高盛:市场功能恶化,尤其是国债和流动性层面
高盛 (Goldman Sachs) 警告称,有迹象显示市场运行机制普遍恶化,大多数衡量资产市场恶化的指标出现 “实质性增加”。
在美联储长达一年的加息行动之后,银行业近期面临的压力并不是某些东西正在破裂或即将破裂的唯一迹象。
周二,高盛 (Goldman Sachs) 警告称,有迹象显示市场运行机制普遍恶化,大多数衡量资产市场恶化的指标出现 “实质性增加”。
该公司利率策略师和量化经济学家 Ravi Raj 表示:“仔细观察会发现,很大一部分压力来自国债和融资市场。”
Raj 表示,截至周一,在近 36 个指标中,有 7 个处于红色区域,在高盛的 “Temperature Check” 图表中处于最高百分比,这意味着与过去五年相比,它们显示出了最强烈的受损或压力迹象。
这些红色区域中包括彭博流动性指数 (UST Bloomberg Liquidity Index) 和 10 年期证券的市场深度指标。市场深度指的是市场吸收大额订单而不会对基本价格造成显著影响的能力。
高盛周二发出警告之际,投资者似乎愿意暂时忽略银行业的问题。
随着金融市场转向美联储利率决议,美债收益率全线上扬,两年期国债收益率报 4.161%,创下 2009 年 6 月 5 日以来最大单日涨幅。与此同时,美股走高。
去年,交易员、学者和其他分析师曾担心国债市场过于脆弱,甚至可能成为下一次金融危机的来源。一旦发生大规模的强行抛售或其他意外,市场可能更加脆弱。