预期市场崩盘？神秘交易员 500 万美元押注恐慌指数飙至 70 以上

尽管拜登和鲍威尔一再强调美国银行业的健康，恐慌情绪仍在市场上蔓延。

据彭博社上周报道，一名神秘交易员因极度担心标普 500 指数崩盘而大量买入美股波动率指数（VIX）的看涨头寸。

报道称，该交易员周四买入了 30 万份 VIX 9 月看涨期权，行权价为 60，是当前水平的三倍，与此同时，该交易员卖出了 10 万份 9 月看涨期权，行权价为 40。总交易成本约为 480 万美元。

这一投资策略又被称为看涨期权反向比率套利策略，该交易员买入更高价格同时卖出较低价格的看涨期权，表明他/她强烈预期 VIX 会大幅上涨。

盈利的门槛不低。假设 VIX 在 9 月没有超过 70，该交易员将损失 500 万美元。

但从这里往后，利润空间是无限的。例如，当 VIX 飙升至 90 时，该交易员将能获得 4 亿美元的利润。

实际上，这笔押注并非特例。彭博社数据显示，VIX 看涨期权交易规模仍远高于看跌期权，两者比率当前在新冠疫情前期美股崩溃时的水平徘徊。

值得一提的是，相对于信用风险，衡量股市风险的 VIX 仍处于显著较低的水平。

结合近期卷土重来的银行业风暴，这是否表明，投资者正在押注，信贷风险将会蔓延至股市？

或者说，美国债务上限大雷很快就会爆炸，引发股市崩盘？