一句话击倒美股！美联储加息日耶伦 “抢戏” 重创地区银行股，第一共和跌超 15%

谁能想到，在重磅央行加息日，真正打击美股的不是美联储，而是美国财长耶伦。

美联储会后如市场所料宣布继续加息 25 个基点。决议声明删掉前八次声明所说的可能适合持续加息，改称一些额外的政策紧缩可能是适合的，暗示可能很快结束加息行动，承认银行业压力，认为不确定性增加。会后新闻发布会上，美联储主席鲍威尔称，会议临召开前几天，联储官员的确考虑过暂停加息，但加息决策在会上得到一致通过。他重申通胀仍太高、降通胀道路坎坷、还有一段长路要走，称如有需要，联储会加息，同时指出，如果贷款大幅回落对经济增长构成压力，联储就不需要像预计的那么多加息。

美联储决议公布后，道指和标普双双转涨，美股主要股指集体走高，美元跳水，美债收益率保持下降势头，基准 10 年期和对利率敏感的 2 年期美债收益率脱离一周高位。但在鲍威尔发布会上提到会继续为遏制高通胀加息期间，在参议院就新财年预算作证的耶伦表示，美国政府不考虑扩大联邦存款保险的范围。这相当于否认了本周二的政府考虑将保险扩大到所有存款这一媒体消息。

耶伦作出上述表态后，美国银行股、尤其第一共和银行等地区银行盘中大跌，跌势蔓延到整个大盘，三大美股指集体回吐所有日内涨幅转跌，且跌幅持续扩大，彻底失去延续周二反弹势头的希望。美债价格进一步反弹，收益率加速下行。2 年期美债收益率较周三盘中所创的一周高位回落超过 30 个基点，回吐周二和周三盘中的所有升幅。美元指数跌幅扩大到 1% 以上，继续下探 2 月初以来低位。

耶伦讲话后三大美股指转跌 齐跌超 1% 地区银行指数跌超 5% 英伟达逆市上涨

三大美国股指早盘表现不一。小幅高开的道琼斯工业平均指数盘初转跌，不到一小时后转涨，早盘刷新日高时日内涨近 54 点、涨近 0.2%，后转跌，早盘尾声时跌幅扩大到 30 点以上。小幅低开的标普 500 指数纳斯达克综合指数盘初刷新日低，标普跌近 0.2%，纳指跌超 0.2%，开盘不到一小时后均转涨。标普刷新日高时涨近 0.3%，早盘尾声时曾转跌。纳指早盘尾声时涨幅扩大到将近 0.3%，进入午盘后曾转跌。

美联储公布决议前，纳指小幅上涨，道指和标普小幅下跌。决议公布后道指和标普转涨，和纳指均刷新日高，纳指涨约 1.3%，标普涨逾 0.9%，道指涨幅略超过 201 点、涨超 0.6%。鲍威尔发布会期间逐步回吐涨幅，耶伦讲话后均转跌，尾盘集体刷新日低，均跌超 1%。

最终，三大指数在集体连涨两日后回落。标普收跌 1.65%，报 3936.97 点，跌落周二收盘重上 4000 点所创的 3 月 6 日以来高位。道指收跌 530.49 点，跌幅 1.63%，报 32030.11 点，告别周二所创的 3 月 8 日以来收盘高位。纳指收跌 1.60%，报 11669.96 点，回吐周二创 2 月 15 日以来收盘新高的所有涨幅。

价值股为主的小盘股指罗素 2000 收跌 2.83%，继续跑输大盘，回吐前两日涨幅，逼近上周五所创的去年 12 月末以来低位。科技股为重的纳斯达克 100 指数收跌 1.37%，跌离周二连涨两日所创的 2 月 2 日以来高位。

标普 500 各大板块午盘齐跌，到收盘时，除了跌近 1% 的必需消费品和跌约 0.9% 的英伟达所在 IT 板块外，其他板块至少跌超 1%。房地产跌 3.6% 领跌，银行股所在的金融板块跌近 2.4% 紧随其后，非必需消费品跌 2.2%。

周二大反弹的银行股回落。周二收涨近 5% 的银行股指标费城证交所 KBW 银行指数（BKX）和 地区银行指数 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）均在耶伦讲话后加速下跌，分别收跌 4.7% 和 5.3%。周二收涨近 6% 的地区银行股 ETF SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）收跌 5.7%。

地区银行中，周二收涨近 30% 创上市以来最大涨幅的第一共和银行（FRC）盘初曾跌约 8%，早盘转涨后一度涨超 6%，后又转跌，美联储决议公布后曾短线转涨，耶伦讲话后加速下跌，收跌近 15.5%。

第一共和银行的加州 “同乡”——西太平洋合众银行（PACW）在宣布不寻求筹资、认为自身流动性稳健、且存款余额稳定后更大幅下跌，收跌 17.1%。阿莱恩斯西部银行（WAL）收跌近 5%。周一收涨 30%、创上市后最大单日涨幅的纽约社区银行（NYCB）收跌近 4.7%。KeyCorp（KEY）收跌近 5.6%，Zions Bancorporation（ZION）收跌 6.7%。

大银行中，截至收盘美国银行和富国银行跌 3.3%，花旗跌 3%，摩根大通跌约 2.6%，摩根士丹利跌近 1.4%，高盛跌 1.1%。此外，因硅谷银行倒闭影响而担心其近期盈利、因此被巴克莱将目标价大幅下调近 23% 至 61 美元后，资管巨头嘉信理财（SCHW）收跌 5.4%。

芯片股总体午盘追随大盘转跌，未能连续三日收涨。费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 分别收跌约 0.9% 和 1%。而在周二的年度开发者大会发布 ChatGPT 专用 GPU、推理速度提升 10 倍后，英伟达在美联储决议后刷新日高时日内涨超 5%，大盘转跌后回吐多数涨幅，收涨约 1%。

龙头科技股午盘齐跌，未能继续收涨。周二反弹至 3 月 3 日以来高位的特斯拉收跌近 3.3%。FAANMG 六大科技股中，连涨两日的奈飞收跌约 3.9%，跌至 3 月 13 日以来低位；周二反弹至 的 2 月 15 日以来高位的亚马逊收跌 1.9%；周二反弹至 2 月 7 日以来高位的谷歌母公司 Alphabet 收跌近 1.5%；周二连涨两日后逼近上周四所创的去年 5 月 5 日以来高位的 Facebook 母公司 Meta 收跌近 1.2%；周二连涨两日、继续创去年 9 月 12 日以来新高的苹果跌 0.9%，周二结束两连跌的微软跌逾 0.5%，未能继续靠近上周五所创去年 8 月 19 日以来高位。

公布财报的个股中，两年来首次录得季度盈利的游戏驿站（GME）收涨 35.3%；四季度盈利和收入均高于预期的折扣零售商 Ollie’s Bargain Outlet（OLLI）收涨 9.8%；而季度 EPS 盈利低于预期的宠物用品零售商 Petco Health and Wellness（WOOF）收跌 17.5%；四季度盈利和收入优于预期、但在华销售低于预期、高库存继续打击利润的耐克（NKE）收跌 4.9%。

其他波动较大的个股中，被高盛将评级从中性降至卖出、预计股价可能较周二收盘跌 35% 后，自动驾驶汽车软件公司 Luminar Technologies（LAZR）收跌近 14.6%；而在媒体称本周将宣布通过一项 2 亿美元的投资交易而筹资后，维珍集团旗下小型卫星发射公司 Virgin Orbit（VORB）收涨 33.1%；被 Truist 将评级上调至买入、看好海外外汇收益、与麦当劳的合作助长未来实体店销售后，甜甜圈连锁店 Krispy Kreme（DNUT）收涨近 6.3%。

热门中概股总体追随大盘回落，纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌 1.7%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收跌约 0.8% 和 0.4%。纳斯达克 100 指数的四只成份股中，拼多多跌超 4%，京东跌超 2%，百度跌 2%，网易跌超 1%。其他个股中，世纪互联跌超 11%，贝壳跌超 4%，蔚来汽车跌近 2%，小鹏汽车跌超 2%，理想汽车、B 站跌超 1%，阿里巴巴跌不足 0.1%，而四季度营收恢复正增长的腾讯粉单涨约 1.9%，腾讯音乐涨近 0.6%，微博涨超 3%。

欧股方面，美联储公布决议前就已收盘的泛欧股指连涨三日，涨势远不及周二。周二涨逾 1.3% 的欧洲斯托克 600 指数收涨 0.15%，连续两日收创上周二以来新高。主要欧洲国家股指周三涨跌不一，德法英股连涨三日，意大利和西班牙股指止步两连阳。各板块中，周三有十个收涨，涨超 1.3% 的食品领涨，九个收跌的板块中，房地产跌约 3.8% 领跌，跌幅远超其他板块，瑞信所在的金融服务跌近 1.1%。

个股中，周二涨超 7% 的瑞士上市的瑞信欧股（CSGN）收跌近 6%，回吐周二反弹的多数涨幅，逼近周一所创的历史低位；周二大涨 12% 的瑞银欧股收跌 3.7%。

美联储决议后 美债收益率加速下行 创一周新高的 2 年期收益率一度回落逾 30 个基点

银行业相关担忧缓和，欧洲央行官员、德国央行行长 Joachim Nagel 再发鹰声，称必须大胆且坚决地抑制通胀，为抗击高通胀，决策者必须 “顽固”，继续加息。欧央行的首席经济学家 Philip Lane 还说，对银行业危机的担忧可能最终只是小事一桩。欧洲国债价格继续集体下行，收益率进一步攀升。

英国 10 年期基准国债收益率收报 3.44%，日内升 8 个基点，远离周一下破 3.14% 所创的 2 月 6 日以来低位；周二升 17 个基点的基准 10 年期德国国债收益率收报 2.32%，日内升 4 个基点，在欧股盘中曾升破 2.39%，刷新 3 月 15 日上周三以来高位；周二升 26 个基点、创 2008 年 9 月来最大日升幅的 2 年期德债收益率收报 2.68%，日内升 9 个基点，欧股盘中曾逼近 2.77%，也创 3 月 15 日以来新高。

对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在欧股盘中升破 4.20%，美股早盘曾上测 4.26%，创 3 月 15 日上周三以来新高，后很快下破 4.20%，美股午盘美联储决议公布后继续下行，耶伦讲话后，尾盘一度逼近 3.91% 刷新日低，日内降约 26 个基点，较日高回落超过 34 个基点，回到本周一盘中水平，到美股收盘时约为 3.94%，日内降约 23 个基点，回吐周二升近 21 个基点所创的 2009 年 6 月以来最大日升幅。

美国 10 年期基准国债收益率在欧股盘中曾升破 3.64%，刷新 3 月 15 日以来高位，日内升逾 3 个基点，此后持续回落，美股盘前已回吐所有升幅转降，美股早盘下破 3.60%，尾盘一度下破 3.46% 刷新日低，日内降近 16 个基点，较日内高位回落近 19 个基点，到美股收盘时约为 3.43%，日内降约 18 个基点。

美联储决议后 美元指数跳水 创逾六周新低 比特币远离九个月高位

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）在亚市盘中刷新日高时靠近 103.30，日内微涨，美股午盘美联储决议公布后迅速跌破 103.00，日内跌幅加剧扩大，此后鲍威尔发布会期间一度跌破 102.10，创 2 月 3 日以来盘中新低，日内跌近 1.2%。

到周三美股收盘时，美元指数处于 102.50 下方，日内跌超 0.7%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌逾 0.5%，跌至 2 月 3 日以来低位，和美元指数均连跌五日。

离岸人民币（CNH）兑美元在欧股盘中刷新日低至 6.8942，美股盘中美元走软的支持下加速反弹，午盘曾涨至 6.8433，创 3 月 13 日报 6.8317 以来盘中新高。北京时间 3 月 23 日 5 点 59 分，离岸人民币兑美元报 6.8607 元，较周二纽约尾盘涨 158 点，抹平周二结束两连阳的跌幅。

高风险的加密货币和美股一样盘中跳水。比特币（BTC）在美股早盘曾涨破 2.88 万美元，继周一之后本周第二日创去年 6 月以来盘中新高，鲍威尔发布会和耶伦作证期间大跌，美股尾盘一度跌破 2.66 万美元刷新日低，较日高跌超 2200 美元、跌近 8%，美股收盘后重上 2.7 万美元，最近 24 小时跌超 2%。

原油三连涨至一周高位 美国天然气跌超 7% 至两年半低位

国际原油期货连续第三日回升，继续脱离上周五所创的 2021 年 12 月以来低位。美股早盘时段，美国能源部下属能源信息署（EIA）公布的上周美国原油库存环比增加逾 111 万桶，而上周汽油库存超预期大幅减少近 640 万桶，支持了油价走高。午盘时段美联储决议中的加息指引措辞软化，也助推了油价。

美国 WTI 4 月原油期货收涨 1.57 美元，涨幅 2.26%，报 70.90 美元/桶；布伦特 5 月原油期货收涨 1.37 美元，涨幅 1.82%，报 76.69 美元/桶，和美油均创 3 月 14 日上周二以来收盘新高。

周二大反弹的欧洲天然气回落，最近四个交易日内第三日收跌，跌向周一所创的逾一年半低位。周二收涨近 9.5% 的英国天然气期货收跌 5.47%，报 97.72 便士/千卡，开始靠近本周一所创的 2011 年 7 月以来收盘低位；周二收涨 7.82% 的欧洲大陆 TTF 基准荷兰天然气期货收跌 5.72%，报 39.974 欧元/兆瓦时，靠近周一所创的 2021 年 7 月以来收盘低位。

美国汽油和天然气期货涨跌互见。NYMEX 4 月汽油期货收涨 2.1%，报 2.5932 美元/加仑，连涨三日，创 3 月 10 日以来新高；NYMEX 4 月天然气期货收跌 7.54%，报 2.1710 美元/百万英热单位，回吐周二扭转两连跌的涨幅，创 2020 年 9 月以来新低。

伦铜五连阳又创一周新高 伦镍再创逾四个半月新低 美联储决议后 黄金拉升 一度涨超 2%

伦敦基本金属期货周三大多上涨。领涨的伦锡涨超 1.5%，连涨四日，两周来首次收盘逼近 2.34 万美元。伦铜涨近 1.5%，连涨五日，上周一以来首次收盘接近 8900 美元。伦铅和伦铝均反弹，伦铅接近周一所创的两周来高位，伦铅走出周二重回跌势所创的 1 月初以来低位。伦锌止住两连跌，未继续靠近上周四所创的去年 11 月下旬以来低谷。

而伦镍小幅下跌，连跌三日，收盘跌破 2.25 万美元，连续第二日创去年 10 月末以来新低。

周二大跌的纽约黄金期货反弹。周三 COMEX 4 月黄金期货收涨 0.44%，报 1949.60 美元/盎司，未能抹平周二止步两连涨的跌幅，周二收跌 2.1% 创 2 月 3 日以来最大日跌幅。期金收盘后，随着美股午盘美元跌幅扩大，金价盘中拉升，一度涨破 1980 美元至 1982.3 美元，日内涨幅扩大到 2.1% 以上。