大摩：AMD 的 AI 领域潜力可能比之前预期要 “高出数倍”

智通财经 APP 获悉，根据 Jon Peddie Research 的数据，AMD(AMD.US) 和英伟达 (NVDA.US) 是 GPU 领域最大的两家半导体公司，其中英伟达几乎垄断了大约 85% 的市场份额。但摩根士丹利 (简称 “大摩”) 表示，随着 AMD 继续在游戏和人工智能领域逆风前行，该公司的机会可能比最初想象的要大得多。

据大摩分析师 Joseph Moore 在最近的一份报告中表示，尽管 AMD 在人工智能领域历来有 “错误的开端”，但其即将推出的 MI300 报价偏高、再加上近来供应链的评价，都暗示其中潜藏的机会比之前预期 “高出数倍”。

此外，Moore 指出，大摩原本保守估计 2024 年 AMD 的 AI 相关营收将达 1 亿美元，高层的说法也很谨慎，但正在形成的潜在机会明显更大。Moore 如今相信，AMD 在 2024 年的 AI 相关营收将达 4 亿美元，若一切顺利，最高有机会上看 12 亿美元。

Moore 补充称，虽然近期的增长可能是 “爆炸性的”，但 Lisa Su 博士领导的公司也来自市场之外，这使其进一步与英伟达竞争。

据了解，AMD 首席执行官 Lisa Su 在 5 月 2 日刚在财报电话会议表示，AMD 成长可在下半年回归正轨，人工智慧是未来扩大市场的关键之一，并表示：“AI 还在萌芽期，需要的运算效能将大增，超微具备良好优势、能抓住机会。”

值得注意的是，AMD 可能会在进一步推进人工智能的过程中获得外部帮助。

据报道，微软 (MSFT.US) 正在与 AMD 合作开发人工智能处理器，不过微软的发言人否认 AMD 参与了微软自己的代号为 Athena 的人工智能处理器的开发。

Moore 还指出，客户之前一直对 AMD 的数据中心 GPU 很感兴趣，但鉴于英伟达的巨大地位，这家总部位于加州圣克拉拉 (Santa Clara) 的公司很可能会做出 “积极” 反应，以捍卫自己的地盘。

此外，Moore 认为 AMD 即将推出的 MI300 芯片将比英伟达的 A100(售价约为 9,000 美元) 有 “显著” 折扣，但事实可能并非如此。初步迹象显示，该卡的平均售价可能在 1 万美元左右。

相反，英伟达最新的人工智能芯片 H100 在 2022 年以 3.65 万美元的价格上市，由于需求旺盛，最近在 eBay 和其他第三方平台上的售价超过了 4 万美元。

Moore 还指出，AMD 已经使 MI300(售价高达 5000 美元) 在该价格的推理应用中具有 “竞争力”，该公司正在为客户进行少量定制芯片。

最后，AMD 在训练大型语言模型方面可能也有更大的机会，鉴于 OpenAI 的 ChatGPT 和谷歌的 Bard 最近备受关注，这是一个热门话题。大型语言模型可以用 CPU 进行训练 (如果对结果没有紧迫性或低延迟应用程序)，但如果有延迟要求，则需要 GPU。Moore 认为，AMD 在这一领域的机会 “比我们最初的预期更切实、更持久”。

英伟达在首席执行官黄仁勋的领导下，可能仍会积极捍卫自己在这些领域的地位，但 Moore 补充称，AMD 看到了来自这些客户的 “稳定” 订单，而且与前几代相比，赢得的 “实实在在”。

对于 AMD 来说，下一步可能是下个月推出其云服务器 CPU，但 Moore 补充称，该公司可能会在发布会上概述其人工智能战略。MI300 预计将于今年第四季度推出，但鉴于该股今年以来的大幅上涨 (年初至今为 51%)，投资者预计 AMD 在正式发布之前会有强劲的业绩。