地区银行遭血洗，标普道指五周新低，苹果财报后转涨，黄金逼近历史高位

美国地区银行危机升级，成为美股大盘下跌的元凶。

周四加拿大第二大银行多伦多道明银行公布，同第一地平线银行（FHN）的并购协议终止；在西太平洋合众银行（PACW）确认周三传出的考虑出售等选择消息后，阿莱恩斯西部银行（WAL）也传出类似出售考虑的消息，这些美国地区的银行股价均两位数大跌。

虽然阿莱恩斯西部银行此后否认考虑出售选择的报道，并将考虑一切法律选择还击相关媒体，但跌幅只是有所收窄。高盛的递交监管方文件披露，美国政府部门在审查该行同硅谷银行的交易是否助推 3 月硅谷银行倒闭，这也打击了风险偏好，高盛成为推动道指下跌的主要成份股之一。

欧洲央行放缓加息至 25 个基点，为本轮紧缩周期以来最慢步伐，总体符合市场预期，但也有部分投资者此前预计继续加 50 个基点。欧央行决议声明暗示未来仍将加息，央行行长拉加德会后表示不会暂停行动，称存在通胀上行的重大风险，否认可能追随美联储暂停加息。

欧央行宣布加息后，欧债收益率和欧元汇率集体下行。欧元兑美元汇率回吐周三反弹的涨幅，靠近周二所创的一周多来低位。德国国债收益率刷新一个月来低位，对利率预期敏感的两年期德债收益率日内降幅接近 20 个基点。欧央行暗示将继续加息，且建筑巨头 Skanska 一季度盈利超预期锐减近八成，欧股齐跌，未能延续周三反弹。

市场对欧央行 9 月以前利率峰值的预期水平略有下降，从 3.75% 降至约 3.65%，暗示市场定价充分消化了再一次加息的可能性，但对此后的第二次加息还存在分歧。有评论称，欧央行下次 6 月可能继续加 25 个基点，至于 7 月是否还加这个幅度，取决于未来美国银行系统的形势变化。还有评论认为，欧央行相对而言偏鸽派，语气显得略为更谨慎，更关注此前紧缩的影响。

美联储主席鲍威尔周三会后给今年内降息的转向预期泼冷水，称联储官员预计通胀降低需要一些时间，这种情况下降息不适合。但市场人士认为，银行业动荡有助于美联储让经济降温。投资者加码押注联储降息。互换合约显示，周四盘中，投资者预计 7 月联储就会降息，甚至 6 月都曾有四分之一的几率降息。对利率敏感的两年期美债收益率盘中降至六周来低谷。

在欧元回落的支持下，美元指数反弹。美国劳工部公布的衡量劳动力成本指标——非农企业部门劳动力生产率一季度超预期年化下降 2.7%，可能促使美联储将更高的利率保持下去，被视为美元周四反弹的又一动力。

大宗商品中，周四波动最大的当属美国 WTI 原油。美油亚市盘初曾“闪崩”、跌超 7%，跌幅远超国际原油期货基准布伦特原油，引发外界的乌龙指猜测，后迅速反弹，亚市早盘就抹平所有跌幅转涨，最终微幅收跌，刷新 3 月下旬以来低位，布油小幅收涨，暂别一年多低谷，体现衰退的威胁继续打压能源需求前景。评论称，近几日多种资产遭遇大范围抛售，它显示，对衰退恐慌最为敏感的是石油。市场对美国银行业的担忧加剧、加之经济衰退的可能，共同力挺贵金属金银走高，纽约黄金期货盘中和收盘均创史上次高，逼近 2020 年 8 月所创的历史最高位。

标普道指创五周新低 多只地区银行两位数大跌 AMD 盘中拉升 苹果盘后一度涨近 3%

三大美国股指集体低开。道琼斯工业平均指数和标普 500 指数全天保持跌势。早盘刷新日低时，标普跌幅略超过 1%。道指午盘之初刷新日低时跌近 477 点、跌逾 1.4%，标普接近日内低位。纳斯达克综合指数早盘刷新日低时跌超 0.8%，午盘得益于部分芯片股走高而曾短线转涨。

最终，三大指数连续四日集体收跌。道指收跌 286.5 点，跌幅 0.86%，报 33127.74 点，创 3 月 30 日以来盘中新低。标普收跌 0.72%，报 4061.22 点，逼近 4 月 26 日上周三所创的 3 月 30 日以来收盘低位。纳指收跌 0.49%，报 11966.4 点，连续两日刷新 4 月 26 日以来低位。

价值股为主的小盘股指罗素 2000 收跌 1.18%，抹平周三逆市反弹的所有涨幅，跑输大盘，跌至去年 10 月以来低位。科技股为重的纳斯达克 100 指数收跌 0.37%，连跌四日，继续刷新 4 月 26 日以来低位。

标普 500 各大板块中，周四只有涨逾 0.9% 的房产和涨逾 0.7% 的公用事业两个收涨。同样跌近 1.3% 的金融和通信服务领跌，能源和工业也跌超 1%，跌幅垫底的是跌近 0.3% 的必需消费品。

银行股早盘重挫，午盘跌幅有所收窄，仍连续第四日跑输大盘。银行业指标 KBW 银行指数（BKX）早盘曾跌近 6%，收跌 3.8%，连跌四日至 2020 年 9 月以来低位；地区银行指数 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）早盘刷新日低时跌超 7%，收跌 3.5%，地区银行股 ETF SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）早盘曾跌超 9%，收跌近 5.5%，均连跌四日，分别刷新 2020 年 11 月和 2020 年 10 月以来低位。

大银行中，富国银行收跌 5%，美国银行跌 3.1%，摩根士丹利跌 2.5%，高盛收跌 2.3%，在道指成份股中跌幅居前，另一道指成份股摩根大通跌 1.4%，花旗跌 1.7%。资管巨头嘉信理财（SCHW）收跌 1.4%。

地区银行中，周三因考虑出售消息而盘后腰斩的西太平洋合众银行（PACW）早盘曾跌超 60%，收跌 50.6%，股价创历史新低； 周四传出也考虑出售的消息后，阿莱恩斯西部银行（WAL）早盘曾跌超 60%，该行否认消息后跌幅曾收窄至 40% 以内，收跌 38.5%，创 2013 年 9 月以来新低；同加拿大第二大银行多伦多道明银行终止并购协议后，第一地平线银行（FHN）早盘曾跌超 40%，收跌 33.2%，创 2020 年 10 月以来新低。 Zions Bancorporation（ZION）收跌约 12%， Huntington Bancshares Inc（HBAN）和 KeyCorp（KEY）跌 6.3%， Citizens Financial Group（CFG）跌 5.2%。

芯片股势将在总体连涨四日后连跌三日，费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 午盘均曾短线转涨，分别收跌约 0.5% 和 0.6%。个股中，在媒体称微软和 AMD 合作开发 AI 芯片后，AMD 盘中拉升，盘中涨幅曾超过 12%，收涨 6.1%；一季度 EPS 盈利符合预期、但核心业务手机芯片销售同比下降 17% 的高通收跌 5.5%。

龙头科技股涨跌不一。特斯拉收涨近 0.4%，连涨两日，继续脱离上周三所创的 1 月 25 日以来低位。FAANMG 六大科技股中，Facebook 母公司 Meta 收跌近 1.5%，连跌三日之一周低位；周三止步三连跌的谷歌母公司 Alphabet 收跌近 0.7%，开始靠近上周三所创的 3 月 30 日以来低位；而奈飞收涨近 0.5%，在周二连跌两日至 3 月 22 日以来低位后连涨两日；亚马逊收涨逾 0.3%，连涨三日，继续脱离在公布一季报后连跌两日所创的 4 月 12 日以来低位；截至周三连跌三日至一周低位的微软收涨逾 0.3%；苹果收跌约 1%，连跌四日，继续刷新一周来低位，盘后公布的一季度营收高于预期，盘后迅速转涨，一度涨近 3%。

公布财报的个股中，一季度盈利和收入均低于预期、且决定自 2009 年来首次降低股息的传媒巨头派拉蒙全球（PARA）收跌 28.4%；第三财季 EPS 亏损远超预期的健身设备生产商及平台 Peloton（PTON）收跌 13.5%；因与美国国税局达成和解产生的费用而季度亏损高于预期的美版携程 Tripadvisor（TRIP）收跌 8.6%；而一季度业绩优于预期且要将物流物业出售的加拿大电商 Shopify（SHOP）收涨 23.8%；季度同店销售高于预期且季度亏损低于预期的连锁餐饮店 Shake Shack（SHAK）收涨 16.6%；一季度亏损低于预期、二季度和全年 EPS 盈利指引优于预期的皇家加勒比游轮（RCL）收涨 7.2%；季度业绩优于预期且表示供应链问题一定程度上改善的光伏股 SolarEdge Technologies（SEDG）收涨 6.6%。

波动较大的个股中，将被 Apollo Global 以每股 30 美元现金收购的工业零部件生产商 Arconic（ARNC）收涨 28.3%。因一季度盈利强劲而被高盛看好未来盈利进一步增长、将其股票评级从中性上调至买入后，工程软件公司 Procore Technologies（PCOR）收涨 6.7%。

部分 AI 概念股继续逆市上涨。C3.ai（AI）收涨约 3%，连涨两日，继续走出脱离周二大幅回落、跌超 7% 所创的三个月低位， 周二结束两连阳、跌近 12% 的 SoundHound.ai（SOUN）收涨近 5.2%，BigBear.ai（BBAI）跌近 3.1%，连跌四日，再创一周新低。

总体连跌三日的热门中概股逆市反弹，跑赢大盘。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收涨 1.8%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收涨 1.7% 和 0.9%。个股中，蔚来汽车和理想汽车涨超 5%，小鹏汽车涨近 5%，B 站和百度涨 4%，京东涨超 3%，阿里巴巴涨超 1%，拼多多和网易涨近 1%，腾讯粉单涨近 0.4%。

欧股方面，泛欧股指回落，继周二之后本周三个交易日内第二日收跌。欧洲斯托克 600 指数刷新周二跌所创的 4 月 6 日以来收盘低位。主要欧洲国家股指齐跌，矿业股拖累的英股领跌。

各板块中，矿业股所在的基础资源收跌约 1.8%，跌幅居前，受美国地区银行影响的银行板块跌约 1.5%。而周二跌 4.5% 领跌、周三逆市收跌 0.8% 的油气板块涨逾 0.3%。个股中，因高通胀打击而一季度核心盈利同比超预期锐减近 79% 的瑞典上市建筑公司 Skanska AB 跌 11.1%。

德债收益率创四周新低 两年期收益率猛降 17 个基点 两年期美债收益率创六周新低

欧洲国债价格齐涨，对利率前景更敏感的短期欧债收益率降幅超过长债。英国 10 年期基准国债收益率收报 3.65%，日内降 4 个基点，美股盘中曾下测 3.64%，刷新 4 月 14 日以来低位；基准 10 年期德国国债收益率收报 2.19%，日内降 6 个基点，美股盘中曾下破 2.18%，刷新 4 月 7 日以来低位；2 年期德债收益率收报 2.45%，日内降 17 个基点，处于 4 月 6 日以来低位。

美国 10 年期基准国债收益率在美股盘前曾升破 3.40% 刷新日高，日内升约 7 个基点，后持续回吐升幅，临近美股午盘时下破 3.30%，刷新 4 月 6 日以来低位，日内降约 4 个基点，午盘重回升势，到债市尾盘时约为 3.38%，日内升逾 4 个基点。

对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在亚市盘中曾逼近 3.89% 刷新日高，自美股盘前起加速下行，临近美股午盘时下破 3.66%，刷新 3 月 24 日以来低位，日内降约 15 个基点，后收窄多数降幅，到债市尾盘时约为 3.79%，日内降逾 1 个基点。

欧央行决议后欧元加速下跌 靠近逾一周低位 美元指数盘中逼近一年低谷后转涨

欧元兑美元在欧股盘前刷新日高至 1.1090 上方，日内涨近 0.3%，欧股开盘后很快抹平涨幅转跌，欧洲央行决议后加速下跌，美股早盘曾跌破 1.1000 刷新日低，靠近 5 月 2 日周二跌破 1.0950 所创的一周多来低位，日内跌超 0.6%，美股收盘时处于与 1.1010 上方，日内跌约 0.4%。

英镑兑美元美股盘中曾上测 1.2600，创去年 6 月初以来新高，日内涨近 0.3%，美股收盘时徘徊 1.2570 一线，日内涨不足 0.1%。

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）在欧股盘前曾接近 101.00，逼近 4 月 26 日所创的去年 4 月 22 日以来盘中低位，日内跌 0.3%，欧洲央行决议前转涨，决议后加速上行、刷新日高至 101.60 上方，日内涨近 0.3%，美股早盘和午盘均曾转跌。

到周四美股收盘时，美元指数略高于 101.40，日内微涨，止住两连跌；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌逾 0.1%，继续刷新 4 月 24 日上周一以来低位，连跌三日。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市盘中曾涨至 6.8963，连续两日刷新 4 月 24 日以来盘中高位，日内涨 190 点，后持续回落，欧股早盘曾失守 6.92 转跌，美股午盘转涨。北京时间 5 月 5 日 5 点 59 分，离岸人民币兑美元报 6.9153 元，较周三纽约尾盘涨 70 点，在周一终结三日连涨后连涨三日。

比特币（BTC）在亚市早盘跌破 2.84 万美元刷新日低，后迅速反弹，欧股盘中曾涨破 2.94 万美元，刷新本月内高位，较日低涨超 1000 美元、涨近 4%，欧央行决议后持续回吐部分涨幅，美股盘前跌落 2.9 万美元，美股午盘曾接近 2.87 万美元，美股收盘时处于 2.88 万美元上方，最近 24 小时涨超 1%。

美油盘中闪崩创 16 个月新低后微幅收跌 布油暂别 16 个月低谷

国际原油期货周四盘中涨跌交替。亚市早盘时，美国 WTI 原油曾跌至 63.57 美元，创 2021 年 12 月以来盘中新低，日内跌超 7.3%，但在亚市早盘就转涨，欧股早盘刷新日高时涨 1.8%，欧股盘中转跌和美股盘前都曾转跌，美股早盘曾跌至 68 美元下方，午盘转涨后曾逼近 70 美元关口。布伦特原油在亚市盘初刷新日低时跌至 71.28 美元，日内跌近 1.5%，后很快转涨，美股早盘曾再度跌破 72 美元，美股午盘又刷新日高至 73.72 美元，日内涨逾 1.9%。

最终，WTI 6 月原油期货收跌 0.04 美元，跌幅 0.06%，报 68.56 美元/桶，在周三自 3 月下旬以来首次收盘跌穿 70 美元后，继续创 3 月 20 日以来即月合约收盘新低，连跌三日。布伦特 7 月原油期货收涨 0.17 美元，涨幅 0.23%，报 72.50 美元/桶，暂别周三所创的 2021 年 12 月 20 日以来收盘低位。

美国汽油和天然气期货涨跌互见。NYMEX 6 月汽油期货收涨 0.2%，报 2.3259 美元/加仑，摆脱周三连跌两日所创 2 月 3 日以来低位；NYMEX 6 月天然气期货收跌 3.18%，报 2.1010 美元/百万英热单位，创 4 月 13 日以来新低，逼近 4 月 13 日所创的 2020 年 9 月以来低位。

伦锡跌超 4% 终结五连阳 伦铜暂别四个月低位 黄金创盘中和收盘历史次高

伦敦基本金属期货周四多数下跌，只有连跌两日的伦铜反弹，暂别周三跌破 8500 美元所创的 1 月初以来低位，但未能收复 8500 美元关口。领跌的伦锡一日跌近 1200 美元、跌超 4%，不但终结五日连涨，远离周三所创的近两周来高位，而且跌至一周多来低位。伦镍跌 3%，在连涨四日后连跌两日，一周来首次收盘跌穿 2.4 万美元。伦铝和伦铅也两连阴，伦铝自 3 月下旬以来首次收盘跌破 2300 美元，伦铅逼近一周前所创的两周来低位。周三反弹的伦锌回落，开始靠近上周二所创的 2021 年 2 月以来低谷。

纽约黄金期货在周四亚市早盘曾涨至 2085.4 美元，和 2020 年 8 月 7 日所创的盘中历史新高仅相差不到 4 美元，日内涨近 2.4%，后逐步回吐多数涨幅，欧股早盘刷新日低至跌至 2038.5 美元，日内涨不足 0.1%，美股开盘后涨幅加速扩大，早盘曾靠近 2070 美元、涨超 1%。

最终，COMEX 6 月黄金期货收涨 0.92%，报 2055.70 美元/盎司，刷新 4 月 13 日所创的史上收盘次高，向 2020 年 8 月 6 日突破 2069 美元所创收盘历史高位逼近。