大行速睇 | 哔哩哔哩目标价获上调近 50%！腾讯还有逾 30% 上涨空间？

里昂：维持腾讯 “买入” 评级，目标价由 450 港元上调 11% 至 500 港元

若以最新收盘价 377 港元计算，这一价格意味着还有 33% 的上涨空间！

该行表示，去年 12 月疫情影响公司上季收入，预计其四季度总收入同比持平至 1434 亿元，其中游戏总收入同比跌 4.5%。支付交易业务也受到线下活动中断、以及云交付被推迟，但线上广告复苏应会延续，并受在视频帐户上的新广告库存推动。

报告预计，腾讯期内经调整后息税前利润将同比增 16% 至 383 亿元，受惠于节省成本的努力；并认为受到强劲的游戏渠道、视频帐户和 FBS 恢复正常增长，集团将会于今年内率先呈现强劲收入增长。

里昂：维持哔哩哔哩 “跑赢大市” 评级，目标价由 17.5 美元上调 49% 至 26 美元

若以最新收盘价 22.05 美元计算，这一价格意味着还有 18% 的上涨空间！

因在疫情期间，缺乏新游戏推出以及广告商情绪疲弱，或令哔哩哔哩上季业务黯然失色，该行预料集团总收入增长放缓至按年升 5.9% 至 61 亿元人民币，其中游戏收入按年跌 10%，以及广告收入按年温和增长 2%。但该行预料，由于毛利率持续改善，经调整净亏损料收窄至 15 亿元人民币。

该行表示，虽然游戏前景仍不明朗，但增值服务和广告业务应该反弹，并预料今年净亏损将大幅收窄。该行表示，将集团去年及今年的经调整后净亏损预测下调分别 4,100 万元及 3.27 亿元人民币。

瑞银：维持小米 “买入” 评级，目标价由 13.5 港元上调 19% 至 16 港元

若以最新收盘价 12.84 港元计算，这一价格意味着还有 25% 的上涨空间！

该行仍然认为中国的智能手机更换周期应会在今年下半年重新加速，而小米-W 可能是主要的受惠者。集团推出更多高端 Android 智能手机以及开发新零售线下国内渠道，料该渠道去年占中国智能手机销量的逾 60% 至 70%。该行认为，这些战略扩大了小米的潜在市场，并在这一周期中提供了比之前更大的份额增长，另外，高端 Android 智能手机的吸引力将通过广告和游戏 ARPU 增加其关键的互联网服务杠杆。

奥本海默：维持英伟达 “强于大盘” 评级，目标价从 225 美元上调 11% 至 250 美元

若以最新收盘价 213.88 美元计算，这一价格意味着还有 17% 的上涨空间！

分析师预计英伟达第四财季业绩将与预期持平或更好，并预计下一财年第一财季的业绩指引大致符合分析师普遍预期。预计英伟达以人工智能为主导的结构性增长理论完好无损，DC、高性能游戏和汽车业务将推动英伟达持续增长。

Truist：维持 Roku“持有” 评级，目标价从 50 美元上调 40% 至 70 美元

若以最新收盘价 71.56 美元计算，这一价格意味着有 2% 的下跌空间。

该行表示，Roku 第四季度的业绩指标与预先公布的一致，第四季度平台和综合 EBITDA 远远领先于 “可预见的” 保守指引，只是部分被稍弱的设备收入所抵消。Truist 进一步指出，对第三方需求方平台（DSP）和其他需求的开放将使作为 Roku 主要 SSP 合作伙伴的 Magnite 公司受益。