下美国消费者的购买实力。

欧股齐跌，工业类股下跌 1.3%，油气股逆市上涨 1%。泛欧 Stoxx 600 指数收跌 0.6%，欧元区 Stoxx 50 指数跌近 1%。德国股指连续两日跌离上周五所创的收盘新高，法股跌超 1.3% 垫底。

两年期美债收益率一度涨 11个基点，至逾两个月新高，尾盘因债务谈判僵局冲高回落

在美联储加息预期升温的背景下，美债收益率继续全线上涨。同时，一个月期美债收益率升至创纪录新高的 5.904%，反映出市场对债务上限谈判的紧张情绪。

对货币政策更敏感的两年期美债收益率最高涨近 11 个基点至 4.42%，刷新 3 月 13 日以来的两个多月最高。10 年期基债收益率涨 5 个基点至 3.76%，创 3 月 10 日来的逾十周新高。30 年期长债收益率一度升破 4% 关口，为今年 3 月份以来首次。

尾盘时，美债收益率冲高回落，因债务上限谈判迟迟未能打破僵局。10 年期基债收益率转跌 1.5 个基点至 3.70%，徘徊于午盘跌至的日低 3.6861% 附近。两年期收益率涨不足 1 个基点，至 4.32%，逼近亚太盘初跌至的日低 4.3047%。

欧债收益率也一同上涨。欧元区基准的 10 年期德债收益率尾盘张超 1 个基点至 2.47%，盘中曾逼近上周五 2.499% 所创的三周多新高。10 年期英债收益率涨近 10 个基点，也与加息预期抬升有关。货币市场押注欧洲央行还会再加息两次、每次各 25 个基点，年底时利率或为 3.8%。

沙特警告做空者 “小心” 后，油价盘中齐涨超 2%至两周新高，美国天然气一周最低

受供应收紧前景的提振，国际油价齐涨超 1%，WTI 6 月原油期货收涨 0.92 美元，涨幅 1.28%，报 71.99 美元/桶。布伦特 7 月期货收涨 0.85 美元，涨幅 1.12%，报 76.84 美元/桶。

美油 WTI 最高涨 1.70 美元或涨 2.4%，升破 73 美元，布伦特最高涨 1.59 美元或涨 2.1%，升破 77 美元，均连涨两日至 5 月 10 日以来的两周新高。

媒体称，俄罗斯在考虑实施汽油出口禁令的可能性，以防止国内燃料短缺、价格上涨。沙特石油部长警告油价做空投机者 “小心”，提高了市场对 OPEC+6 月或宣布额外减产的预期。同时，5 月 29 日美国阵亡将士纪念日将开启夏季出行用油高峰期，都参与提振油价。

昨日跌近 4% 的 ICE 英国天然气期货小幅下跌 0.2%，欧洲基准的荷兰 TTF 天然气尾盘微幅转涨，仍不足 30 欧元/兆瓦时，徘徊 2021 年 6 月以来的近两年低位，去年 8 月 26 日曾涨至 340 欧元/兆瓦时。昨日跌超 7% 的美国 7 月天然气期货再跌超 3%，抹去上周二以来全部涨幅。

美元刷新逾两个月高位，日元再创六个月最低，离岸人民币一度失守 7.07元

市场预期美国利率在高位维持更长时间，衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 最高涨 0.4% 至 103.65，连续多日站稳 103 关口上方，连涨两日、再创 3 月 20 日以来的逾两个月新高。但有分析称，达成债务上限协议后，美元会因市场的风险偏好重燃而下跌。

PMI 数据发布后，欧元兑美元最深跌 0.5% 并失守 1.08，徘徊八周低位，5 月累跌超 2%，扭转了此前连涨两个月的走势；英镑兑美元一度失守 1.24 至一个月最低。日元兑美元下逼 139 关口，刷新六个月最低。离岸人民币一度失守 7.07 元，较上日收盘最深跌 251 点，徘徊六个月低位。

主流加密货币多数上涨。市值最大的龙头比特币涨超 1% 并升破 2.7 万美元整数位，第二大的以太坊涨近 2% 并站上 1850 美元。

现货黄金一度跌穿 1970和 1960美元两道关口，伦敦金属两日普跌，铜刷新年内低位

美元和美债收益率携手上涨，令金价连跌两日，COMEX 6 月黄金期货收跌 0.14%，报 1974.50 美元/盎司；8 月期货收跌 0.15%，报 1992.80 美元/盎司。

现货黄金最深跌 0.9%，并接连失守 1970 和 1960 美元两道整数位，日低逼近上周四所创的 4 月 3 日以来近七周新低。美股午盘后重新转涨且重上 1970 美元，反映债务谈判带来的一定避险需求。

伦敦工业基本金属连续两日普跌，分析称，除了担心需求前景，这也是由于市场对美国债务上限谈判的不安情绪不断提升：

昨日跌超百美元且跌 1.5% 的伦铜再跌 0.3% 并下逼 8100 美元，刷新年内低位，也接近去年 11 月底以来最低。伦铝跌 1.6% 至近两周新低。伦锌跌 2.4% 并失守 2400 美元，连续多日创 2020 年 10 月以来的两年半新低。伦镍跌 1.7%，徘徊近九个月低位。伦锡跌 2.5% 至六周低位。