港股解盘 | 最后一道防线在年线 香港本地传媒出现分化

【解剖大盘】

恒指在两万点坚持了较长时间，但尾市还是没有扛住，这样一搞，后市又变得复杂。

不能说主力没有尽力，三大电信股还是很给力的，中国电信（00728）今天创出了新高，中国移动（00941）、中国联通（00762）也在新高的路上，数字经济站上了风口，资金自然要往里怼。昨日提到的亚信科技（01675）盘中也创出了近期的高点。但是，这些品种依旧挡不住几大巨头的集体做空，如阿里巴巴（09988）等已经出现破位。

巨头的破位，来自于对很多不明朗因素的忧虑。重磅会议进入到关键阶段，这块还需要消化。

美东时间 3 月 8 日周三，美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会听证会上作证。这次和上次不同的地方在于，鲍威尔强调，联储还未对 3 月会议做任何决定。鲍威尔称，评估利率政策时，更多的数据将至关重要，职位空缺、CPI、PPI 和就业报告都是美联储观察数据，将仔细审查 2 月非农的三个关键指标，即就业人数、工资增速和失业率。经济学家目前预计，2 月份就业人数将增加 22.5 万人，目前看，“小非农” 超预期，美国 2 月 ADP 就业人数增加 24.2 万，如果非农也超预期，那么三月加息 50 个 BP 也不是没有可能。

阿斯麦回应荷兰最新出口管制：并不涵盖所有浸没式 DUV。不管怎么说，把希望寄托在别人身上始终是不靠谱的，国内加大力度发展自身的芯片才是王道，华虹半导体（01347）叠加业绩不错，自然就更坚挺。

2 月新能源乘用车零售销量达到 43.9 万辆，同比增长 61%，环比增长 32.8%。今年前 2 个月，新能源乘用车零售销量达到 77 万辆，同比增长 22.8%。数据其实还不错，但市场没多大反应，现在大环境也不好，预期都高，后面销量如何都在观望。另外根据统计，在 2 月 27 日到 3 月 8 日期间，汽车股做空数据较上周一大增。

昨日最火爆的香港本地传媒股今天出现分化，早段一度还在大幅拉高，但到这个人尽皆知值得阶段，再去追高肯定是不理智的，如此后知后觉被收割就太正常了。后面等筹码稳定再看了。不过，要注意其中走势依旧比较坚挺的品种，如昨日提到的亚洲电视控股（00707），这个属于稀缺知名电视台，在内地知名度很高，可供挖掘的东西也很多，另外一个橙天嘉禾（01132），唯一一家经营业务遍布香港、新加坡及台湾的连锁院线。还有走演艺经纪培训线路的乐华娱乐（02306），旗下艺人众多，如果也搞搞直播带货应该问题不大。至于英皇文化（00491），旗下艺人也多，逻辑也可以，但就怕筹码不干净。

美东时间周二晚间披露的一份监管申报文件显示，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司在近期的几笔交易中，斥资 3.5 亿美元购买了近 580 万股西方石油股票，这是股神自去年 9 月以来首次加大对西方石油的押注。这个信号值得重视，因为接下来随着美国页岩油大厂商产能见顶，最大供给端转向了中东几个国家，如沙特、阿联酋等。至于俄罗斯，因为持续受到制裁，而且还在加码，去年年底实施的俄罗斯石油价格上限机制可能迎来修改。美官员透露 G7 将重议俄油价格上限。因此，俄罗斯这块供给端不收缩就不错了。石油类中期都值得关注。

其它看不到什么好的机会，市场会在逻辑比较强的品种方面进行抱团，如 3 月金股祖龙娱乐（09990）这类，按这个趋势又要创出高点。美图公司（01357）因为业绩超预期加上调整到位受到追捧。从板块方向看，航运类个股近期相当坚挺。尤其是油运这块的中远海能（01138）突破了 2011 年 4 月以来的高点，这个信号值得重视。

据美国《科学新闻》报道，纽约罗切斯特大学物理学家朗加·迪亚斯（Ranga Dias）当地时间 3 月 7 日在美国物理学会年会上介绍了团队的研究新进展。据称他们创造出的超导可在室温和相对较低的压力下工作。不过，迪亚斯团队此前的室温超导材料论文曾被《自然》杂志撤稿。国内专家的看法：距离实际应用仍非常遥远。浦江国际（02060）因拥有上海国际超导科技有限公司 40% 的股权，今天大涨超 33 个点。这种蹭热点的还是多观察为秒。

恒指尽管跌破了两万点，但年线这个位置还没有跌破，保留了最后一道防线。如果这个位置还跌破，那么多头就会比较被动。多硬的逻辑都要避避风头。这个时候就不要拼头铁了，谨慎使得万年船。

【板块聚焦】

波罗的海干散货运价指数周三续涨 2%，为连续 14 个交易日上涨，报 1327 点，为去年 12 月 23 日以来最高。海岬型船运价指数上涨 5.4%，至 1550 点的逾八周高点。海岬型船日均获利上涨 650 美元，至 12851 美元。

尽管国际经济层面还感受不到明显改善势头，但航运业景气度确实在改善，直接受益的太平洋航运（02343）最近走得相当强劲，不断创出高点。油运的逻辑因为俄罗斯制裁变得更加顺畅，中远海能（01138）创出 10 余年的高点。集运这块的逻辑稍微差点，但也处于复苏状态，如东方海外国际（00316）。

【个股掘金】

佐丹奴国际（00709）：22 年归母溢利增长 41% 继续与第三方电商平台合作做直播带货。

3 月 9 日中午，佐丹奴国际发布 2022 年年度业绩。期内，公司实现销售额 37.99 亿港元，同比增长 12.4%；股东应占净溢利 2.68 亿港元，同比增长 41.1%。基本每股盈利 17.0 港仙。拟派发末期股息每股 15.0 港仙。其中，毛利率为 56.5%，大致不变，零售毛利率稍微增长至 59.5%。

点评：公司执行董事兼首席营运官陈嘉纬表示，香港通关后，近期旅客有所增加，但未见回到疫情前水平，认为香港零售市道有好转，但碍于租金高企，对于前景持审慎看法，至于今年会否新增门店，视乎店舖业主取态，若租金与现时相同或下调，仍有利可图就会开店。他指出，去年疫情严重，关闭亏损门店，令港澳业务扭亏为盈，不过目前香港不是策略性市场，在集团全球 1000 多间门市中，香港只有 40 多间，其他东南亚及新兴市场生意增长会较香港快。内地方面，他称，随着内地放寛防疫限制，1 月份生意不错，预计下半年内地业务可扭亏为盈，今年会加强资源在网上及批发生意，现时内地流行直播带货，会继续与第三方电商平台合作做直播带货。

美图公司（01357）：预计 22 年归母经调整净利至多约 1.2 亿元 推动 AIGC 与数字人的商业化落地

近日，美图 “AI 简笔画” 上线，日均生成图片近 100 万张。公司预计 22 年归母经调整净利至多约 1.2 亿元，主要由 AIGC 驱动的 VIP 订阅业务收入增长超 50% 等带动。

点评：业绩实现超预期。公司旗下 App Meitu 凭借 AI 绘画功能在日本的流行，收获了大批用户和好评，目前在日本免费总榜的排名已跃升至榜首。在拍照摄影应用细分排名中，Meitu 也遥遥领先于其它同类产品，位列该赛道第一名。公司还销售美图魔镜、美图宜肤等硬件产品，提供皮肤专科在线健康问诊服务平台，如美图皮肤医生。美图公司赋能美丽产业链上下游，能形成强大的资源聚集优势，加速在核心技术、应用场景、管理规则等方面的探索，进一步推动 AIGC 与数字人的商业化落地，这是市场值得期待的地方。

力劲科技（00558）：特斯拉上海工厂升级改造 注塑机和小型压铸机业务值得期待

据媒体报道，特斯拉上海工厂在近期，将部分区域停产，开启升级改造计划，并且根据媒体表示，特斯拉此次工厂升级，是为了即将到来的改款 Model 3 做准备。有市场人士猜测，新款 Model 3 或改用一体化压铸。

点评：市场预计特斯拉将推出一套技术组合方案，目的在于降低电动汽车的生产成本与售价，推动电动汽车大规模运用。马斯克称 ModelY 采用一体压铸生产车身后底板总成，下车体总成重量将降低 30%，制造成本下降 40%。公司管埋层表示自去年第三季起订单强劲回升，其中去年下半年录得按半年增长 60% 至 70%，并相信新订单将由今年次季起反映于盈利之上。公司长期增长的逻辑坚实。注塑机和小型压铸机业务在 2023 下半财年的营收和毛利或将提升。