就业放缓、通胀降温信号又现，科技股领衔美股反弹，纳指涨 2%，黄金冲击纪录高位

周四公布的数据释放了火爆的美国就业市场和高通胀均降温的信号，增强投资者对美联储加息周期将近尾声的信心。

继 3 月 CPI 之后，3 月美国 PPI也超预期放缓，并创 27 个月最低同比增速、以及三年来最大环比降幅；美国上周首次申请失业救济人数超预期回升至 23.9 万，创去年 1 月以来新高，最近三周首次环比上升，评论称失业数据仍接近历史低位，但已经体现劳动力市场进一步放缓。

数据公布后，美股高开，科技股相关板块领涨；美债收益率回吐日内所有升幅转降；美元指数跌幅迅速扩大，一度跌破 101.00，刷新上周三所创的 2 月初以来低位，欧元兑美元随之进一步走高，涨至一年来高位，加密货币反弹，周三跌落 3 万美元的比特币重上这一关口，本周第三日刷新十个月来高位。午盘随着美股持续上行，风险偏好升温，美债价格转跌，收益率逐步抹平降幅、重回升势。

欧股同样走高，不同于美股的是，主要上行动力来自奢侈品巨头。受益于中国顾客回归而一季度营收超预期猛增 17%的 LVMH 股价收创历史新高，有望成为首家市值达到 5000 亿美元的欧洲企业，力挺法国股指也创新高。

大宗商品中，矿产主要消费国中国 3 月进出口增长表现均优于预期，工业金属全线走高，多种金属涨超 1%，伦铜延续上周三以来涨势，站上 3 月初以来高位；美元走软和美联储今年可能降息的市场预期支持下，贵金属也集体上涨，纽约黄金期货收盘逼近将近三年前所创的历史最高位，期银继续刷新一年来高位；而在 OPEC 月度报告警告夏季石油需求有下行风险、强调库存增加和全球经济增长面临挑战后，连日上涨的国际原油回落，美油跌落去年 11 月以来高位，但守住 80 美元关口。

纳指脱离本月内低位 标普道指创四周新高 奈飞和亚马逊所在板块领涨标普

三大美国股指总体高开高走。早盘纳斯达克综合指数涨超 1%，势将脱离截至周三连跌三日所创的 3 月末以来收盘低位。到午盘，标普 500 指数和道琼斯工业平均指数的涨幅也都扩大到 1% 以上盘初短线转跌。午盘道指刷新日高时涨逾 408 点、涨逾 1.2%。尾盘标普涨超 1.4%，纳指曾涨近 2.1%。

最终，周三齐跌的三大指数均反弹，至少涨超 1%。周三连跌三日至 3 月 29 日上上周三以来低位的纳指收涨 1.99%，报 12166.27 点，创 4 月 3 日以来收盘新高。连跌两日的标普收涨 1.33%，报 4146.22 点，创 2 月 15 日以来收盘新高。道指收涨 383.19 点，涨幅 1.14%，报 34029.69 点，2 月 15 日以来首次收盘站上 34000 点，最近六个交易日内第五日收涨。

价值股为主的小盘股指罗素 2000 收涨 1.3%，刷新周二连涨三日所创的 4 月 3 日以来高位。科技股为重的纳斯达克 100 指数收涨 2.03%，在周三连跌三日至 3 月 29 日以来低位后，回升至 4 月 3 日以来高位。

标普 500 各大板块中，周四只有跌 0.4% 房产一个收跌。奈飞所在的通信服务和亚马逊所在的非必需消费品均涨超 2.3%，苹果所在的 IT 涨近 2%。医疗涨超 1%，材料涨约 1%，公用事业微涨。

龙头科技股齐涨，至少涨超 2%。周三跌超 3% 表现最差的特斯拉收涨近 3%，脱离周三回落所创的 3 月 17 日以来低位。FAANMG 六大科技股中，截至周三连跌两日、一再刷新 3 月 28 日以来低位的亚马逊收涨近 4.7%，周三连跌六日至 3 月 28 日以来低位的奈飞收涨约 4.6%，周三连跌三日至 3 月 28 日以来低位的苹果收涨 3.4%，均刷新 4 月 4 日以来高位； 连跌三日至 4 月 3 日以来一周低位的谷歌母公司 Alphabet 收涨近 2.7%；截至周二连跌两日至 3 月 29 日以来低位的微软收涨 2.2%，连涨两日。

连跌两日的芯片股总体反弹，但连续三日跑输大盘。费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 分别收涨 0.7% 和 0.8%，走出 3 月 15 日以来低位。标普 500 的 IT 板块成份股中，安森美收涨超 1%，高通涨 0.7%，英特尔、应用材料、拉姆研究涨约 0.3%，而英伟达跌 0.1%，AMD 跌近 0.3%。

AI 概念股未能齐涨。连跌两日的 C3.ai（AI）收涨 1.1%，未再逼近上周三所创三周低位。而周三逆市涨超 10% 的 BigBear.ai（BBAI）收跌 9.4%，SoundHound.ai（SOUN）跌近 5%，连跌三日。

周三大多止步三日连涨的银行股反弹。银行业指标 KBW 银行指数（BKX）涨 0.7%，抹平周三的多数跌幅，接近两周高位。地区银行指数 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）和地区银行股 ETF SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）涨约 1.5%。周五将公布财报的三家大银行中，富国银行涨超 1%，花旗涨 0.8%，摩根大通涨近 0.4%。

波动较大的逆市下跌个股中，最近向承销商 B. Riley Securities 出售 1 亿股的 3B 家居（BBBY）收跌 8.4%；公布 3 月每股亏损 0.26 美元、较一年前每股盈利 0.38 美元转亏后，保险公司 Progressive（PGR）收跌 6.7%。

热门中概股总体追随大盘反弹。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收涨 1.6%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收涨 2.8% 和 1.2%。个股中，B 站涨超 5%，腾讯粉单、爱奇艺涨超 4%，腾讯音乐涨超 3%，知乎涨近 3%，阿里巴巴、拼多多、网易、微博、新东方涨超 2%，京东、理想汽车涨超 1%，蔚来汽车涨 1%，小鹏汽车涨 0.7%，而百度跌超 2%。

欧股方面，泛欧股指连续四个交易日、本周第三日收涨。在上周四创 3 月 9 日以来新高、本周二和周三连创 3 月 6 日以来新高后，欧洲斯托克 600 指数又创 3 月 3 日以来收盘新高。各板块中，法国奢侈品巨头 LVMH 所在的个人与家庭用品收涨近 2.4% 领涨。

周三欧股收盘后公布一季度营收的 LVMH 收涨 5.65%，股价创历史新高，在斯托克 600 成份股中领涨，力挺法国股指涨超 1%、也创历史新高，在欧洲各国中领跑。截至收盘，LVMH 市值超过 4440 亿欧元。其他奢侈品巨头也大涨，爱马仕股价同样创历史新高，涨 3.2%；历峰和开云分别涨 4.4% 和 2.7%。

两年期德债收益率刷新本月内高位后转降 PPI 公布后美债收益率回吐升幅转降 美股午盘重回升势

媒体称，欧洲央行决策者正接近就 5 月加息 25 个基点达成一致，但其他选择也在考虑之中。市场对欧央行放缓加息的预期升温，本周前两个交易日持续下跌的欧洲国债价格反弹，收益率止住因欧央行官员鹰派言论而持续上升的势头，美国 PPI 公布后，收益率追随美债刷新日低。

英国 10 年期基准国债收益率收报 3.56%，日内零升降，欧股早盘曾升破 3.61%，接近周三所刷新的 3 月 17 日以来高位，美股盘初下破 3.52% 刷新日低；基准 10 年期德国国债收益率收报 2.37%，日内零升降，欧股早盘曾逼近 2.40%，接近周三所创 3 月 31 日以来盘中高位，美股盘初曾下破刷新日低至 2.33%；2 年期德债收益率收报 2.76%，日内降 1 个基点，最近四个交易日内首度回落，欧股早盘升破 2.82%，连续两日刷新 3 月 31 日以来高位，美国 PPI 公布后加速回落。

周三公布 CPI 后盘中跳水的美国国债收益率周四震荡回升。

美国 10 年期基准国债收益率在欧股盘中曾升破 3.43%，后持续回落，美国 PPI 和失业数据公布后回吐升幅转降，美股盘初下破 3.37% 刷新日低，日内降逾 2 个基点，靠近周三下破 3.34% 所创的 4 月 6 日以来低位，午盘又转生，刷新日高时升破 3.45%，日内升逾 6 个基点，到债市尾盘时约为 3.44%，日内升约 5 个基点。

对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在欧股早盘曾接近 4.0% 刷新日高，日内升约 3 个基点，美国 PPI 和失业数据公布后回吐日内所有升幅转降，美股盘初曾下破 3.90%，接近周三降至 3.8702% 刷新的 4 月 7 日以来低位，日内降约 7 个基点，午盘也抹平降幅，一度升破 3.97%，到债市收盘时约为 3.97%，日内升约 1 个基点，在周三盘中一度降 15 个基点后略有回升。

到周二美股尾盘，三个月期美国国库券与 10 年期美债息差增扩 6.474 个基点，报-161.405 个基点，连续两日脱离周三刷新的上周四连续第四日所创历史最大倒挂程度-181.316 个基点。

到债市尾盘时，另一重要衰退预警指标——2 年期和 10 年期美债息差约为-53 个基点，收益率倒挂程度连续两日有所加剧。

美元指数时隔一周又创两月新低 欧元创一年新高 比特币重上 3 万美元 本周三度创十个月新高

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）在周四亚市盘中不止一次转涨，欧市盘初转跌后保持跌势，美国 PPI 和失业数据公布后加速下跌，美股盘初跌破 101.00 后一度跌至 100.90 下方，刷新上周三所创的 2 月 2 日以来盘中低位，日内跌超 0.6%。

到周四美股收盘时，美元指数略高于 101.00，日内跌近 0.5%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌近 0.6%，处于 2 月 1 日以来同时段低位。

美元指数走软之际，非美货币齐涨。欧元兑美元在美股盘初曾涨破 1.1060、靠近 1.1070，创去年 4 月 1 日以来盘中新高，日内涨逾 0.7%，美股收盘时略低于 1.1050。英镑兑美元在美股盘初逼近 1.2540，创去年 6 月以来高位，日内涨超 0.4%，美股收盘时接近 1.2530。日元兑美元在美股盘初曾接近 132.00，处于本周内高位，日内涨超 0.8%，美股收盘时处于 132.70 一线。

澳大利亚 3 月就业人数连续两月超预期增长、失业率接近五十年低谷，暗示澳联储紧缩可能还未结束。澳元兑美元持续上涨，在美股午盘曾接近 0.6800，刷新 2 月 24 日以来高位，日内涨 1.6%，美股收盘时略低于 0.6790。

离岸人民币（CNH）兑美元周四盘中不止一次转跌，欧股盘中刷新日低至 6.8858，美股盘前公布 PPI 后迅速转涨，美股早盘曾涨至 6.8660，刷新 4 月 5 日以来高位，日内涨 149 点。北京时间 4 月 14 日 5 点 59 分，离岸人民币兑美元报 6.8718 元，较周三纽约尾盘涨 91 点，在连跌两日后连涨两日。

周三回落的加密货币反弹。比特币（BTC）周三那持续回升，欧股早盘重上 3 万美元关口，美股午盘一度涨破 3.05 万美元，刷新周二突破 3 万美元而连续两日所创的去年 6 月以来盘中高位，较亚市早盘跌破 2.99 万美元的日内低位涨超 700 美元、涨超 2%，美股收盘时处于 3.02 万美元上方，最近 24 小时涨约 1%。

伦铜五连涨至六周高位 黄金收创史上次高 逼近 2020 年所创纪录

伦敦基本金属期货周四连续两日全线收涨。领涨的伦锌涨近 1.9%，在终结七日连跌后连涨两日，远离截至周二连续四日所创的去年 11 月下旬以来低位，创逾一周新高。伦铜涨 1.6%，连涨五日，收盘突破 9000 美元关口，自 3 月 1 日以来首次接近 9060 美元。伦镍连涨四日，三日连创 3 月末以来新高。伦铝和伦锡涨 1.8% 左右，均创一周新高，远离周二所创的近三周低位。

纽约黄金期货在连跌三日后连涨三日，周四美股早盘曾涨至 2063.4 美元，创 3 月 6 日以来盘中新高，日内涨 1.9%。最终，COMEX 6 月黄金期货收涨 1.50%，创 4 月 4 日以来最大涨幅，报 2055.30 美元/盎司，创 2020 年 8 月 6 日以来主力合约收盘新高，仅次于 2020 年 8 月 6 日当天所创的收盘最高纪录。

周一回落的纽约期银也连涨三日，COMEX 5 月白银期货收涨 1.8%，报 25.93 美元/盎司，连续三日创去年 4 月以来新高。

原油止步两连阳 美油跌落近五个月高位 美国天然气连日跌超 4% 创两年半新低

连涨两日的国际原油期货回落，本周第二日收跌。原油在欧股盘中和美股早盘都曾转涨，但涨势未能持续，美股早盘转跌后跌幅扩大。午盘刷新日低时，美国 WTI 原油跌至 82.11 美元，日内跌近 1.4%，布伦特原油跌至 86.05 美元，日内均跌近 1.5%。

到收盘时，WTI 5 月原油期货收跌 1.10 美元，跌幅 1.32%，报 82.16 美元/桶，跌离截至周三连续两日涨超 2% 所创的去年 11 月 16 日以来收盘高位。布伦特 6 月原油期货收跌 1.24 美元，跌幅 1.42%，报 86.09 美元/桶，周三创今年 1 月 23 日以来收盘新高。

美国汽油和天然气期货齐跌。连涨两日的 NYMEX 5 月汽油期货收跌 1.4%，报 2.83 美元/加仑，跌落连续两日刷新的去年 8 月以来高位；周三止住两连阳的 NYMEX 5 月天然气期货收跌 4.11%，连续第二日跌超 4%，报 2.0070 美元/百万英热单位，刷新上周四所创的 2020 年 9 月以来低位。

天然气大跌部分源于需求疲软迹象。美国能源部下属能源信息署（EIA）公布，截至 3 月 31 日一周美国天然气库存环比增加 250 亿立方英尺，今年内首次单周库存增加，且增幅超过市场预期的 200 亿立方英尺。