大行速睇 | 阿里能翻倍、快手还能涨近 80%？比亚迪目标价遭下调！

摩根大通：阿里巴巴股价或有 100% 上涨空间！

详见《阿里巨变，估值逻辑也在变！股价可能上涨 100%？！》

《“变了总比没变好” 的阿里 vs “视频号上 C 位” 的腾讯，怎么选？》

富瑞：维持快手 “买入” 评级，目标价上调近 3% 至 105 港元

若以最新收盘价 59.4 港元计算，这一价格意味着还有 77% 的上涨空间！

该行表示，快手去年第四季度业绩超预期，预计基本面和盈利能力将会在 2023 年持续改善。

报告称，快手去年四季度营收超预期，主要因线上广告和直播收入好于预期，考虑到内部广告的优势和外部广告伴随着宏观经济的复苏，预计第一季公司线上广告增长约 15%，外部广告将在下半年恢复按年增长，预计 2023 年全年线上广告增长 20%。报告又指，商品交易总额快速发展的趋势将会在 2023 年持续，预计全年商品交易总额将会增长约 28% 至 1，15 万亿元人民币。

麦格理：维持比亚迪 “跑赢大市” 评级，目标价相应由 326 港元下调 7% 至 302 港元

若以最新收盘价 225.2 港元计算，这一价格意味着还有 34% 的上涨空间！

该行表示，比亚迪 2022 年股本回报率由 2021 年 4% 改善至 16.1%，主因纯利率有所提升。公司管理层维持每年汽车销售 300 万辆的指引，相信这清晰明确的策略可支持今年强劲增长，在业绩会议上亦表明对内地新能源汽车市场渗透率及提升市场份额有信心。

该行维持比亚迪今年汽车销量预测 280 万辆，按年升 53%，稍降低均价预测，并下调集团 2023 至 2024 年纯利预测各 11%。

富瑞：维持泡泡玛特 “持有” 评级，目标价 20.5 港元

若以最新收盘价 21.7 港元计算，这一价格意味着有 6% 的下跌空间。

该行认为，公司目前估值合理，公司管理层看好今年中国及海外的复苏潜力，并预计销售额将增长 30% 至 40%，毛利率升 1 至 3 个百分点。

该行指出，公司管理层估计今年收入会同比增加 30%-40%，目标毛利率达 60% 以上，净利润增长会较收入快。另计划今年新增 80 至 90 间零售店及 200 个自动贩卖机，当中 70% 位于东亚及东南亚，其余位于澳大利亚、欧洲及美国。此外，泡泡玛特还规划为其 IP 开发授权业务。