美联储加息不用怕！这六只 ETF 将受益

美联储的鹰派利率政策有利于医疗保健、工业、公用事业和金融等防御性股票。这种担忧有利于在避险环境中表现更好、专注于股息、质量和低波动性的 ETF。

量化和技术分析公司 22V research 的创始人 Dennis DeBusschere 表示，上周受益于更高实际隐含联邦基金利率的股票表现优于对利率敏感的股票。

以下是 22V Research 周三列出的六只 ETF，它们管理的资产超过 1 亿美元，拥有五年或更长时间的业绩记录，与不断上升的实际隐含联邦基金利率呈最高正相关。

1、CWP 增强型股息收入 ETF (DIVO)

该 ETF 投资于支付股息的美国证券或赚取足够现金以将部分现金返还给股东的成熟公司，与利率上升的相关性接近 90%。

去年总亏损为 1.5%，远好于 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY) 的 18% 跌幅。按五年年化计算，它的年回报率为 10.7%，略好于标普 10.6% 的回报率。

2、Pacer 全球现金牛股息 ETF (GCOW)

该 ETF 与利率上升有 88% 的相关性，它提供了对具有高自由现金流收益率支持的高股息收益率的全球公司的敞口，或者提供了相对于其每股市场价值产生更多现金的公司。

该 ETF 在五年内的年化回报率为 6%，其中包括德国和澳大利亚的企业，例如 Bayerische Motoren Werke AG 或宝马 (BMW.XE) 和 Fortescue Metals Group (FMG.AU)。

3、美国优质股利增长基金-WisdomTree (DGRW)

该基金以回购为重点的产品具有增长倾向，并且与较高利率呈 87% 的正相关性。

它投资于销售稳定的科技公司，如微软、苹果，还有可口可乐、菲利普莫里斯国际等消费防御股。五年跟踪年化记录显示回报率为 11%。

4、富兰克林国际低波动率高股息指数 ETF (LVHI)

该 ETF 与较高利率呈 86% 的正相关性，为日本和英国的公司提供了近 30% 的综合敞口，这些公司收益率较高，波动性较低。

该 ETF 的波动率指标为 15.61，低于标普的 21.34。其行业权重主要倾向于新加坡银行星展集团控股等金融服务公司。五年年化收益率为 7%。

5、多因素美国股票 ETF（ROUS）

该 ETF 与较高利率相关性为 84%，对价值因子的敞口最大，其次是动量和质量因子。

它严重依赖微软、伯克希尔哈撒韦公司等技术和金融服务公司，五年年化收益率为 7%。

6、20 年期以上美债做空 ETF—ProShares (TBF)

这只 ETF 与实际隐含联邦基金利率上升的相关性为 82%，表现与美债 20 年以上债券指数相反。在利率上升的环境下，长期限债券的表现要比短期限债券差得多，这应该会推动 ETF 的表现。

也就是说，反向 ETF 是一种风险极高的押注，适用于短期交易，任何人都不应将资金投入其中超过一天，因为它们每天都在进行再平衡。