英伟达涨超 10%，芯片股力挺美股惊险收涨，标普终结四连阴

周三的美联储会议纪要显示，相比衰退联储决策者更担心通胀，遏制通胀是决定利率需要升多高的关键因素。周四公布的美国经济数据喜忧参半，投资者权衡是否还有可能软着陆。英伟达为首的芯片股力挺美股高开，虽然特斯拉、苹果等部分科技股此后转跌，拖累主要美股指盘中一度均转跌，但午盘成功扭转跌势，标普惊险终结四日连跌。

英伟达公布的四季度游戏业务反弹，一季度收入指引优于预期，周四盘前，因看好 AI 驱动英伟达业绩，高盛将其股票评级上调至买入，给出目标价 275 美元，意味着较周三收盘涨近 33%。英伟达跳空高开逾 10%，在芯片股中带头大涨，所在的板块领涨标普。

周四公布的美国四季度 GDP 增速下修 0.2 个百分点，略低于预期，体现消费者支出疲软拖累，美联储青睐的通胀指标——PCE 物价指数高于初值；上周美国首次申请失业救济人数意外不增反降至四周低位。数据显示，劳动力市场依然紧张，暗示美联储的紧缩周期可能远未结束。

有评论称，市场既欢迎美国经济仍稳健的迹象，又担心经济的韧性激发美联储强力紧缩。最近的经济数据和企业盈利都证实，尽管刺激政策驱动的经济增长在加速放缓，我们还没有进入明显疲软的阶段。

PCE 和美国失业数据公布后，基准 10 年期欧美国债收益率均刷新日高，后持续回落，回吐升幅转降。美元指数在数据公布后进一步上行，盘中刷新 1 月初以来高位，此后小幅转跌。

大宗商品中，黄金继续下挫，刷新今年内低位，美联储纪要强化了更高的利率持续更久的预期；国际原油反弹，美油终结两个多月来最长连跌日。美国能源信息署（EIA）公布的上周美国 EIA 原油库存环比增加 760 多万桶，没有此前美国石油协会（API）公布的上周增幅 990 万桶大，而且上周汽油库存不增反降逾 185 万桶。分析认为，EIA 不仅低估了国内原油产量、净进口量，还高估了炼油厂运营，汽油的需求显然开始了季节性的走强趋势。美国天然气在周二跌至两年多来低位后加速反弹，不过，有分析师指出，上周五跌破重要技术支撑位 2.35 美元后，就技术面的前景而言，极为看跌天然气。

IT 板块领涨标普 奈飞所在板块逆市领跌 芯片股指数涨超 3% 英伟达创 15 个月最大盘中涨幅

三大美国股指集体高开。盘初纳斯达克综合指数曾涨超 1.1%，标普 500 指数曾涨逾 0.9%，道琼斯工业平均指数盘初涨近 230 点，曾涨近 0.7%，后持续回落，早盘尾声时均转跌。临近午盘时，纳指和标普刷新日低，分别跌超 0.6% 和 0.5%，道指午盘之初刷新日低时跌近 250 点、跌 0.75%，午盘均转涨。

最终，三大指数本周首次集体收涨。周三小幅收涨的纳指收涨 0.72%，报 11590.40 点，连涨两日，继续脱离周二所创的 1 月 30 日以来收盘低位。标普收涨 0.53%，报 4012.32 点，逃过了连跌五日创去年 10 月 12 日以来最长连跌日的危险，止住三日连跌，暂别截至周三连续两日所创的 1 月 20 日以来低位，最近三日首次收盘重上 4000 点。连跌两日的道指收涨 108.82 点，涨幅 0.33%，报 33153.91 点，截至周三连续两日创 1 月 19 日以来收盘新低。

价值股为主的小盘股指罗素 2000 收涨 0.71%，科技股为重的纳斯达克 100 指数收涨 0.94%，均继续告别周二所创的 1 月 30 日以来低位 。

标普 500 各大板块中，周四只有四个收跌，奈飞和谷歌所在的通信服务板块跌近 0.7% 领跌，公用事业跌近 0.5%，必需消费品跌逾 0.2%，非必需消费品跌不足 0.1%。收涨的七个板块中，芯片股所在的 IT 板块涨逾 1.6% 领跑，能源板块收涨近 1.3% 紧随其后，房地产涨近 1%。

此前总体连跌四日且四日均跑输大盘的芯片股强劲反弹，费城半导体指数盘初曾涨逾 3.8%，收涨 3.3%。标普 500 的 IT 板块成份股中，公布财报的英伟达开盘即涨近 13%，早盘涨幅曾超过 15%，创 2021 年 11 月 4 日以来最大盘中涨幅，此后保持 10% 以上的涨幅，收涨 14%，创去年 11 月 10 日以来最大收盘涨幅，并创去年 4 月以来盘中和收盘新高；到收盘时，AMD 涨超 4%，美光科技涨超 3%，应用材料涨超 2%，高通、拉姆研究、博通涨超 1%，英特尔、西部数据涨近 0.6%。此外，台积电美股收涨 3.7%，纳微半导体涨近 6.8%。

龙头科技股盘中曾齐跌，午盘多数转涨。特斯拉早盘转跌后跌超 1%，午盘转涨，收涨 0.6%，继续走出周二跌超 5% 所创的 2 月 13 日上周一以来低位。FAANMG 六大科技股中，截至周三连跌五日且连续两日刷新 1 月 31 日以来低位的微软收涨 1.3%；截至周三连跌两日、继续刷新 2 月 1 日以来低位的 Facebook 母公司 Meta 收涨逾 0.5%； 截至周二连跌三日至 2 月 1 日以来低位的苹果收涨逾 0.3%，连涨两日；亚马逊微幅收涨，勉强连涨两日，未跌向截至周二连跌三日所创的 1 月 19 日以来低位；而计划对 100 多个国家的订阅服务降价的奈飞盘中曾跌超 5%，收跌近 3.4%，连跌五日，连续三日刷新 1 月 19 日以来低位；谷歌母公司 Alphabet 收跌逾 0.8%，连跌五日至 1 月 10 日以来低位。

公布财报的个股中，四季度收入低于预期并被美国银行因近期需求担忧而下调评级的电动汽车厂商 Lucid Motors（LCID）收跌 11.9%；四季度盈利优于预期但一季度指引逊于预期的电商 eBay（EBAY）收跌 5.2%；四季度和 2022 财年初步业绩低于此前公司指引和分析师预期的平价连锁零售店 Dollar General（DG）收跌 3.7%；而四季度收入和一季度指引均优于预期的电商 Etsy（ETSY）收涨 2.4%；四季度收入和盈利优于预期的沐浴保养品牌 Bath & Body Works（BBWI）收涨 4%；虽然四季度因关停俄罗斯和白俄罗斯业务而录得每股亏损、但当季收入仍高于预期的线上约会平台 Bumble（BMBL）收涨 7.5%。

热门中概股多数盘中追随大盘转跌，午盘未能转涨。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌近 0.3%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收跌约 0.7% 和不足 0.1%。降本增效进一步取得成效、四季度营业利润高于预期的阿里巴巴盘初曾涨 6%，早盘转跌，午盘跌超 1%，收跌近 0.7%。纳斯达克 100 指数的四只成份股中，截至收盘，拼多多涨超 3%，要将 AI 机器人文心一言与主要业务结合的百度涨 0.6%，京东涨近 0.3%，网易跌超 3%。三家造车新势力中，蔚来汽车跌超 3%，小鹏汽车跌超 1%，而理想汽车涨 2%。其他个股中，世纪互联跌超 6%，趣店跌超 4%，爱奇艺、金山云、小牛电动、老虎证券跌超 3%，好未来跌超 2%，贝壳、腾讯音乐跌超 1%，腾讯粉单跌 0.5%，而 B 站涨 0.7%，新东方涨近 0.3%。

欧股方面，欧元区 1 月 CPI 修正值确认了当地通胀巅峰已过，加之部分企业业绩向好，连跌两日的泛欧股指小幅反弹。欧洲斯托克 600 指数止住连续两日创一周新低的势头。主要欧洲国家股指周四大多上涨，仅医疗和银行股拖累的英股收跌，连跌三日。

各板块中，周四有 12 个收涨，涨超 1% 的油气领涨，涨约 1% 的房地产和涨近 1% 的汽车紧随其后；收跌的 7 个板块中，矿业股所在板块基础资源跌近 1.6%，连续两日领跌，其他板块跌幅不到 0.8%。个股中，在去年利润优于预期后 CEO 又预计今年利润还会增长的英国航空和国防企业罗尔斯 - 罗伊斯大涨 23.7%，在斯托克 600 成份股中领涨；上调 2023 年指引并宣布股票回购计划的法国保险公司 AXA 涨 3.2%；预计今年有机增长 3% 到 5%、增速高于预期的英国广告集团 WPP 涨 3.4%。

2 年期德债收益率脱离 2008 年来高位 10 年期美债收益率创三个月新高后转降

在欧洲央行管委会委员、法国央行行长 François Villeroy de Galhau 周三称，押注欧央行更多加息的投资者已经对最近强劲的美国数据和央行的沟通反应过度后，欧洲国债价格总体继续反弹，收益率重演周三的盘中回落，基准 10 年期国债在美国 PCE 公布和失业数据后刷新日高，后持续下行。

英国 10 年期基准国债收益率收报 3.58%，日内降 1 个基点，脱离周三升破 3.69% 所刷新的 1 月 2 日以来高位；基准 10 年期德国国债收益率收报 2.47%，日内降 4 个基点，美股盘前曾升至 2.56% 刷新日高，日内升约 5 个基点，后持续下行，脱离周三盘中升破 2.57% 所创的 2011 年 8 月以来高位；2 年期德债收益率收报 2.89%，日内降 1 个基点，也脱离周三接近 2.98% 而连续第二日所创的 2008 年 10 月以来高位。

美国 PCE 和失业数据公布后，美国 10 年期基准国债收益率一度升破 3.97%，刷新周二所创的去年 11 月 10 日以来盘中高位，日内升近 6 个基点，后持续下行，美股午盘曾靠近 3.86% 刷新日低，日内降近 6 个基点，到美股收盘时约为 3.88%，日内降近 4 个基点。

对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在欧市早盘曾上测 4.73%，靠近周二上测 4.74% 所刷新的去年 11 月 4 日以来高位，日内升近 4 个基点，后回吐多数升幅，美国 PCE 公布后曾重上 4.71%，到美股收盘时约为 4.70%，日内升不足 1 个基点。到美股收盘时，重要衰退预警指标——2 年期和 10 年期美债息差约为-82 个基点，收益率倒挂程度较周三加剧，和上周三接近-92 个基点所创的 1981 年来最严重倒挂仍有距离。

美元指数创近七周新高后回落 离岸人民币续创七周新低

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）周四全天处于 104.00 上方，欧股盘前逼近 104.30 刷新日低，日内跌近 0.3%，后持续上行，美股午盘涨破 104.70 后靠近 104.80，刷新上周五所创的 1 月 6 日以来盘中高位，日内涨近 0.2%，此后回吐涨幅，美股尾盘转跌。

到周四美股收盘时，美元指数处于 104.50 上方，略低于周三同时段、几乎收平，止步六日连涨；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数也日内微跌，接近周三连涨两日所创的 1 月 5 日以来高位。

离岸人民币（CNH）兑美元在周四亚市早盘刷新日高至 6.8840，后持续回落，美股盘中曾跌至 6.9239，在截至周一连续四日创 1 月 6 日以来盘中新低、周二创 1 月 5 日以来新低后，又连续两日创 1 月 4 日报 6.9251 以来盘中新低，连续两日盘中跌破 6.90。北京时间 24 日 5 点 59 分，离岸人民币兑美元报 6.9163 元，较周三纽约尾盘跌 125 点，在连涨六日后连跌四日。

高风险的加密货币在连跌两日后反弹。比特币（BTC）在亚市早盘曾上测 2.46 万美元刷新日高，后持续下行，欧股盘中跌破 2.37 万美元刷新日低，较日高跌近 1000 美元、跌近 4%，后反弹，美股盘前重上 2.4 万美元转涨，美股收盘时略低于 2.4 万美元，最近 24 小时涨 0.7% 左右，脱离周三盘中跌破 2.36 万美元所创的 2 月 17 日上周五以来盘中低位。

原油走出两周多来低位 美油终结六连跌 美国天然气涨超 6% 至一周高位

连日下跌的国际原油期货周四反弹。美股早盘刷新日高时，美国 WTI 原油涨至 75.99 美元，日内涨 2.76%，布伦特原油 涨至 82.46 美元，日内涨 2.31%。

最终，WTI 4 月原油期货收涨 1.44 美元，涨幅 1.95%，报 75.39 美元/桶，抹平周三跌超 3% 的过半跌幅，终结截至周三连续六日所创的去年 12 月 9 日以来最长连跌日；周三收跌近 3% 的布伦特 4 月原油期货收涨 1.61 美元，涨幅 2.00%，报 82.21 美元/桶，和美油均走出周三所创的 2 月 3 日以来收盘低位。

美国汽油和天然气期货齐涨。NYMEX 3 月汽油期货收涨 1.8%，报 2.3795 美元/加仑，脱离周三跌超 3% 回落所创的 2 月 3 日报 2.3210 美元以来收盘低位；NYMEX 3 月天然气期货收涨 6.44%，报 2.3140 美元/百万英热单位，不但继续脱离周二收跌近 8.9% 所创的 2020 年 9 月以来低位，而且创 2 月 16 日报 2.389 美元以来收盘新高，在连跌四日后连涨两日。